BIP handeln wie ein Devisenhändler

Wirtschaftsdatenberichte sind für einen Devisenhändler (Forex) unerlässlich. Diese wichtigen Wirtschaftsindikatoren erzeugen Volatilität, und es wird immer viel spekuliert, und das Bruttoinlandsprodukt ( BIP ) der Vereinigten Staaten ist ein solcher Bericht. Forex ( FX )-Händler überwachen diese wichtigen Wirtschaftsdaten nicht nur weiterhin, sie verwenden sie auch, um entweder eine neue Position aufzubauen oder eine aktuelle zu unterstützen.

Was in den BIP-Bericht einfließt

Das Bruttoinlandsprodukt ist einfach der  Gesamtmarktwert  aller Waren und Dienstleistungen in einem bestimmten Land hergestellt. Im Fall der Vereinigten Staaten kann diese Summe in vier Hauptkategorien unterteilt werden: Konsum, Investitionen, Staatsausgaben (oder Ausgaben) und Nettoexporte.

• Konsum : Konsumausgaben der privaten Haushalte. Dazu können Dinge wie Essen, Miete, Kraftstoff und andere persönliche Ausgaben gehören.
• Investitionen:  Unternehmensausgaben für neue Anlagen und Ausrüstungen sowie Investitionen der privaten Haushalte in Immobilien.
• Staatsausgaben und -investitionen :  Die Summe aller Staatsausgaben, einschließlich der Gehälter öffentlicher Angestellter und der Leistungen für Verteidigung oder Sozialprogramme
• Nettoausfuhren :  Gesamte Endausfuhren, abzüglich Gesamteinfuhren. Eine höhere Nettoexportzahl ist für die Wirtschaft produktiver.

Die Summe dieser Zahlen ist das gesamte Bruttoinlandsprodukt der Vereinigten Staaten, das mit der Leistung eines anderen Jahres verglichen werden kann, um einen Prozentsatz des BIP-Wachstums oder -Schrumpfs in einem bestimmten Zeitraum abzuleiten.

Den Vergleich anstellen

Die Zahlen zum Bruttoinlandsprodukt können monatlich oder vierteljährlich veröffentlicht werden. Für die Vereinigten Staaten veröffentlicht das Bureau of Economic Analysis ( BEA ), eine Zweigstelle des US-Handelsministeriums, endgültige vierteljährliche Inlandszahlen – zusammen mit zusätzlichen fortgeschrittenen oder vorläufigen Zahlen gegen Ende jedes Monats. Dieser Bericht kann auch unter realen oder nominalen Bedingungen veröffentlicht werden, wobei erstere um Inflationseffekte bereinigt sind. Der BEA veröffentlicht auch seinen BIP-Preisindex, der im Wettbewerb mit dem Verbraucherpreisindex ( VPI ) und dem Deflator der privaten Konsumausgaben als Maß für die Verbraucherinflation verwendet wurde.

Handel an den Devisenmärkten

Wie alle anderen wichtigen Wirtschaftsdaten hat der Bericht zum Bruttoinlandsprodukt für Devisenhändler viel Gewicht. Es dient als Beweis für das Wachstum in einer produktiven Wirtschaft, während es in einer verdorrenden Wirtschaft eine Schrumpfung signalisiert. Infolgedessen neigen Devisenhändler dazu, Zentralbanken  durch Zinserhöhungen zu bändigen versuchen.

Obwohl es drei Versionen gibt – fortgeschrittene, vorläufige und endgültige – ist die Beziehung zwischen den drei wichtig, nicht nur die einzelnen Versionen. Währungsprofis werden beim Handel die fortgeschrittene Lektüre betonen. Aber sie werden keine Unterschiede ausschließen, wenn es darum geht, die fortgeschrittenen mit den vorläufigen und den letzten Lesungen zu vergleichen.

