Total Return Index

Was ist ein Total Return Index?

Ein Total Return Index ist eine Art von Aktienindex dass Spuren sowohl die Kapitalgewinne sowie alle Cash – Ausschüttungen, wie Dividenden oder Zinsen, auf die Komponenten des Index zugeschrieben. Ein Blick auf die Gesamtrendite eines Index zeigt den Aktionären eine genauere Darstellung der Indexperformance.

Durch die Annahme, dass Dividenden reinvestiert werden, berücksichtigt es effektiv diejenigen Aktien in einem Index, die keine Dividenden ausgeben und stattdessen ihre Gewinne innerhalb des zugrunde liegenden Unternehmens als einbehaltene Gewinne reinvestieren . Ein Total Return Index kann einem Price Return oder Nominal Index gegenübergestellt werden.

Total Return Indizes erklärt

Ein Total-Return-Index kann als genauer angesehen werden als andere Methoden, die die mit Dividenden oder Ausschüttungen verbundenen Aktivitäten nicht berücksichtigen, beispielsweise solche, die sich ausschließlich auf die Jahresrendite konzentrieren.

Beispielsweise kann eine Anlage eine jährliche Rendite von 4% bei einem Anstieg des Aktienkurses von 6% aufweisen. Während die Rendite nur einen Teil des erzielten Wachstums widerspiegelt, umfasst die Gesamtrendite sowohl die Rendite als auch den Wertzuwachs der Aktien, um ein Wachstum von 10 % zu zeigen. Wenn derselbe Index einen Verlust von 4% anstelle eines Anstiegs des Aktienkurses von 6% erleidet, würde die Gesamtrendite 0% betragen.

Beispiel: Der S & P 500

Der S&P 500 Total Return Index (SPTR) ist ein Beispiel für einen Total Return Index. Die Total – Return – Indizes folgen einem ähnlichen Muster, in dem viele Investmentfonds arbeiten, wo alle sich ergebenden Cash Auszahlungen werden in den Fonds selbst automatisch wieder angelegt zurück. Während sich die meisten Total-Return-Indizes auf aktienbasierte Indizes beziehen, gibt es Total-Return-Indizes für Anleihen, die davon ausgehen, dass alle Kuponzahlungen und Rückzahlungen durch den Kauf weiterer Anleihen im Index reinvestiert werden.

Andere Total-Return-Indizes umfassen den Dow Jones Industrials Total Return Index (DJITR) und den Russell 2000 Index.

Unterschiede zwischen Preisrendite- und Total Return Index-Fonds

Gesamtrenditen stehen im Gegensatz zu Kursrenditen, die Dividenden und Barauszahlungen nicht berücksichtigen. Die Einbeziehung von Dividenden macht einen erheblichen Unterschied in der Rendite des Fonds aus, wie zwei der bekanntesten zeigen.

So betrug die Kursrendite des SPDR S&P 500 ETF (SPY) seit seiner Einführung im Jahr 1993 per 10. März 2021 789 %. Der Gesamtrenditekurs (reinvestierte Dividenden) liegt jedoch bei knapp 1.400 %. Der Dow Jones Industrial Average hatte über die im März 2021 endenden 10 Jahre eine Kursrendite von 162%, während die Gesamtrendite auf 228% stieg.

Indexfonds verstehen

Indexfonds sind ein Spiegelbild des Index, auf dem sie basieren. Beispielsweise kann ein mit dem S&P 500 verbundener Indexfonds eines der im Index enthaltenen Wertpapiere aufweisen oder Wertpapiere enthalten, die als repräsentative Stichprobe der Indexperformance insgesamt gelten.

Der Zweck eines Indexfonds besteht darin, die Aktivität oder das Wachstum des Index abzubilden, der als Benchmark fungiert. In dieser Hinsicht erfordern Indexfonds nur dann ein passives Management, wenn Anpassungen vorgenommen werden müssen, damit der Indexfonds mit seinem zugehörigen Index Schritt halten kann. Aufgrund der geringeren Verwaltungsanforderungen können die mit Indexfonds verbundenen Gebühren niedriger sein als diejenigen, die aktiver verwaltet werden. Darüber hinaus kann ein Indexfonds als geringeres Risiko angesehen werden, da er eine angeborene Diversifikation bietet.