Wie man Währungs- und Rohstoffkorrelationen handelt

Korrelationen zwischen den weltweit am stärksten gehandelten Rohstoffen und Währungspaaren sind weit verbreitet. So korreliert beispielsweise der Kanadische Dollar (CAD) aufgrund des Exports mit den Ölpreisen, während Japan anfällig für die Ölpreise ist, da es den größten Teil seines Öls importiert. Ebenso haben Australien (AUD) und Neuseeland (NZD) eine enge Beziehung zu Gold und Ölpreisen.

Während die Korrelationen (positiv oder negativ) signifikant sein können, ist es wichtig, einen „Korrelationshandel“ richtig zu timen, wenn Forex Händler von ihnen profitieren wollen. Es wird Zeiten geben, in denen eine Beziehung zusammenbricht, und solche Zeiten können für einen Händler, der nicht versteht, was passiert, sehr kostspielig sein. Sich einer Korrelation bewusst zu sein, sie zu überwachen und zeitlich zu planen, ist entscheidend für den erfolgreichen Handel basierend auf der Inter-Market-Analyse, die durch die Untersuchung von Währungs- und Rohstoffbeziehungen bereitgestellt wird.

Entscheiden, mit welchen Währungs- und Warenbeziehungen gehandelt werden soll

Nicht alle Währungs- / Warenkorrelationen sind einen Handel wert. Händler müssen Provisionen und Spreads, zusätzliche Gebühren, Liquidität und auch den Zugang zu Informationen berücksichtigen. Währungen und Rohstoffe, die stark gehandelt werden, werden leichter zu finden sein, haben kleinere Spreads und eine Liquidität, die wahrscheinlich angemessener ist.

Kanada ist ein bedeutender Ölexporteur, und daher wird seine Wirtschaft vom Ölpreis und der Menge, die es exportieren kann, beeinflusst. Japan ist ein wichtiger Ölimporteur, und daher wirken sich der Ölpreis und die Menge, die es importieren muss, auf die japanische Wirtschaft aus. Aufgrund des großen Einflusses des Öls auf Kanada und Japan korreliert der CAD/JPY positiv mit den Ölpreisen. Dieses Paar kann ebenso wie der USD / CAD überwacht werden. Die Kehrseite ist, dass CAD/JPY im Allgemeinen einen höheren Spread hat und weniger liquide ist als USD/CAD. Da der Ölpreis in den meisten Teilen der Welt in US-Dollar angegeben wird, wirkt sich der schwankende Dollar auf die Ölpreise aus (und umgekehrt). Daher kann auch der USD/CAD beobachtet werden, da die beiden Länder wichtige Ölimporteure und -exporteure sind.

Abbildung 1 zeigt, dass es Zeiten gibt, in denen das Währungspaar und das Öl divergierten. Die Ölpreise werden angepasst. Abbildung 2 verwendet unbereinigte Ölpreise und bis 2010 ist eine starke Korrelation zu erkennen, die zeigt, dass es wichtig ist, die Korrelation in Echtzeit mit den tatsächlichen Handelsdaten zu überwachen.

Australien ist einer der größten Goldproduzenten der Welt. Infolgedessen wird seine Wirtschaft vom AUD / USD und NZD / USD für den Handel im Verhältnis zum Goldpreis geeignet.

Während Australien 2009 zu den Ölexporteuren mit kleinerem Volumen gehörte, korrelierte der AUD/USD im gesamten Jahr 2010 ebenfalls positiv mit den Ölpreisen und unterschied sich dann im September.

Währungs- und Rohstoffbeziehungen können sich mit der Zeit ändern. Andere Währungs-Warenbeziehungen können gefunden werden, indem man nach Hauptproduzenten eines beliebigen Exports sowie nach den Hauptimporteuren derselben Ware sucht. Die Währung Cross – Rate zwischen dem Exporteur und Importeur lohnt sich für eine Korrelation mit der Ware suchen.

Entscheiden, mit welchem ​​Instrument gehandelt werden soll

Wenn Händler wissen, welche Währungen und Rohstoffe starke Beziehungen haben, müssen sie entscheiden, mit welchem ​​handelbaren Währungspaar sie ihre Geschäfte tätigen oder ob sie mit Rohstoff und Währung handeln. Dies hängt von mehreren Faktoren ab, einschließlich Gebühren und der Fähigkeit des Händlers, auf einen bestimmten Markt zuzugreifen. Die Charts zeigen, dass der Rohstoff oft das volatilere Instrument ist.

Wenn verfügbar, kann ein Händler das Waren- und Währungspaar möglicherweise von einem Konto aus handeln, da häufig Warenkontrakte für Differenzen (CFDs) verwendet werden.

Überwachung der Korrelation auf „Risse“

Es ist auch wichtig darauf hinzuweisen, dass nur weil eine Beziehung „im Durchschnitt“ über die Zeit besteht, nicht bedeutet, dass immer starke Korrelationen bestehen. Während diese Währungspaare aufgrund ihrer hohen Korrelationstendenzen zu einem Rohstoff im Auge behalten werden sollten, wird es Zeiten geben, in denen die starke Korrelation nicht besteht und sich sogar für einige Zeit umkehren kann.

