6 Möglichkeiten, wie Anleger Anleihen verwenden

Einzelpersonen und Institute können Anleihen auf vielfältige Weise nutzen – von den grundlegendsten, z. B. zur Erhaltung des Kapitals oder zum Sparen und Maximieren von Erträgen, bis hin zu fortgeschritteneren Verwendungszwecken wie dem Management des Zinsänderungsrisikos und der Diversifizierung eines Portfolios. Menschen halten Bindungen manchmal für langweilig und altmodisch, während sie sie mit Geschenken ihrer Großeltern in Verbindung bringen.

Bonds kann auch ein nachträglicher Einfall, vor allem während sein Flucht in Qualität Ereignisse, wenn die Anleger zu den sichersten Anleihen scharen sie finanzielle Stürme finden. Anleihen sind viel komplexer und vielseitiger als sie scheinen und bieten Anlegern in jedem Anlageumfeld eine Vielzahl von Optionen.

Lesen Sie weiter, um die sechs wichtigsten Möglichkeiten zu finden, wie Sie Anleihen für sich arbeiten lassen können.

1. Erhalt des Auftraggebers

Eine der häufigsten Verwendungszwecke von Anleihen ist die Erhaltung des Kapitals. Während dieses Konzept am besten für Anleihen geeignet ist, die als risikofrei angesehen werden, wie z. B. kurzfristige Schatzwechsel der US-Regierung, können Anleger es auch auf andere Arten von Anleihen anwenden. Vorbehaltlich katastrophaler Ereignisse sind Anleihen wirksam bei der Erhaltung des Kapitals.

Da Anleihen sind im Wesentlichen Darlehen mit planmäßigen Tilgungen und Fälligkeiten, die Kreditgeber (Obligationäre) kann ihre Anleihen erwarten Wert behalten und kündigen zum Nennwert bei Fälligkeit. (Dies ist eine vereinfachte Version der Laufzeit einer Anleihe: Es kann zu erheblicher Volatilität kommen, da sich die geltenden Zinssätze ändern und den Wert der Anleihe beeinflussen.) Eine risikofreie Anleihe, die zum Nennwert gekauft und bis zur Endfälligkeit gehalten wird, sollte das Kapital erhalten, zum Nennwert fällig werden und einen verlässlichen Cashflow bieten.

2. Speichern

Das Sparen für die Zukunft war historisch gesehen eine der besten Verwendungsmöglichkeiten von Anleihen. Sparanleihen, wie sie treffend genannt werden, bieten einen der sichersten und bewährten Ansätze für langfristiges Sparen. Sie werden durch das volle Vertrauen und den Kredit der US-Regierung garantiert und in verschiedenen Formaten verkauft, einschließlich Rabatt und Zinsformaten. Sparbriefe sind so konzipiert, dass sie bis zur Fälligkeit gehalten werden. Sie werden in der Regel jungen Anlegern geschenkt, damit sie mehr über das Sparen erfahren.

3. Management des Zinsänderungsrisikos

Das Zinsrisiko ist das allen Anleihen innewohnende Risiko, dass der Preis der Anleihe mit den geltenden Zinssätzen schwankt. Dieses Risiko besteht, weil der Preiswert einer Anleihe einen Höhepunkt des Barwerts der künftigen Zinszahlungen darstellt und das Kapital bei Fälligkeit zurückgibt. Aufgrund dieser Bewertung besteht ein umgekehrter Zusammenhang zwischen dem aktuellen Kurs der Anleihe und den geltenden Zinssätzen.

Wenn beispielsweise die aktuellen Zinssätze bei sonst gleichen Bedingungen steigen, sollte der Preis der Anleihe fallen. Dies ist ein sehr vereinfachtes Beispiel für das Verhältnis zwischen Zinssätzen und Anleihepreisen und gilt zunächst für Anleihen höchster Qualität. Über Zinsänderungen hinaus können andere Risikofaktoren den Wert einer Anleihe beeinflussen, einschließlich Kredit, Liquidität und Laufzeit.

4. Diversifikation

Diversifikation ist oft die am meisten übersehene Verwendung von Anleihen. Die allgemein geringe Korrelation zwischen Anleihen und anderen Anlageklassen macht Anleihen zu einem hervorragenden Diversifizierungsinstrument.

Beispielsweise könnte man ein einfaches Portfolio aus Large-Cap Aktien und US-Staatsanleihen erstellen, bei dem die Kreuzkorrelation zwischen den Vermögenswerten normalerweise weniger als eins beträgt. Während es selten vorkommt, dass zwei Vermögenswerte perfekt negativ korreliert sind, kann die Diversifizierung zwischen Anleihen und Aktien dazu beitragen, diese volatilen Marktschwankungen auszugleichen, insbesondere bei Flügen zur Qualität.

5. Kostenanpassung / Immunisierung

Einzelpersonen verwenden üblicherweise Anleihen, um einen künftig erwarteten Bargeldbedarf zu decken. Institutionen wenden diese Strategie auch auf einer komplexeren Basis an, die als Immunisierung bezeichnet wird. Das Konzept geht von einer Anpassung der Laufzeit der Anleihe an den erwarteten Cashflow aus, was leicht durch die Verwendung einer Nullkuponanleihe erreicht werden kann, bei der die Laufzeit der Laufzeit der Anleihe entspricht. Während der Laufzeit der Anleihe werden zwar keine Einnahmen erzielt, es wird jedoch eine direkte Übereinstimmung erzielt.

6. Langfristige Planung

Einer der Vorteile von Anleihen gegenüber anderen Anlageklassen besteht darin, dass Anleihen einen vorhersehbaren Einkommensstrom haben, der zur Finanzierung künftiger Ausgaben für Einzelpersonen und von Pensionsverpflichtungen für Institute verwendet werden kann. Dies ist einer der Gründe, warum Finanzinstitute wie Banken und Versicherungsunternehmen langfristige Anleihen für ihre langfristige Planung verwenden. Anleihen ermöglichen es ihnen, ihre Vermögenswerte mit viel höherer Sicherheit als bei anderen Anlageklassen mit Verbindlichkeiten (allgemein als Asset / Liability Matching bezeichnet ) abzugleichen.

Was sind einige der Risiken von Anleihen?

Natürlich funktioniert keine dieser Strategien, wenn die Kuponzahlungen der Anleihe oder die Rendite ihres Kapitals ungewiss werden. Anleihen aller Qualitäten bergen inhärente Risiken wie Kredit, Ausfall- und Zinsrisiken. Das Kredit- und Ausfallrisiko kann durch den Kauf von Investment-Grade oder US-Staatsanleihen gemindert werden. Es ist wichtig zu beachten, dass selbst Anleihen, die als Investment Grade gelten, schnell unter diesen Standard fallen können. Das Zinsrisiko kann auch allein durch Halten der Anleihe bis zur Fälligkeit gemindert werden, da der Nennwert bei Fälligkeit zurückgegeben wird.

Das Fazit

Einzelpersonen und Institute können Anleihen für die langfristige Planung, die Erhaltung des Kapitals, das Sparen, die Maximierung des Einkommens, die Steuerung des Zinsänderungsrisikos und die Diversifizierung von Portfolios verwenden. Anleihen bieten einen vorhersehbaren Strom von Kuponerträgen und ihren vollen Nennwert, wenn sie bis zur Fälligkeit gehalten werden. Könnte Ihr langweiliges Portfolio einen Kick von diesen „schwerfälligen“ Arten von Anlagen gebrauchen?