Touchline

Was ist eine Touchline?

Die Kontaktlinie ist der höchste Preis, den ein Käufer eines bestimmten Wertpapiers zu bieten bereit ist, und der niedrigste Preis, zu dem ein Verkäufer zu einem bestimmten Zeitpunkt am Handelstag bereit ist, zu bieten (oder zu verkaufen). Daher ist die Kontaktlinie der Spread, der durch den Geld- und Briefkurs eines Wertpapiers dargestellt wird. Wenn sich das Bid und das Ask bewegen, bewegt sich auch die Touchline.

Die Touchline verstehen

Die Kontaktlinie gibt zu jedem Zeitpunkt das beste Gebot oder die beste Anfrage für ein bestimmtes Wertpapier an. Sehr liquide Wertpapiere weisen im Allgemeinen einen engen Bid-Ask-Spread auf, während illiquide Wertpapiere einen breiten Spread aufweisen. Das EUR / USD Währungspaar beispielsweise gilt als hochliquide und weist daher einen kleinen Bid-Ask-Spread auf.

Wenn ein Wertpapier verschiedene Käufer hat, die bei 5, 5,10 und 5,15 US-Dollar bieten, beträgt der Touchline-Gebotspreis 5,15 US-Dollar. Dies ist der höchste Preis, zu dem jemand bereit ist, ein Gebot abzugeben.

Wenn das Wertpapier verschiedene Verkäufer zu 5,20 USD, 5,30 USD und 5,35 USD hat, beträgt der Touchline-Briefkurs 5,20 USD. Dies ist der niedrigste Preis, zu dem jemand bereit ist, ein Angebot zu veröffentlichen. Der Bid-Ask-Spread für dieses Wertpapier beträgt 5,15 USD für das Bid und 5,20 USD für das Ask. Der Spread oder die Differenz zwischen Geld- und Briefkurs beträgt 0,05 USD.

Bid-Ask-Spread

Die Touchline repräsentiert den besten Geld- und / oder Briefkurs für einen bestimmten Vermögenswert. Dies bezieht sich auf den Bid-Ask-Spread, dh den Betrag, um den der Briefkurs den Geldkurs für einen Vermögenswert auf dem Markt übersteigt. Der Bid-Ask-Spread ist im Wesentlichen die Differenz zwischen dem höchsten Preis, den ein Käufer bereit ist, für einen Vermögenswert zu zahlen, und dem niedrigsten Preis, den ein Verkäufer zu akzeptieren bereit ist, um ihn zu verkaufen.

Der Bid-Ask-Spread spiegelt Angebot und Nachfrage für einen bestimmten Vermögenswert wider, wobei die Gebote die Nachfrage und die Anfragen das Angebot darstellen. Die Tiefe der Gebote und Anfragen kann einen erheblichen Einfluss auf den Bid-Ask-Spread haben, sodass er sich erheblich erweitert, wenn einer den anderen überwiegt oder wenn beide nicht robust sind.

Market Maker und Händler nutzen den Bid-Ask-Spread und die Tiefe der Gebote und fragen nach der Spread-Differenz. Dies ist eine der Hauptmethoden, mit denen Händler und Market Maker Gewinne erzielen. Beispielsweise kann ein Market Maker bei 5,10 USD bieten und auch bei 5,15 USD anbieten. Wenn jemand an den Market Maker verkauft, hat der Market Maker für 5,10 USD gekauft. Wenn jemand beim Market Maker zu 5,15 USD kauft, hat der Market Maker für jede gehandelte Aktie 0,05 USD verdient.

Die Größe des Bid-Ask-Spread von einem Vermögenswert zum anderen unterscheidet sich hauptsächlich aufgrund der unterschiedlichen Liquidität der einzelnen Vermögenswerte. Bestimmte Märkte sind liquider als andere. Einige weniger liquide Vermögenswerte können Spreads aufweisen, die bis zu 1% oder mehr des Geldkurses betragen.

Beispiel für die Touchline in einem aktiven Bestand

Das folgende Bild ist ein Screenshot der Geld- und Briefkurse von Twitter Inc. ( TWTR ) zu einer bestimmten Tageszeit.

Der Gebotspreis ist das höchste Gebot, das jemand zu diesem bestimmten Zeitpunkt veröffentlichen möchte, und die Nachfrage ist der niedrigste Angebotspreis, zu dem jemand bereit ist, zu diesem bestimmten Zeitpunkt zu bieten.

Die Geld- und Briefkurse sind nicht statisch. Jemand kann direkt an das Gebot verkaufen oder direkt aus dem Angebot kaufen, wodurch die zu diesem Preis veröffentlichten Aktien entfernt werden.

In diesem Beispiel werden 1.000 Aktien (10 x 100 Aktien oder 10 x Round Lot ) zu einem Preis von 40,12 USD geboten. Wenn jemand 1.000 Aktien zum Geldkurs verkaufen würde, wäre der Geldkurs nicht mehr 40,12 USD, sondern das nächsthöhere Gebot. Bei einer liquiden Aktie liegt das nächste Gebot oder Angebot normalerweise 1 Cent unter dem aktuellen Gebot oder 1 Cent über dem aktuellen Angebot. In diesem Fall wäre das nächste Gebot unter normalen Umständen 40,11 USD.

Für dieses Bild beträgt die Gebots-Touchline 40,12 USD und die Angebots-Touchline 40,13 USD.