Toshibas Buchhaltungsskandal: Wie es dazu kam (OTCBB:TOSBF)
Am 21. Juli 2015 gab der CEO von Toshiba (OTCBB: TOSBF), Hisao Tanaka, seinen Rücktritt angesichts einesBilanzskandalsbekannt, der mit überhöhten Betriebsgewinnen von rund 1,2 Milliarden US-Dollar verbunden war.1 Details des Skandals wurden am Tag zuvor bekannt, als ein unabhängiges Untersuchungsgremium einen Bericht veröffentlichte, in dem die Bilanzierungsfehler detailliert beschrieben wurden. Es wurde festgestellt, dass über sieben Jahre hinweg eine unsachgemäße Buchführung stattgefunden hat und zwei ehemalige CEOs neben Tanaka in den Skandal verwickelt waren. Der Untersuchungsbericht ergab, dass die CEOs niemanden direkt anwiesen, die Bücher zu kochen, sondern die Untergebenen massiv unter Druck setzten und darauf warteten, dass die Unternehmenskultur die gewünschten Ergebnisse brachte.
Toshiba: Kurze Fakten
Die Toshiba Corporation verfolgt ihre Geschichte in Japan bis 1875. Das Unternehmen hat den japanischen Nachkriegsboom in den späten 1950er Jahren zu einem hohen Wachstum und einem wachsenden Katalog einzigartiger und innovativer Produkte getragen. Toshiba begann in dieser Zeit mit dem Verkauf von Produkten auf ausländischen Märkten und baute seine Geschäfte in den folgenden Jahrzehnten weltweit weiter aus.
Ab 2020 betreibt das Konglomerat weltweit Geschäftsbereiche in einer Vielzahl unterschiedlicher Branchen, darunter Halbleiter, persönliche Elektronik, Infrastruktur, Haushaltsgeräte und medizinische Geräte. Toshiba meldete für das Geschäftsjahr 2020 einen weltweiten Nettoumsatz von mehr als 3,38 Billionen japanische Yen oder 31 Milliarden US-Dollar. Es beschäftigt weltweit mehr als 125.648 Mitarbeiter.
Die zentralen Thesen
- Toshiba, ein japanischer Mischkonzern, hat seine Gewinne in einem Skandal um 1,2 Milliarden US-Dollar überhöht, der zum Rücktritt seines CEO führte.
- Der Skandal stand in direktem Zusammenhang mit skrupellosen Buchführungspraktiken, wie dem frühzeitigen Buchen zukünftiger Gewinne, dem Zurückdrängen von Verlusten und dem Zurückdrängen von Gebühren.
- Die Unternehmenskultur von Toshiba, in der strikter Gehorsam gegenüber Vorgesetzten erforderlich war, ermöglichte betrügerische Buchführungspraktiken.
- Die Ermittler empfahlen Toshiba, seine Unternehmenskultur zu ändern, Gewinnzielpraktiken zu eliminieren und bessere interne Kontrollen und ein Corporate-Governance-System einzurichten.
Ergebnisse des Untersuchungsberichts
Die Ermittler fanden direkte Hinweise auf unangemessene Rechnungslegungspraktiken und überbewertete Gewinne in mehreren Toshiba-Geschäftsbereichen, einschließlich der Abteilung für visuelle Produkte, der PC-Abteilung und der Halbleitereinheit. Das Fehlverhalten in der Rechnungslegung begann 2008 unter CEO Atsutoshi Nishida inmitten einerglobalen Finanzkrise, die die Rentabilität von Toshiba stark beeinträchtigte. Unter dem nächsten CEO, Norio Sasaki, ging es unvermindert weiter und endete schließlich in einem Skandal unter Tanaka.
Die bei Toshiba angewandten unangemessenen Bilanzierungstechniken variierten etwas zwischen den verschiedenen Geschäftsbereichen. Die Ermittler fanden Hinweise darauf, dass zukünftige Gewinne frühzeitig gebucht, Verluste zurückgedrängt, Gebühren zurückgedrängt und andere ähnliche Techniken angewendet wurden, die zu überbewerteten Gewinnen führten. Obwohl die Techniken unterschiedlich waren, identifizierte das Untersuchungsgremium einen einzigen Satz direkter und indirekter Ursachen, um zu erklären, wie sich die unangemessenen Praktiken im gesamten Konglomerat durchsetzten.
Die Ermittler beschreiben, wie die Unternehmensführung von Toshiba den Geschäftsbereichsleitern strenge Gewinnziele, bekannt als Herausforderungen, vorgab, oft mit der Implikation, dass Misserfolge nicht akzeptiert würden. In einigen Fällen wurden vierteljährliche Herausforderungen gegen Ende des Quartals herausgegeben, wenn keine Zeit mehr blieb, die Leistung der Einheiten wesentlich zu beeinflussen. Innerhalb der einzelnen Geschäftsbereiche wurde schnell klar, dass diese Herausforderungen nur durch den Einsatz irregulärer Bilanzierungstechniken zu bewältigen waren.
Das Untersuchungsgremium kam zu dem Schluss, dass die Unternehmenskultur von Toshiba, die Gehorsam gegenüber Vorgesetzten verlangte, ein wichtiger Faktor war, der das Aufkommen Buchhaltern, die letztendlich die Buchführungstechniken anwendeten.
Das Untersuchungsgremium wies auch auf eine schwache Corporate Governance und ein schlecht funktionierendes System interner Kontrollen auf allen Ebenen des Toshiba- Konzerns hin. Interne Kontrollen in der Finanzabteilung, der Konzernrevision, der Risikomanagementabteilung und im Wertpapieroffenlegungsausschuss funktionierten nicht ordnungsgemäß, um unangemessenes Verhalten zu erkennen und zu stoppen.
Vorwärts gehen
Der Untersuchungsbericht enthält spezifische Empfehlungen, um das Wiederauftreten inakzeptabler Geschäftspraktiken in den Geschäftsbereichen von Toshiba zu verhindern. Diese Empfehlungen umfassen eine Reform der Unternehmenskultur, die Abschaffung des Challenge-Systems der Gewinnzielsetzung und die Wiederherstellung interner Kontrollen und einer starken Corporate Governance. Der Bericht empfiehlt auch die Schaffung und Förderung eines robusten Hinweisgebersystems, das Mitarbeiter ohne Angst vor Vergeltung nutzen können.
Als Reaktion auf die Untersuchung veröffentlichte Toshiba eine Erklärung, in der die ersten Maßnahmen beschrieben werden, die es als Reaktion auf den Bericht ergreifen würde. Das Unternehmen versprach, die Untersuchungsergebnisse gründlich zu prüfen und die Empfehlungen des Berichts in seine künftige Geschäftspraxis einzubeziehen. Toshiba versprach außerdem, die Ergebnisse seines Prüfungsverfahrens zeitnah bekannt zu geben.