5 Top-Investmentfonds für Unternehmensanleihen
Investmentfonds für Unternehmensanleihen investieren in Anleihen von Unternehmen des privaten Sektors. Unternehmensanleihen sind festverzinsliche Wertpapiere, die während der gesamten Laufzeit einer Anleihe Zinszahlungen leisten und dann bei Fälligkeit den Kapitalbetrag zahlen. Diese Anleihen können Investment-Grade- oder Nicht-Investment-Grade-Anleihen sein und aufgrund der unterschiedlichen Ausfallrisiken eine Reihe von Renditen erzielen.
Die zentralen Thesen
- Investmentfonds für Unternehmensanleihen setzen Anleger in Unternehmensanleihen privater Unternehmen aus, ohne dass Transaktionsgebühren für die direkte Anlage in die zugrunde liegenden Anleihen anfallen.
- Unternehmensanleihenfonds weisen unterschiedliche Ausfallrisikoprofile auf, je nachdem, ob die Mehrheit der Anleihen, in die sie investieren, Investment Grade- oder Non-Investment Grade-Anleihen sind.
- Zu den führenden Investmentfonds für Unternehmensanleihen gehören Delaware Extended Duration Bond Fund Class C (DEECX), Fidelity Corporate Bond Fund (FCBFX), Calvert Long-Term Income Fund Class A (CLDAX) und Lord Abbett Income A (LAGVX).
Investmentfonds für Unternehmensanleihen ermöglichen Anlegern bequemen Zugang zu festverzinslichen Wertpapieren, ohne die Zeit zu investieren und die Transaktionskosten für den Kauf einzelner Anleihen zu zahlen.
Ende 2018 boten Investment-Grade-Unternehmensanleihen eine durchschnittliche Rendite von 4,25%, wie Moody’s Seasoned AAA Corporate Bond Yield-Zahlen belegen. Dies entspricht einer deutlichen Steigerung gegenüber der Durchschnittsrendite von 3,51% im Jahr 2017.
Es lohnt sich, die fünf folgenden Investmentfonds für Unternehmensanleihen zu erkunden.
Der Delaware Extended Duration Bond Fund Klasse C (DEECX)
Der Delaware Extended Duration Bond Fund Class C (DEECX) wurde am 15. September 1998 gegründet und wird von Delaware Investments, einem Geschäftsbereich der Macquarie Group, verwaltet. DEECX investiert mindestens 80 % seines Nettovermögens in Unternehmensanleihen mit Anlagequalitätund langer Laufzeit. Staatsanleihen und Kommunalanleihen beanspruchen 3,4 % bzw. 3,28 % der Fondsallokation.
Die Anleihenbestände des Fonds werden von Standard & Poor’s mit BBB- und höher bzw. von der Kreditagentur Moody’s mit Baa3 und höher bewertet. DEECX hält 182 Wertpapiere, darunter Unternehmensanleihen von JPMorgan Chase, Pepsico und Duke Energy.
Aufgrund der überdurchschnittlichen Duration von 13,4 Jahren reagiert der Fonds empfindlich auf Änderungen der Marktzinssätze.
April 2020 hatte DEECX ein Zwei-Sterne-Rating von Morningstar mit einer Kostenquote von 1,57% und einer Jahresrendite von 21,76% im Jahr 2019.
Dieser Fonds wird von Anlegern bevorzugt, die ein Engagement in hoch bewerteten Unternehmensanleihen suchen, die Zinsrisiken und Volatilität problemlos tolerieren.
Der Fidelity Corporate Bond Fund (FCBFX)
Der Fidelity Corporate Bond Fund investiert mehr als 80 % seines Vermögens in ausländische und inländische Unternehmensanleihen mit Investment-Grade-Rating mit ähnlichen Zinsrisiken wie der Barclays US Credit Bond Index. Die verbleibenden Vermögenswerte verteilen sich auf Staatsanleihen und Bargeld. Zu den Top-Beständen von FCBFX gehören Emissionen von Morgan Stanley, Verizon und der Bank of America.
