Verhältnis von Gesamtvermögen zu Kapital – TAC-Definition
Wie hoch ist das Verhältnis von Gesamtvermögen zu Kapital – TAC?
Das Total Asset-to-Capital-Verhältnis (TAC), auch als TAC-Vielfaches bezeichnet, war eine regulatorische Grenze für die Hebelwirkung von Banken auf kanadische Finanzinstitute, die vom Amt des Superintendent of Financial Institutions (OSFI) reguliert wird. Es wurde inzwischen durch eine neue Verschuldungsquote ersetzt, die auf dem globalen Basel III Rechtsrahmen basiert und in der Praxis nicht mehr verwendet wird.
Berechnung des Gesamt-Asset-to-Capital-Verhältnisses (TAC)
Das Verhältnis von Gesamtvermögen zu Kapital wurde berechnet, indem das gesamte Bilanzvermögen und einige außerbilanzielle Posten im Zusammenhang mit dem Kreditrisiko durch das gesamte aufsichtsrechtliche Kapital dividiert wurden. Die TAC-Quote der kanadischen Banken stieg von Anfang der 1960er bis 1980 stetig an, als sie ihren Höhepunkt bei etwa 40 erreichte. Von 1982 bis 1991, als eine formelle Obergrenze von 20 festgelegt wurde, unterlag große Banken einem Aktiv-zu-Kapital-Vielfachen von 30.
Diese Obergrenze blieb in Kraft, bis entschieden wurde, dass Banken, die bestimmte Bedingungen erfüllen, ein autorisiertes Vielfaches von bis zu 23 erhalten können, verglichen mit einigen amerikanischen Banken, deren TAC-Quoten während der Finanzkrise über 40 lagen.
Die relativ geringe Hebelwirkung der Banken zu Beginn der Finanzkrise führte dazu, dass kanadische Banken Verluste vermieden und weniger Druck auf die Entschuldung ausübten als ihre internationalen Kollegen, was den Abschwung abschwächte. Dank der enormen Anzahl staatlich versicherter Hypotheken in ihren Bilanzen sind die Tier-1-Verschuldungsquoten der kanadischen Banken – ein Maß für die Fähigkeit der Banken, Verluste auszugleichen – nach einem Rekord-Immobilienboom unter ihre amerikanischen und europäischen Mitbewerber gefallen.
Der Unterschied zwischen TAC und OSFI
Das OSFI ersetzte die TAC im Jahr 2015 durch Leverage Ratios im Rahmen seiner schnellen Einführung der Basel-III-Kapitalvorschriften, die eine Frist von 2022 haben. Kanadische Banken müssen nun gemäß Basel III eine Kernkapitalquote (CET1) von 4,5% der risikogewichteten Aktiva (RWA), eine Kernkapitalquote von 6% der RWA und a Gesamtkapitalquote von 8% der RWA. Infolgedessen wird TAC in der Praxis nicht mehr verwendet.
Einschränkungen des Total Asset-to-Capital-Verhältnisses – TAC
Aber CET1 Verhältnisse kann irreführend sein, da sie auf subjektiven Risikogewichten abhängen. Da es kanadischen Banken gestattet war, niedrigere Risikogewichte als ihre US-amerikanischen Kollegen zu verwenden, setzen sie aggressive Hebel ein und schaffen mehr Risiko. Die Frage ist, wie sich das alles auswirken würde, wenn der kanadische Immobilienboom zum Scheitern verurteilt würde und die Banken gezwungen wären, mehr Kapital zu halten als derzeit.
Derzeit hat das OSFI Kanadas größten Banken mehr Flexibilität in Bezug auf ihre Kapitalanforderungen gegeben. Im Jahr 2018 wurde die Basel-II-Kapitaluntergrenze, die die Verwendung interner Risikomodelle zur Berechnung der Mindestkapitalanforderungen einschränkt, von 90% auf 72,5% gesenkt.