Handelsdatum
Was ist das Handelsdatum?
Das Handelsdatum ist der Monat, Tag und Jahr, in dem eine Order auf dem Markt ausgeführt wird. Der Handelstag ist daher der Zeitpunkt, an dem ein Auftrag zum Kauf, Verkauf oder anderweitigen Transaktion eines Wertpapiers ausgeführt wird. Für alle Arten von Wertpapiertransaktionen am Markt wird ein Handelstag festgelegt.
Auf Handelstermine folgt ein Abwicklungstag, der mit einer gewissen Verzögerung erfolgt. Der Abrechnungstag ist der Zeitpunkt, an dem die Wertpapiere rechtlich den Besitzer wechseln. Bei der Definition der Zeit zwischen Handels- und Abwicklungsdatum ist es gängige Praxis, T + Tage Verzögerung anzugeben (zB T+1, T+2, T+3 ), wobei ‚T‘ sich auf das Handelsdatum bezieht.
Die zentralen Thesen
- Der Handelstag ist der genaue Tag, an dem eine Order ausgeführt wird.
- Wird ein Geschäft nach den regulären Handelszeiten abgeschlossen, kann es mit einem Handelstag am folgenden Geschäftstag gebucht werden.
- Der Abwicklungstag bezeichnet das Datum und die Uhrzeit der rechtlichen Übertragung von Wertpapieren zwischen Käufer und Verkäufer.
- Die Verzögerungszeit zwischen dem Handelstag und dem Abwicklungstag ist von Wertpapier zu Wertpapier unterschiedlich.
Handelsdatum verstehen
Ein Handelstag kann für den Kauf, Verkauf oder die Übertragung von Wertpapieren jeder Art gelten, einschließlich Anleihen, Aktien, Deviseninstrumenten , Rohstoffen und Futures. Der genaue Zeitpunkt des Handels beeinflusst das Handelsdatum einer Transaktion.
Die meisten Trades finden während der regulären Handelszeiten des Marktes statt und werden mit dem Handelstag des Tages aufgezeichnet. Geschäfte, die außerhalb der üblichen Marktzeiten stattfinden, können alternative Handelsmeldungen haben. Trades, die nach Marktschluss ausgeführt werden, werden in der Regel mit einem Handelstag am folgenden Tag erfasst.
Handelstag vs. Abwicklungstag
Der Handelstag ist einer von zwei wichtigen Terminen, die an einer Transaktion beteiligt sind. Der Handelstag erfasst und initiiert die Transaktion. Das Settlement Date ist der nächste Schritt in der Transaktion. Der Abwicklungstag weicht in der Regel vom Handelstag ab. Der Abwicklungstag ist der Tag, an dem die Übertragung zwischen zwei Parteien ausgeführt wird. Es ist erwähnenswert, dass das tatsächliche rechtliche Eigentum am Erfüllungstag und nicht am Handelstag übertragen wird.
Die Zeitspanne, die zwischen dem Handelstag und dem Abwicklungstag vergeht, ist je nach Handelsinstrument unterschiedlich und wird als Abwicklungsperiode bezeichnet. Der Abrechnungszeitraum wird als T+ die Anzahl der Tage bis zur Abrechnung angegeben. Einige Instrumente, wie Einlagenzertifikate (CDs), haben Abwicklungstermine, die mit dem Handelstag übereinstimmen. Investmentfonds können einen Tag nach dem Handelstag abgerechnet werden. Im September 2017 hat die Securities and Exchange Commission für die meisten Wertpapiere die T+2-Abwicklung erlassen. Die T+2-Abwicklung bezieht sich auf Aktien, Anleihen, Kommunalanleihen, börsengehandelte Fonds, bestimmte Investmentfonds und Kommanditgesellschaften, die an einer Börse gehandelt werden.
Obwohl selten, gibt es zwei Möglichkeiten, wie Siedlungen scheitern können. Die erste wird als Long Fail bezeichnet, bei der der Käufer nicht über ausreichende Mittel verfügt, um die am Handelstag gekauften Aktien zu bezahlen. Die zweite wird als Short-Fail bezeichnet und tritt auf, wenn der Verkäufer am Abrechnungstag nicht über die notwendigen Wertpapiere verfügt
Beispiel für ein Handelsdatum
Betrachten Sie das folgende Beispiel, um den Handelsprozess und das Handelsdatum besser zu verstehen. Ein Anleger kauft am Dienstag, den 5. Dezember 2019, während der marktüblichen Handelszeiten 10 Aktien einer Aktie von seiner Brokerage-Handelsplattform. Der Kauf des Anlegers löst den Handel aus und erhält ein Handelsdatum vom 5. Dezember 2019.
Die Bearbeitungszeit für die Abwicklung der meisten börsennotierten Aktien beträgt zwei Tage, sodass der Käufer die Aktien offiziell auf seinem Handelskonto in T+2 erhält, was einem Abwicklungstag von Donnerstag, dem 7. Dezember 2019, entspricht.