24 Juni 2021 23:06

Die besten TIPS-ETFs für das dritte Quartal 2021

Exchange Traded Funds ( ETFs ), die in inflationsgeschützte US-Staatsanleihen ( TIPS )investieren, bieten Anlegern eine bequeme Möglichkeit, ein Engagement in diesen staatlich garantierten festverzinslichen Instrumenten einzugehen. TIPS sind inflationsindexierte Staatsanleihen, was bedeutet, dass bei steigender Inflation auch der Kapitalbetrag des Wertpapiers und die damit verbundenen Zinszahlungen steigen. Der TIPS-Spread ist eine wichtige verwandte Kennzahl, die den Renditeunterschied zwischen TIPS und regulären US-Staatsanleihen mit gleicher Laufzeit anzeigt. Dies zeigt, wie viel die Menschen für den Inflationsschutz zu zahlen bereit sind und wie viel Inflation die Anleger erwarten. Der 10-jährige TIPS-Spread beträgt zum 18. Mai 2021 2,52 %. Dies bedeutet, dass 10-Jahres-TIPPS eine um 2,52% niedrigere Rendite aufweisen als das 10-Jahres-Finanzministerium. Die Inflation müsste also durchschnittlich 2,52% pro Jahr betragen, damit beide die gleichen Renditen erzielen. TIPS-Fonds verzeichnen derzeit steigende Zuflüsse, da der beschleunigte Preisanstieg angesichts der anhaltenden Erholung der Wirtschaft Inflationsängste bei den Anlegern weckt. TIPS ETFs ermöglichen es Anlegern, den Wert ihrer Portfolios zu sichern, indem sie dem inflationsbedingten Kaufkraftverlust entgegenwirken.

Die zentralen Thesen

  • TIPS haben sich im vergangenen Jahr dramatisch schlechter entwickelt als der breitere Aktienmarkt.
  • Die ETFs mit der besten nachlaufenden 1-Jahres-Gesamtrendite sind WIP, IVOL und TDTF.
  • Jeder dieser ETFs hält entweder direkt oder über andere ETFs TIPS oder nicht-US-amerikanische inflationsindexierte Anleihen.

Es gibt 14 verschiedene TIPS-ETFs, die in den USA gehandelt werden, ausgenommen inverse und gehebelte ETFs, sowie Fonds mit einem verwalteten Vermögen von weniger als 50 Millionen US-Dollar  (AUM). TIPS, gemessen am Bloomberg Barclays US TIPS (Series-L) Index, haben mit einer Gesamtrendite von 7,4 % in den letzten 12 Monaten deutlich hinter dem breiteren Markt abgeschnitten, verglichen mit der Gesamtrendite des S&P 500 von 42,0 % per 18. Mai, 2021. Der SPDR FTSE International Government Inflation-Protected Bond ETF (WIP )ist der leistungsstärkste TIPS-ETF, basierend auf der Wertentwicklung im letzten Jahr. Wir untersuchen die drei besten TIPS-ETFs unten. Alle untenstehenden Zahlen beziehen sich auf den 19. Mai 2021.

SPDR FTSE International Government Inflation-Protected Bond ETF (WIP)

  • Leistung über 1 Jahr: 17,7%
  • Kostenquote: 0,50%
  • Jährliche Dividendenrendite: 2,19 %
  • 3-Monats-Durchschnitts-Tagesvolumen: 41.983
  • Verwaltetes Vermögen: 399,9 Mio. USD
  • Auflegungsdatum: 13. März 2008
  • Emittent: State Street

WIP bildet den FTSE International Inflation-Linked Securities Select Index nach, der entwickelt wurde, um die Wertentwicklung inflationsindexierter Anleihen außerhalb der USA zu messen. Der ETF bietet Anlegern eine Möglichkeit, die Kaufkraft ihrer Ersparnisse vor Inflation in nicht US-amerikanischen Industrie- und Schwellenländer. Das Land, dessen inflationsgeschützte Wertpapiere die größte Allokation im Fonds erhalten, ist Großbritannien, gefolgt von Frankreich und Brasilien. Der Top-Positionen des Fonds sind inflationsgebundene Wertpapiere, dievon der deutschen Regierung begeben werdenund zwei Sätze von inflationsindexierten Staatsanleihen von der britischen Regierung ausgegeben.5

Quadratischer Zinsvolatilitäts- und Inflationsabsicherungs-ETF (IVOL)

  • Leistung über 1 Jahr: 11,3%
  • Kostenquote: 0,99%
  • Jährliche Dividendenrendite: 3,45%
  • 3-Monats-Durchschnitts-Tagesvolumen: 1.725.854
  • Verwaltetes Vermögen: 3,0 Milliarden US-Dollar
  • Auflegungsdatum: 13. Mai 2019
  • Emittent: CICC

IVol wurde entwickelt,um Absicherung gegen Zinsschwankungen, einer steileren Zinskurve und dieInflation. Sie soll Anleger vor Kaufkraftverlusten schützen und gleichzeitig Möglichkeiten bieten, von Zinsänderungen zu profitieren. Der Fonds erhält seinHauptengagement in TIPS durch die Anlage in einen anderen ETF, den Schwab US TIPS ETF (SCHP ). Sie nutzt aber auch Optionen, um ihre Anlageziele zu erreichen.7

FlexShares iBoxx 5-Jahres-Zielduration TIPS Index Fund (TDTF)

  • Leistung über 1 Jahr: 8,5%
  • Kostenquote: 0,18 %
  • Jährliche Dividendenrendite: 1,34%
  • 3-Monats-Durchschnitts-Tagesvolumen: 69.233
  • Verwaltetes Vermögen: 611,4 Millionen US-Dollar
  • Auflegungsdatum: 19. September 2011
  • Emittent: Northern Trust

TDTF bildet den iBoxx 5-Year Target Duration Index nach, der die Wertentwicklung von TIPS mit einer modifizierten bereinigten Duration von 5 Jahren sowie von TIPS miteiner Laufzeit von mindestens einem Jahr und höchstens zehn Jahrenmessen soll. Der ETF bietet Schutz vor den korrosiven Auswirkungen der Inflation sowie ein gezieltes Durationsengagement durch die Anlage in TIPS mit einer durchschnittlichen Duration von etwa fünf Jahren. Der Fonds kann entweder in einer Buy-and-Hold-Strategie oder als taktisches Spiel eingesetzt werden, um in Erwartung eines starken Inflationsanstiegs die Allokation in risikoarme Anlagen umzuschichten.

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