Verfolgung der Volatilität
Wenn die Marktvolatilität ansteigt oder ins Stocken gerät, beziehen sich Finanzwebsites, Blogger, soziale Medien, Zeitungen und Fernsehkommentatoren auf den VIX ®. Der VIX, der offiziell als CBOE Volatility Index bekannt ist, ist ein Referenzindex, der speziell zur Nachverfolgung der Volatilität von S & P 500 entwickelt wurde. Die meisten Anleger, die mit dem VIX vertraut sind, bezeichnen ihn allgemein als „Angstmaß“, da er zu einem Indikator für die Marktvolatilität geworden ist.
Die zentralen Thesen
- Der VIX ist ein Referenzindex, der speziell zur Nachbildung der Volatilität des S & P 500 entwickelt wurde.
- Der VIX wird unter Verwendung einer Formel berechnet, um die erwartete Volatilität durch Mittelung der gewichteten Preise von Puts und Calls außerhalb des Geldes abzuleiten.
- Volatilität ist für Anleger nützlich, da sie eine Möglichkeit haben, das Marktumfeld einzuschätzen. Es bietet auch Investitionsmöglichkeiten.
Der VIX wurde von der Chicago Board Options Exchange (CBOE) erstellt, die sich selbst als „größte US-Optionsbörse und Schöpfer börsennotierter Optionen“ bezeichnet. „Die CBOE betreibt ein gewinnorientiertes Geschäft, in dem (unter anderem) Investitionen an anspruchsvolle Investoren verkauft werden. Dazu gehören Hedgefonds, professionelle Geldverwalter und Einzelpersonen, die Anlagen tätigen, um von der Marktvolatilität zu profitieren. Um diese Investitionen zu erleichtern und zu fördern, hat die CBOE den VIX entwickelt, der die Marktvolatilität in Echtzeit verfolgt.
Während die Mathematik hinter der Berechnung und die dazugehörige Erklärung den größten Teil eines 15-seitigen White Papers einnehmen, das von der CBOE veröffentlicht wurde, werden wir die Highlights in einer Übersicht bereitstellen. Hier ein Blick auf die Berechnungen hinter dem VIX, anhand von Beispielen und Informationen, die vom CBOE bereitgestellt wurden.
Ein Blick auf den VIX für die Mildly Curious
Die CBOE bietet die folgende Formel als allgemeines Beispiel für die Berechnung des VIX:
Die Berechnungen hinter jedem Teil der Gleichung sind für die meisten Menschen, die ihren Lebensunterhalt nicht mit Mathematik verdienen, ziemlich komplex. Sie sind auch viel zu komplex, um sie in einem kurzen Artikel vollständig zu erklären. Fügen wir also einige Zahlen in die Formel ein, damit die Mathematik leichter zu befolgen ist:
σ2= 21,600525,600