6 Möglichkeiten, wie Anleger Anleihen verwenden

Einzelpersonen und Institute können Anleihen auf vielfältige Weise nutzen – von den grundlegendsten, z. B. zur Erhaltung des Kapitals oder zum Sparen und Maximieren von Erträgen, bis hin zu fortgeschritteneren Verwendungszwecken wie dem Management des Zinsänderungsrisikos und der Diversifizierung eines Portfolios. Menschen halten Bindungen manchmal für langweilig und altmodisch, während sie sie mit Geschenken ihrer Großeltern verbinden.

Anleihen können auch ein nachträglicher Gedanke sein, insbesondere bei Flucht-in-Qualität Ereignissen, wenn Anleger zu den sichersten Anleihen greifen, die sie finden können, um Finanzstürme zu überstehen. Anleihen sind viel komplexer und vielseitiger als sie erscheinen und bieten Anlegern in jedem Anlageumfeld eine Vielzahl von Optionen.

Lesen Sie weiter, um die sechs wichtigsten Möglichkeiten zu erfahren, wie Sie Anleihen für sich arbeiten lassen können.

1. Prinzipal bewahren

Eine der häufigsten Anwendungen von Anleihen ist die Erhaltung des Kapitals. Während dieses Konzept am besten mit Anleihen arbeitet, die risikofrei sein, wie kurzfristige US – Regierung wahrgenommen werden Schatzwechsel, können die Anleger als auch an anderen Arten von Anleihen gelten. Abgesehen von katastrophalen Ereignissen sind Anleihen effektiv, um das Kapital zu erhalten.

Da Anleihen sind im Wesentlichen Darlehen mit planmäßigen Tilgungen und Fälligkeiten, die Kreditgeber (Obligationäre) kann ihre Anleihen erwarten Wert behalten und kündigen zum Nennwert bei Fälligkeit. (Dies ist eine vereinfachte Version der Laufzeit einer Anleihe: Es kann zu erheblicher Volatilität kommen, wenn sich die vorherrschenden Zinssätze ändern und den Wert der Anleihe beeinflussen). Eine risikofreie Anleihe, die zum Nennwert gekauft und bis zur Endfälligkeit gehalten wird, sollte das Kapital erhalten, zum Nennwert fällig werden und einen zuverlässigen Cashflow bieten.

2. Sparen

Das Sparen für die Zukunft war in der Vergangenheit eine der besten Anwendungen von Anleihen. Sparanleihen, wie sie treffend genannt werden, bieten einen der sichersten und bewährten Ansätze für langfristiges Sparen. Sie werden durch das volle Vertrauen und die Kreditwürdigkeit der US-Regierung garantiert und werden in verschiedenen Formaten verkauft, einschließlich Rabatt und Zinszahlungsformaten. Sparbriefe sind so konzipiert, dass sie bis zur Fälligkeit gehalten werden und werden in der Regel jungen Anlegern geschenkt, um ihnen das Sparen zu erleichtern.

3. Steuerung des Zinsrisikos

Das Zinsrisiko ist das allen Anleihen innewohnende Risiko, dass der Preis der Anleihe mit den geltenden Zinssätzen schwankt. Dieses Risiko besteht, weil der Preiswert einer Anleihe einen Höhepunkt des Barwerts der künftigen Zinszahlungen darstellt und das Kapital bei Fälligkeit zurückgibt. Aufgrund dieser Bewertung besteht ein umgekehrter Zusammenhang zwischen dem aktuellen Kurs der Anleihe und den geltenden Zinssätzen.

Wenn beispielsweise die aktuellen Zinssätze bei sonst gleichen Bedingungen steigen, sollte der Preis der Anleihe fallen. Dies ist ein sehr vereinfachtes Beispiel für den Zusammenhang zwischen Zinssätzen und Anleihekursen und gilt zunächst für Anleihen höchster Qualität. Neben Zinssatzänderungen können auch andere Risikofaktoren den Wert einer Anleihe beeinflussen, darunter Kreditwürdigkeit, Liquidität und Laufzeit.

4. Diversifikation

Diversifikation ist oft die am meisten übersehene Verwendung von Anleihen. Die generell geringe Korrelation zwischen Anleihen und anderen Anlageklassen macht Anleihen zu einem hervorragenden Diversifikationsinstrument.

Beispielsweise könnte man ein einfaches Portfolio aus Large-Cap Aktien und US-Staatsanleihen erstellen, bei denen die Kreuzkorrelation zwischen den Vermögenswerten normalerweise kleiner als eins ist. Während es selten ist, zwei perfekt negativ korrelierte Vermögenswerte zu finden, kann die Diversifikation zwischen Anleihen und Aktien dazu beitragen, diese volatilen Marktschwankungen auszugleichen, insbesondere bei Flügen in die Qualität.

5. Aufwandsanpassung/Immunisierung

Einzelpersonen verwenden üblicherweise Anleihen, um einen zukünftig erwarteten Bargeldbedarf zu decken. Institutionen wenden diese Strategie auch auf einer komplexeren Basis an, die als Immunisierung bezeichnet wird. Das Konzept geht von einer Anpassung der Duration der Anleihe an den erwarteten Cashflow aus, was durch den Einsatz einer Nullkuponanleihe, bei der die Laufzeit der Duration der Anleihe entspricht, leicht erreicht werden kann. Während dies während der Laufzeit der Anleihe kein Einkommen liefert, wird es eine direkte Übereinstimmung bieten.

6. Langfristige Planung

Einer der Vorteile von Anleihen gegenüber anderen Anlageklassen besteht darin, dass Anleihen einen vorhersehbaren Ertragsstrom aufweisen, der zur Finanzierung zukünftiger Ausgaben für Privatpersonen und betrieblicher Pensionsverpflichtungen für Institutionen verwendet werden kann. Dies ist einer der Gründe, warum Finanzinstitute wie Banken und Versicherungen langfristige Anleihen für ihre langfristige Planung verwenden. Anleihen ermöglichen es ihnen, ihre Vermögenswerte mit viel höherer Sicherheit als bei anderen Anlageklassen mit Verbindlichkeiten (allgemein als Asset / Liability Matching bezeichnet ) abzugleichen.

Was sind einige der Risiken von Anleihen?

Natürlich wird keine dieser Strategien funktionieren, wenn die Kuponzahlungen der Anleihe oder die Rendite des Kapitals ungewiss werden. Anleihen aller Qualitäten bergen inhärente Risiken wie Kredit, Ausfall- und Zinsrisiken. Das Kredit- und Ausfallrisiko kann durch den Kauf nur von Investment-Grade oder US -Staatspapieren gemindert werden. Es ist wichtig zu beachten, dass selbst Anleihen, die als Investment Grade gelten, schnell unter diesen Standard fallen können. Das Zinsrisiko kann auch allein durch das Halten der Anleihe bis zur Fälligkeit gemindert werden, da der Nennwert bei Fälligkeit zurückgezahlt wird.

Die Quintessenz

Privatpersonen und Institutionen können Anleihen zur langfristigen Planung, zur Sicherung des Kapitals, zum Sparen, zur Ertragsmaximierung, zur Steuerung des Zinsrisikos und zur Diversifizierung von Portfolios verwenden. Anleihen bieten einen vorhersehbaren Strom von Kuponeinnahmen und ihren vollen Nennwert, wenn sie bis zur Fälligkeit gehalten werden. Könnte Ihr langweiliges Portfolio einen Kick von diesen „schweren“ Investitionen gebrauchen?