T + 1 (T + 2, T + 3)

Was ist T + 1 (T + 2, T + 3)?

T + 1 (T + 2, T + 3) Abkürzungen beziehen sich auf das Abwicklungsdatum von Wertpapiergeschäften. Das T steht für das Transaktionsdatum, dh den Tag, an dem die Transaktion stattfindet. Die Zahlen 1, 2 oder 3 geben an, wie viele Tage nach dem Transaktionsdatum die Abrechnung oder die Übertragung von Geld und Sicherheitseigentum erfolgt.

T + 1 verstehen (T + 2, T + 3)

Für die Bestimmung des Abrechnungstermins von T + 1 (T + 2, T + 3) werden nur die Tage gezählt, an denen die Börse geöffnet ist. T + 1 bedeutet, dass bei einer Transaktion an einem Montag die Abrechnung bis Dienstag erfolgen muss. Ebenso bedeutet T + 3, dass eine an einem Montag stattfindende Transaktion bis Donnerstag abgewickelt werden muss, sofern zwischen diesen Tagen keine Feiertage auftreten. Wenn Sie jedoch ein Wertpapier mit einem T + 3-Abrechnungsdatum an einem Freitag verkaufen, müssen Eigentum und Geldtransfer erst am folgenden Mittwoch stattfinden.

Der Zeitraum zwischen Transaktion und Abwicklung ist keine Gleitzeit, in der ein Anleger von einem Geschäft zurücktreten kann. Das Geschäft wird am Transaktionstag abgeschlossen – es ist nur die Übertragung, die erst später erfolgt.

Warum die Abrechnung T + 1 oder mehr Tage nach einer Transaktion erfolgt

In der Vergangenheit wurden Sicherheitstransaktionen nicht elektronisch, sondern manuell durchgeführt. Anleger müssten auf die Lieferung eines bestimmten Wertpapiers warten, bei dem es sich um ein tatsächliches Zertifikat handelt, und sie würden erst nach Erhalt zahlen. Da die Lieferzeiten variieren und die Preise schwanken können, legen die Marktregulierungsbehörden einen Zeitraum fest, in dem Wertpapiere und Bargeld geliefert werden müssen.

Vor einigen Jahren war der Abrechnungstermin für Aktien T + 5 oder fünf Geschäftstage nach dem Transaktionsdatum. Bis vor kurzem wurde die Abrechnung auf T + 3 festgelegt. Heute ist es T + 2 (dh zwei Werktage nach dem Transaktionsdatum).

Funktionsweise der Abrechnung mit T + 1 (T + 2, T + 3)

Die Abrechnungstermine variieren je nach Art der Sicherheit.  Schatzwechsel sind beispielsweise das einzige Wertpapier, das am selben Tag abgewickelt und abgerechnet werden kann. Alle Aktien und die meisten Investmentfonds sind derzeit T + 2; Anleihen und einige Geldmarktfonds variieren jedoch zwischen T + 1, T + 2 und T + 3.

Beispiel

Betrachten Sie als Beispiel für die Funktionsweise der Abrechnungstermine für T + 1 (T + 2, T + 3) einen Investor, der am Montag, dem 9. April 2018, Aktien von Microsoft ( Ausführung des  Auftrags. Der Status des Anlegers als Anteilseigner von Microsoft wird erst am Mittwoch, dem 11. April, in den Geschäftsbüchern des Unternehmens vermerkt. Der Abrechnungstermin ist der Tag, an dem der Anleger eingetragener  Anteilseigner wird. Wochenenden und Feiertage sind nicht in der Tageszählung enthalten.