Zum Beispiel ist ein Endwert von 1,5 % Wachstum im Vergleich zu einer früheren fortgeschrittenen Version von 3,5 % schlechter gestellt als ein ähnlicher Druck von 1,5 % sowohl in fortgeschrittenen als auch in Endwerten. Ein positiver Wachstumswert ist immer gut für die Wirtschaft, aber nicht, wenn ein endgültiger BIP-Wert unter den fortgeschrittenen Wert fällt.

Was Anleger erwarten können

Es gibt drei grundlegende Reaktionen auf Kursbewegungen, die ein Händler oder Anleger vernünftigerweise erwarten kann:

1. Ein niedriger als erwarteter BIP-Wert wird wahrscheinlich zu einem Ausverkauf der  Landeswährung im  Vergleich zu anderen Währungen führen. Im Fall der USA würde ein niedrigerer BIP-Wert eine wirtschaftliche Schrumpfung signalisieren und die Wahrscheinlichkeit eines Anstiegs der US-Zinsen beeinträchtigen – was den Wert oder die Attraktivität von US-Dollar-basierten Vermögenswerten verringert. Je weiter der tatsächliche BIP-Wert von der Schätzung abweicht, desto stärker fällt der Dollar.

2. Ein erwarteter Messwert erfordert vom FX-Investor etwas mehr Vergleich. Hier möchte der Analyst oder Händler den aktuellen Wert mit dem Wert des Vorquartals vergleichen – vielleicht sogar mit dem Wert des Vorjahres. Auf diese Weise kann eine bessere Einschätzung der Situation gewonnen werden. Angesichts dieses Faktors können Sie davon ausgehen, dass die daraus resultierenden Preisbewegungen tendenziell gemischt sind, wenn der Markt die Details aussortiert.

3. Ein Wert, der höher als erwartet ausfällt, wird die zugrunde liegende Währung gegenüber anderen Währungen tendenziell stärken. Daher wird eine höhere US-BIP-Zahl dem Greenback zugute  kommen und zu einer gewissen Aufwertung des US-Dollars gegenüber Gegenwährungen führen; Je höher der tatsächliche BIP-Wert ist, desto stärker steigt die Aufwertung des Dollars.

Alles zusammenfügen

Schauen wir uns also ein aktuelles Beispiel an:

Oben ist das  EUR/USD-Währungspaar  von der hohen Zahl von 1,4200 in den letzten Sitzungen (ganz rechts im Chart) gefallen, um innerhalb des 60-Minuten-Zeitrahmens eine Unterstützung knapp unter 1,4050 zu etablieren. Beobachten Sie, wie der Euro unmittelbar nach der Veröffentlichung am 28. März 2011 um 8:30 Uhr um etwa 50  Pips aufgewertet wurde. Zu diesem Zeitpunkt zeigte sich, dass die größte Volkswirtschaft der Welt um weniger als erwartet wuchs. Statt um geschätzte 1,9% wuchsen die USA nur um 1,8%. Dies waren auch weniger als die 3,1 % des Vorquartals – eine visuelle Verlangsamung des Wachstums. Infolgedessen stellten sich die Händler auf die Seite des Verkaufs eines schwächeren US-Dollars und halfen dem Euro, seine Verluste zurückzuverfolgen und die Widerstandsgrenze von 1.4200 noch weiter zu   überwinden.

Ein Devisenhändler, der diese Gelegenheit nutzen möchte Unterstützungsniveaus platzieren und eine relativ enge Stop-Order von 30-40 Pips aus Gründen des Risikomanagements hinzufügen.

Die Quintessenz

Der Bericht zum US-Bruttoinlandsprodukt (BIP) ist – und wird wahrscheinlich auch weiterhin – eine wichtige Veröffentlichung, die beim Handel an den Devisenmärkten zu berücksichtigen ist. Die Trader, die verstehen, wie diese Daten zu interpretieren sind und ihre Relevanz auf einen bestimmten Trade anwenden, werden die Besten sein.