Top Kaffee ETFs (JO, CAFE)
Kaffee ist bei Rohstoffhändlern fast genauso beliebt wie bei schläfrigen Menschen am Morgen. Kaffee ist der mit Abstand meistgehandelte Bestandteil der Gruppe der „Frühstücksrohstoffe“, die sich aus Kaffee, Zucker, Kakao und Orangensaft zusammensetzt. Es ist auch die am aktivsten gehandelte landwirtschaftliche Nutzpflanze unter den tropischen Rohstoffen.
Die Vereinigten Staaten sind mit fast einer halben Milliarde Tassen pro Tag der größte Kaffeekonsument, aber Kanada, Mexiko und Europa liegen nicht weit dahinter. Der größte Kaffeeproduzent ist Brasilien, auf das fast 60% der weltweiten Kaffeeproduktion entfallen. Aus diesem Grund werden die saisonal schwankenden Kaffeepreise erheblich vom Wetter in Brasilien und in geringerem Maße vom relativen Wert der brasilianischen Währung Real beeinflusst. In einem Zeitraum von einem Monat im Jahr 2014 stiegen die Preise für Kaffee-Futures und fielen dann um etwa 20 %.
Die Nummer zwei und drei der Kaffeeproduzenten sind Vietnam und Kolumbien. Vietnam produziert hauptsächlich die Robusta-Kaffeesorte, die einen höheren Koffeingehalt aufweist als die beliebtere Arabica-Sorte, die in Brasilien, Kolumbien und anderen großen Kaffee produzierenden Nationen wie Äthiopien produziert wird.
Weltweites Angebot und Nachfrage sind die Haupttreiber der Kaffeepreise. Die Kaffeenachfrage, die seit dem Jahr 2000 leicht angestiegen ist, ist relativ stabil, kann jedoch durch das freie Einkommen der Verbraucher beeinflusst werden. Das Angebot oder das wahrgenommene zukünftige Angebot an Kaffee kann und wird von Jahr zu Jahr stark schwanken. Ähnlich wie Faktoren, die Orangensaft beeinflussen, lassen gutes Wetter und Rekordernten in der Regel die Preise fallen, während Dürre oder andere Naturkatastrophen, die die Kaffeeernten der Welt bedrohen, normalerweise die Preise in die Höhe schnellen lassen. Es ist nicht ungewöhnlich, dass sich der Preis von Kaffee-Futures im Laufe eines Jahres verdoppelt oder um die Hälfte fällt.
US-Anlegern und anderen Anlegern stehen zwei börsengehandelte Fonds oder ETFs zur Verfügung, die die Wertentwicklung des Kaffeemarktes direkt verfolgen: der iPath Dow Jones-UBS Coffee Subindex Total Return ETN (JO) und der iPath Pure Beta Coffee ETN ( CAFE).
Der iPath Dow Jones-UBS Coffee ETN
Der iPath Dow Jones-UBS Coffee Subindex Total Return ETN bietet die potenziellen Renditen, die durch eine ungehebelte ETF-Anlage in Kaffee-Futures-Kontrakten verfügbar sind. Er soll die Wertentwicklung des Dow Jones Coffee Index widerspiegeln, indem er im nächstgelegenen Monat Kaffee-Futures-Kontrakte hält. Der Fonds beinhaltet auch den Zinssatz aus Barsicherheiten, die in US-Treasury Bills (T-Bills) angelegt sind.
Die Fondskostenquote beträgt 0,75%. Da es sich bei den Beständen des Fonds eher um Terminkontrakte als um Aktien handelt, gibt es keine Dividendenrendite. JO ist der größte und liquideste Kaffee-ETF mit einer Bilanzsumme von über 100 Millionen US-Dollar.
Der iPath Pure Beta Kaffee ETN
Der iPath Pure Beta Coffee ETN, der die Wertentwicklung des Barclays Capital Coffee Pure Beta Total Return Index widerspiegeln soll, unterscheidet sich vom iPath Dow Jones-UBS Coffee Subindex ETN hauptsächlich durch die Anlagestrategie. Beide versuchen, durch Investitionen in Kaffee-Futures-Kontrakte zu profitieren, aber während der JO-Fonds Investitionen im vorderen Handelsmonat für Kaffee-Futures beibehält, folgt die Strategie des Pure Beta Coffee ETN keiner solchen standardisierten Rollover-Praxis von einem Handelsmonat zum nächsten. Die Wahl der Handelsmonate liegt im Ermessen des Fondsmanagers, der in verschiedene Handelsmonate investieren kann, um die negativen Auswirkungen des Contango zu vermeiden und von der normalen Backwardation der Futures-Preise zu profitieren.
Auch dieser Fonds hat eine Kostenquote von 0,75%. Mit einem Vermögen von nur 5 Millionen US-Dollar und einem entsprechend geringeren durchschnittlichen täglichen Handelsvolumen bietet der Pure Beta-Fonds weniger Liquidität als JO. Bei beiden Fonds handelt es sich um börsengehandelte Schuldverschreibungen der Barclays Bank. Jeder Fonds kann Anleger ansprechen, die ETFs verwenden möchten, um über Preise für Kaffee-Futures zu spekulieren.