Gesamtvermögens-Kapital-Verhältnis – TAC-Definition
Was ist das Gesamtvermögens-Kapital-Verhältnis – TAC?
Das Total Asset-to-Capital Ratio (TAC), auch als TAC-Multiple bezeichnet, war eine regulatorische Grenze für die Bankverschuldung von kanadischen Finanzinstituten, die vom Office of the Superintendent of Financial Institutions (OSFI) reguliert wird. Sie wurde inzwischen durch eine neue Leverage Ratio auf Basis des globalen Regulierungsrahmens Basel III ersetzt und wird in der Praxis nicht mehr verwendet.
So berechnen Sie das Gesamtvermögens-Kapital-Verhältnis – TAC
Das Verhältnis von Gesamtaktiva zu Kapital wurde berechnet, indem die gesamten Bilanzaktiva und einige außerbilanzielle Posten im Zusammenhang mit dem Kreditrisiko durch das gesamte regulatorische Eigenkapital dividiert wurden. Die TAC-Quote der kanadischen Banken stieg von Anfang der 1960er Jahre bis 1980 stetig an, als sie ihren Höchststand bei etwa 40 erreichte. Große Banken unterlagen dann von 1982 bis 1991 einem Asset-to-Capital-Multiple von 30, als eine formale Obergrenze von 20 eingeführt wurde.
Diese Obergrenze blieb in Kraft, bis entschieden wurde, dass Banken, die bestimmte Bedingungen erfüllen, einen genehmigten Multiple von bis zu 23 erhalten können, verglichen mit einigen amerikanischen Banken, die während der Finanzkrise TAC-Quoten von über 40 hatten.
Die relativ geringe Verschuldung der Banken zu Beginn der Finanzkrise bedeutete, dass kanadische Banken Verluste vermieden und weniger Druck zum Schuldenabbau hatten als ihre internationalen Pendants, was den Abschwung abschwächte. Dank der enormen Anzahl staatlich versicherter Hypotheken in ihren Bilanzen sind die Tier-1-Verschuldungsquoten der kanadischen Banken – ein Maß für die Fähigkeit der Banken, Verluste zu absorbieren – nach einem Rekordboom im Immobiliensektor unter ihre amerikanischen und europäischen Konkurrenten gefallen.
Der Unterschied zwischen TAC und OSFI
Das OSFI ersetzte die TAC im Jahr 2015 durch Leverage Ratios im Rahmen seiner schnellen Einführung der Basel-III-Kapitalvorschriften, die eine Frist von 2022 haben. Kanadische Banken müssen nun gemäß Basel III eine Kernkapitalquote (CET1) von 4,5% der risikogewichteten Aktiva (RWA), eine Kernkapitalquote von 6% der RWA und a Gesamtkapitalquote von 8% der RWA. Daher wird TAC in der Praxis nicht mehr verwendet.
Beschränkungen des Gesamtvermögens-Kapital-Verhältnisses – TAC
Aber CET1 Verhältnisse kann irreführend sein, da sie auf subjektiven Risikogewichten abhängen. Da kanadischen Banken erlaubt wurde, niedrigere Risikogewichte als ihre US-Konkurrenten zu verwenden, setzen sie aggressive Hebelwirkungen ein und schaffen mehr Risiken. Die Frage ist, wie sich all dies entwickeln würde, wenn der kanadische Immobilienboom pleite geht und die Banken gezwungen sind, mehr Kapital zu halten, als sie es derzeit tun.
Vorerst hat das OSFI Kanadas größten Banken mehr Flexibilität in Bezug auf ihren Kapitalbedarf eingeräumt. Im Jahr 2018 senkte sie ihren Basel-II-Kapital-Output-Floor, der die Verwendung interner Risikomodelle zur Berechnung der Mindestkapitalanforderungen einschränkt, von 90 % auf 72,5 %.