Tracker-Fonds
Was ist ein Tracker-Fonds?
Ein Tracker-Fonds ist ein Indexfonds, der einen breiten Marktindex oder ein Segment davon nachbildet. Tracker-Fonds werden auch als Indexfonds bezeichnet, die Anlegern ein Engagement in einem gesamten Index zu geringen Kosten bieten sollen. Diese Fonds versuchen, die Bestände und die Wertentwicklung eines bestimmten Index nachzubilden, der als ETFs oder alternative Anlagen konstruiert ist, um das Nachbildungsziel des Fonds zu erreichen.
Die zentralen Thesen
- Tracker-Fonds sind gepoolte Anlagen, mit denen ein breiter Marktindex oder ein Segment von einem nachgebildet wird. sie werden auch als Indexfonds bezeichnet.
- Das Indexfondsmanagement wird durch Tracking-Funktionen gesteuert, und Tracker-Fonds versuchen, die Wertentwicklung des Marktindexes nachzubilden.
- Passiv verwaltete Tracker-Fonds können angepasste Indizes für Marktsektoren, Segmente und Themen enthalten.
- Heute haben Marktinnovationen das Potenzial für maßgeschneiderte Tracker-Fonds geschaffen, die gezieltere Investitionen ermöglichen.
- Maßgeschneiderte Tracking-Fonds sind für Anleger relativ kostengünstig und halten die Gesamtkosten durch eine Indexnachbildungsstrategie niedrig.
So funktioniert ein Tracker-Fonds
Der Begriff „Tracker-Fonds“ hat sich aus der Tracking-Funktion entwickelt, die das Indexfondsmanagement antreibt. Tracker-Fonds versuchen, die Wertentwicklung eines Marktindexes nachzubilden. Marktinnovationen haben die Anzahl der auf dem investierbaren Markt verfügbaren Tracker-Fonds erheblich erweitert.
Die Investition in einen Indexfonds ist eine Form des passiven Investierens. Ursprünglich wurden Indexfonds eingeführt, um Anlegern ein kostengünstiges Anlageinstrument zu bieten, das ein Engagement in den vielen Wertpapieren ermöglicht, die in einem Marktindex enthalten sind. Der Hauptvorteil einer solchen Strategie ist die niedrigere Kostenquote bei einem Indexfonds.
Beliebte Indizes für das Engagement am US-Markt sind der S&P 500, der Dow Jones Industrial Average und der Nasdaq Composite. Anleger entscheiden sich oft für traditionelle Tracker-Fonds, weil die Mehrheit der Investmentfondsmanager die breiten Marktindizes nicht dauerhaft schlagen kann.
Die meisten Tracker-Fonds sind entweder ausschüttende oder thesaurierende Anteile. Erträge werden an die Fondsinhaber in bar ausgezahlt, im ersten Fall und im zweiten Fall werden die Erträge zur Wiederanlage im Fonds einbehalten.
Besondere Überlegungen
Da sich die Märkte im Laufe der Zeit weiterentwickelt haben, haben Investmentgesellschaften versucht, umfassende Anforderungen zu erfüllen, indem sie neue und innovative Fonds und Indizes entwickeln, um die Anleger zufrieden zu stellen. Infolgedessen arbeiten viele Investmentgesellschaften heute mit spezialisierten Indexanbietern zusammen oder erstellen ihre eigenen maßgeschneiderten Indizes für die Verwendung in passiv verwalteten Fonds. Mit dieser Marktentwicklung umfassen Tracker-Fonds jetzt eine viel breitere Definition.
Passiv verwaltete Tracker-Fonds enthalten nun maßgeschneiderte Indizes für Marktsegmente, Sektoren und Themen. Tracker-Fondsstrategien haben sich auch über die traditionellen Wachstums- und Value-Indexstrategien hinaus ausgeweitet und umfassen Indizes, die auf eine breite Palette von Merkmalen und Fundamentaldaten geprüft wurden.
Customized-Tracker-Fonds versuchen immer noch, einen vordefinierten Marktindex nachzubilden, bieten jedoch viel gezieltere Investitionen. Sie bieten den Anlegern relativ niedrige Kosten und sind in der Lage, die Gesamtkosten des Fonds niedriger zu halten, indem sie weiterhin eine Indexnachbildungsstrategie verwenden und gleichzeitig viele der Vorteile eines aktiven Fondsmanagements durch geprüfte Indizes nutzen.
Diese Fonds müssen nur dann bedeutende Fondstransaktionen tätigen, wenn sich ein maßgeschneiderter Index neu zusammensetzt, was in der Regel einmal im Jahr der Fall ist. Kundenspezifische Tracker-Fonds bieten Anlegern ein breiteres Spektrum an Optionen und verringern gleichzeitig viele der bedeutenden Herausforderungen für Fondsmanager, den Markt zu schlagen.
Beispiele für Tracker-Fonds
Anleger finden Tracker-Fonds, die für fast jeden Marktindex der Welt verfügbar sind. Einer der beliebtesten Tracker-Fonds ist der SPDR S&P 500 ETF (SPY). Der Fonds verwaltet ein Vermögen von 342 Milliarden US-Dollar (Stand 26. März 2021). Die Kostenquote beträgt 0,0945 %.
Zum 26. März 2021 hatte es ein durchschnittliches tägliches Volumen von 19,6 Millionen Aktien. Die Jahresrendite des SPY bis zum 26. März 2021 betrug 1,71 % und entsprach damit der Gesamtrendite des S&P 500.
Alternativ entwickeln viele Unternehmen eigene Indizes mit festgelegten Kriterien für Tracker-Fonds. Der Fidelity Quality Factor ETF (FQAL) ist ein Beispiel. Der Fonds bildet einen von Fidelity erstellten maßgeschneiderten Index namens Fidelity US Quality Factor Index nach. Der Fidelity Quality Factor ETF soll die Bestände und die Wertentwicklung des Fidelity US Quality Factor Index nachbilden. Der Index verwendet eine Screening-Methode, um hochwertige Large-Cap- und Mid-Cap-Aktien zu identifizieren.
Anleger erhalten ein Engagement in hochwertigen US-amerikanischen Large-Cap und Mid-Cap-Aktien, während der Fonds aufgrund seiner Indexnachbildungskonstruktion niedrigere Kosten erfordert. Zum 31. Dezember 2020 erzielte der Fidelity Quality Factor ETF seit Jahresbeginn eine Rendite von 16,21%. Unterdessen blieb der Fonds hinter dem breiten US-amerikanischen Large- und Mid-Cap-Universum zurück, das durch den Russell 1000 repräsentiert wird, der eine Einjahresrendite von 20,96 % aufweist.