Ein Rohstoff-Währungs-Paar, das in einem Jahr stark positiv korreliert ist, kann im nächsten Jahr divergieren und negativ korrelieren. Trader, die sich in den Korrelationshandel wagen, sollten wissen, wann eine Korrelation stark ist und wann sie sich verschiebt.

Die Überwachung von Korrelationen ist mit modernen Handelsplattformen recht einfach möglich. Ein Korrelationsindikator kann die Echtzeit – Korrelation zwischen einer Ware und ein Währungspaar über einen bestimmten Zeitraum zu zeigen, verwendet werden. Ein Trader möchte möglicherweise kleine Divergenzen erfassen, während die beiden Instrumente insgesamt stark korreliert bleiben. Wenn die Divergenz anhält und die Korrelation schwächer wird, muss ein Händler zurücktreten und verstehen, dass sich diese Korrelation möglicherweise in einer Phase der Verschlechterung befindet. Es ist an der Zeit, an die Seitenlinie zu treten oder einen anderen Handelsansatz zu verfolgen, um sich an den sich ändernden Markt anzupassen.

Abbildung 5 zeigt den wöchentlichen CAD/JPY sowie den Korrelationsindikator (15 Perioden) im Vergleich zu Öl-Futures. Die meiste Zeit zeigt der Indikator eine starke Korrelation im Bereich von 0,80, jedoch gibt es Zeiten, in denen die Korrelation abfällt. Wenn der Indikator unter einen bestimmten Schwellenwert (z. B. 0,50) fällt, ist die Korrelation nicht stark und der Händler kann warten, bis die Währung und der Rohstoff die starke Korrelation wiederhergestellt haben. Divergenzen können für Handelssignale verwendet werden, es sollte jedoch beachtet werden, dass Divergenzen lange Zeiträume anhalten können.

Der Korrelationsindikator kann an den Zeitrahmen angepasst werden, in dem ein Händler handelt. Ein längerer Berechnungszeitraum glättet die Ergebnisse und ist besser für längerfristige Trader. Eine Verkürzung des Berechnungszeitraums macht den Indikator abgehackter, kann aber auch kurzfristige Signale liefern und den Korrelationshandel in kleineren Zeitrahmen ermöglichen.

Timing des Devisen-/Warenhandels

Beim Betrachten der vorherigen Charts wird deutlich, dass ein Timing und eine Strategie erforderlich sind, um die schwankenden Korrelationen zwischen Währungen und Rohstoffen zu steuern. Während der genaue Ein- und Ausstieg vom Händler bestimmt wird und davon abhängt, ob er den Rohstoff, die Währung oder beides handelt, sollte ein Händler beim Ein- und Aussteigen von Korrelationsgeschäften einige Dinge beachten.

• Sind Währung und Rohstoff aktuell korreliert? Wie wäre es mit der Zeit?
• Scheint ein Vermögenswert den anderen zu führen?
• Weicht der Preis ab? Erzielt beispielsweise eine Anlageklasse höhere Höchststände, während die andere Anlageklasse keine höheren Höchststände erzielt? Wenn dies der Fall ist, warten Sie, bis sich die beiden wieder zusammen bewegen.

Verwenden Sie ein Trendbestätigungstool. Wenn Divergenzen auftreten, warten Sie, bis ein Trend (oder eine Umkehr) auftritt, bei dem der Währungs- und Rohstofftrend in geeigneter Weise korreliert.

Durch die Überwachung der Korrelationen hätten mehrere Trades auf den USD/CAD- und Ölmärkten über den in Abbildung 6 gezeigten Zeitraum bestätigt werden können. Während man die Paare während korrelierter Zeiten handeln konnte, gab es in diesem speziellen Zeitrahmen mehrere Divergenzen. Als sich Währung und Rohstoff neu ausrichteten, entwickelten sich große Trends. Durch die Beobachtung von Trendlinienbrüchen sowohl bei Rohstoffen als auch bei Währungen oder indem man darauf wartete, dass sich eine Anlageklasse dem Korrelationstrend der anderen Anlageklasse (durch blaue Pfeile markiert) anschließt, könnten mehrere große Trends erfasst werden. Dies ist vergleichbar damit, nach Divergenzen beim Korrelationsindikator zu suchen und dann einen Handel in eine Trendrichtung zu führen, während sich Rohstoff und Währung neu ausrichten. Die Ware, Währung oder beides könnte gehandelt werden.

Die Quintessenz

Korrelationen zwischen Währungen und Waren sind keine exakte Wissenschaft. Häufig brechen Korrelationen zusammen und können sich über längere Zeiträume sogar umkehren. Händler müssen wachsam bleiben, um Korrelationen auf Gelegenheiten hin zu überwachen. Korrelationsindikatoren oder Überwachungsdiagramme sind zwei Möglichkeiten, diese Aufgabe zu erledigen. Nach Divergenzen kann das Warten darauf, dass sich Rohstoff und Währung ihren jeweiligen Trends anpassen, ein starkes Signal sein – dennoch müssen Händler akzeptieren, dass Divergenzen lange anhalten können. Die Beziehungen können sich im Laufe der Zeit ändern, wenn Länder ihre Exporte oder Importe ändern, und dies wirkt sich auf die Korrelationen aus. Es ist auch wichtig, dass Händler bestimmen, wie sie Geschäfte tätigen, sei es in der Währung, der Ware oder beidem.