Im Gegensatz zum DEECX hält dieser Fonds Unternehmensanleihen mit kürzeren Laufzeiten und einer durchschnittlichen Laufzeit von 6,9 Jahren. Aus diesem Grund reagieren die Renditen des Fonds weniger empfindlich auf Änderungen der Zinssätze und sind weniger volatil, was zu Lasten leicht niedrigerer Renditen geht.
Am 31. Mai 2020 hatte FCBFX ein Vier-Sterne-Rating von Morningstar, eine Kostenquote von 0,45 % und eine Jahresrendite von 14,46 % im Jahr 2019.
Dieser Fonds eignet sich am besten für Anleger, die ein Engagement in Unternehmensanleihen mit Investment-Grade-Rating mit kürzerer Laufzeit und geringerer Zinsrisikosensitivität wünschen.
Die Calvert Long-Term Income Fund Klasse A (CLDAX)
Die Calvert Long-Term Income Fund Klasse A strebt eine Maximierung der Rendite durch Anlagen in auf US-Dollar lautende Unternehmens, Staats- und Kommunalanleihen mit Investment-Grade-Kreditqualität an.
Im Vergleich zu anderen Fonds weist CLDAX eine etwas höhere Konzentration von Unternehmensanleihen mit einer Allokation von rund 81 % auf. Der Rest des Vermögens verteilt sich auf US-Staatsanleihen (8,3%), verbriefte Obligationen 4% sowie einige Barmittel und Kommunalanleihen. Fast 16% des Fondsvermögens investieren in eine einzige US-Staatsanleihe, die 2045 fällig wird.
Am 30. April 2020 hatte CLDAX ein Zwei-Sterne-Rating von Morningstar, eine Kostenquote von 0,92 % und eine YTD-Rendite von 20,76 % im Jahr 2019.7
Der Fonds eignet sich am besten für Anleger, die US-Staatsanleihen halten möchten, um ihr Ausfallrisiko zu mindern.
Die Anteile des Federated Bond Fund der Klasse F (ISHIX)
Die Anteile der Klasse F des Federated Bond Fund investieren in Unternehmensanleihen mit und ohne Investment-Grade-Rating. Unternehmensanleihen machen 75 % des Fondsvermögens aus, während Staatsanleihen weniger als 5 % des Fondsvermögens ausmachen.
ISHIX legt 24 % seines Portfolios in High-Yield-Anleihen und 75 % in Investment-Grade-Anleihen fest. Aufgrund des Engagements des Fonds in spekulativen Anleihen sind seine Renditen einem höheren Ausfallrisiko ausgesetzt, dennoch kann der Fonds unter günstigen Marktbedingungen seine Konkurrenten übertreffen.
Mai 2020 erhielt ISHIX ein Drei-Sterne-Rating von Morningstar, eine Kostenquote von 0,86 % und eine Rendite von 13,85 % auf Jahresbasis.
ISHIX eignet sich für Anleger, die ein Engagement in Investment-Grade- und spekulativen Anleihen suchen, die unter günstigen Anleihemarktbedingungen wahrscheinlich hohe Renditen erzielen.
Wenn sich das Ausfallrisiko nicht sicher ist, sollten Anleger bedenken, dass im Allgemeinen die Kursvolatilität einer Anleihe umso größer ist, je länger die Laufzeit einer Anleihe ist.
Das Lord Abbett Einkommen A (LAGVX)
Der Lord Abbett Income Ein Investmentfonds investiert sowohl in Unternehmensanleihen mit Investment-Grade-Rating als auch in hochverzinsliche Unternehmensanleihen, jedoch mit einem größeren Schwerpunkt auf Anleihen in einem niedrigeren Bereich des Investment-Grade Spektrums.
Der Fonds investiert ca. 68 % seiner Bestände in Unternehmensanleihen und ca. 15 % in verbriefte festverzinsliche Instrumente.
Am 31. Mai 2020 hatte LAGVX ein Drei-Sterne-Rating von Morningstar, eine Kostenquote von 0,77 % und eine Jahresrendite von 12,92 % im Jahr 2019.
LAGVX eignet sich am besten für Anleger, die ihre Portfolios mit hochverzinslichen Anleihen mit Schwerpunkt auf Investment-Grade-Emissionen mit BBB-Kreditqualitätsratings diversifizieren möchten.