Volatilität verfolgen
Wenn die Marktvolatilität zunimmt oder ins Stocken gerät, beziehen sich Finanz-Websites, Blogger, soziale Medien, Zeitungen und Fernsehkommentatoren auf den VIX ®. Der VIX, der früher als CBOE Volatility Index bekannt ist, ist ein Referenzindex, der speziell entwickelt wurde, um die Volatilität des S&P 500 abzubilden. Die meisten Anleger, die mit dem VIX vertraut sind, bezeichnen ihn allgemein als „Angstmesser“, da er zu einem Proxy für die Marktvolatilität geworden ist.
Die zentralen Thesen
- Der VIX ist ein Referenzindex, der speziell entwickelt wurde, um die Volatilität des S&P 500 abzubilden.
- Der VIX wird mit einer Formel berechnet, um die erwartete Volatilität abzuleiten, indem der Durchschnitt der gewichteten Preise von Puts und Calls aus dem Geld gebildet wird.
- Volatilität ist für Anleger nützlich, da sie ihnen die Möglichkeit gibt, das Marktumfeld einzuschätzen; es bietet auch Investitionsmöglichkeiten.
Der VIX wurde von der Chicago Board Options Exchange (CBOE) erstellt, die sich selbst als „größte US-Optionsbörse und Schöpfer börsennotierter Optionen“ bezeichnet. ” Die CBOE betreibt ein gewinnorientiertes Geschäft, das (unter anderem) Investitionen an anspruchsvolle Investoren verkauft. Dazu gehören Hedgefonds, professionelle Vermögensverwalter und Einzelpersonen, die Investitionen tätigen, um von der Marktvolatilität zu profitieren. Um diese Investitionen zu erleichtern und zu fördern, hat das CBOE den VIX entwickelt, der die Marktvolatilität in Echtzeit verfolgt.
Während die Mathematik hinter der Berechnung und die dazugehörige Erklärung den größten Teil eines 15-seitigen Whitepapers der CBOE einnimmt, stellen wir die Highlights in einer Übersicht vor. Hier ist ein Blick auf die Berechnungen hinter dem VIX, mit freundlicher Genehmigung von Beispielen und Informationen des CBOE.
Ein Blick auf den VIX für die milden Neugierigen
Die CBOE bietet die folgende Formel als allgemeines Beispiel für die Berechnung des VIX:
Die Berechnungen hinter jedem Teil der Gleichung sind für die meisten Leute, die nicht rechnen, um ihren Lebensunterhalt zu verdienen, ziemlich komplex. Sie sind auch viel zu komplex, um sie in einem kurzen Artikel vollständig zu erklären, also lassen Sie uns einige Zahlen in die Formel einfügen, um die Mathematik einfacher zu verstehen:
σ2= 21,600525,600