Definition des Gesamtschulden-Kapitalisierungs-Verhältnisses
Wie hoch ist das Verhältnis von Gesamtverschuldung zu Kapitalisierung?
Die Gesamtverschuldung-to-Aktivierungsquote ist ein Werkzeug, dass die Maßnahmen der Gesamtmenge der im Umlauf befindlichen Unternehmen Schulden als Prozentsatz der Gesamtkapitalisierung des Unternehmens. Die Kennzahl ist ein Indikator für die Verschuldung des Unternehmens, die für den Kauf von Vermögenswerten verwendet wird.
Unternehmen mit höheren Schulden müssen diese sorgfältig verwalten und sicherstellen, dass genügend Cashflow vorhanden ist, um Kapital- und Zinszahlungen auf Schulden zu verwalten. Eine höhere Verschuldung als Prozentsatz des Gesamtkapitals bedeutet, dass ein Unternehmen ein höheres Insolvenzrisiko hat.
Die Formel für das Verhältnis von Gesamtverschuldung zu Kapitalisierung lautet
Was sagt Ihnen das Verhältnis von Gesamtverschuldung zu Kapitalisierung?
Jedes Unternehmen verwendet Vermögenswerte, um Umsätze und Gewinne zu erzielen, und die Kapitalisierung bezieht sich auf den Geldbetrag, der für den Kauf von Vermögenswerten aufgebracht wird. Ein Unternehmen kann Geld beschaffen, indem es Schulden an Gläubiger ausgibt oder Aktien an Aktionäre verkauft. Sie können die Höhe des aufgenommenen Kapitals sehen, wie sie in den Konten für langfristige Schulden und Eigenkapital in der Bilanz eines Unternehmens ausgewiesen ist.
Die zentralen Thesen
- Das Verhältnis von Gesamtverschuldung zu Kapitalisierung ist eine Solvenzkennzahl, die den Anteil der Schulden, die ein Unternehmen zur Finanzierung seiner Vermögenswerte verwendet, im Verhältnis zum für denselben Zweck eingesetzten Eigenkapital angibt.
- Ein höheres Ratio-Ergebnis bedeutet, dass ein Unternehmen höher verschuldet ist, was ein höheres Insolvenzrisiko birgt.
Beispiele für das verwendete Verhältnis von Gesamtverschuldung zu Kapitalisierung
Nehmen wir zum Beispiel an, dass das Unternehmen ABC kurzfristige Schulden von 10 Millionen US-Dollar, langfristige Schulden von 30 Millionen US-Dollar und Eigenkapital von 60 Millionen US-Dollar hat. Das Verhältnis von Verschuldung zu Kapitalisierung des Unternehmens berechnet sich wie folgt:
Gesamtverschuldungsgrad:
($10 michll.+$30 michll.)($10 michll.+$30 michll.+$60 michll.)=0.4=40%.\ frac {(\ $ 10 \ text {mill.} + \ $ 30 \ text {mill.})} {(\ $ 10 \ text {mill.} + \ $ 30 \ text {mill.} + \ $ 60 \ text {mill. })} = 0,4 = 40\%($10 mill. +$30 mill. +$60 mill. )
Diese Quote zeigt, dass 40% der Kapitalstruktur des Unternehmens aus Schulden bestehen.
Betrachten Sie die Kapitalstruktur eines anderen Unternehmens, XYZ, das kurzfristige Schulden von 5 Millionen US-Dollar, langfristige Schulden von 20 Millionen US-Dollar und Eigenkapital von 15 Millionen US-Dollar hat. Das Verhältnis von Schulden zu Kapitalisierung des Unternehmens würde wie folgt berechnet:
Gesamtverschuldung zur Kapitalisierung:
Obwohl XYZ im Vergleich zu ABC eine geringere Gesamtverschuldung in Höhe von 25 Millionen US-Dollar gegenüber 40 Millionen US-Dollar aufweist, machen die Verschuldung einen erheblich größeren Teil seiner Kapitalstruktur aus. Im Falle eines Wirtschaftsabschwungs kann es XYZ im Vergleich zum Unternehmen ABC schwer fallen, die Zinszahlungen für seine Schulden zu leisten.
Die akzeptable Höhe der Gesamtverschuldung eines Unternehmens hängt von der Branche ab, in der es tätig ist. Während Unternehmen in kapitalintensiven Sektoren wie Versorger, Pipelines und Telekommunikation in der Regel stark fremdfinanziert sind, sind ihre Cashflows besser vorhersehbar als Unternehmen in anderen Sektoren, die weniger konstante Erträge erwirtschaften.