Top 5 Unternehmen im Besitz von GE
Die letzten Jahre waren sicherlich nicht gerade freundlich zu General Electric ( Mischkonzern schnitt 2017 im Dow Jones Industrial Average als die Aktie mit der schlechtesten Performance ab, wurde jedoch weniger als ein Jahr später im Juni 2018 im Index von Walgreens Boots Alliance Inc. abgelöst. GE war seither in den DJIA aufgenommen worden 1907. Während das Konglomerat darum kämpft, seine Geschicke durch die Umstrukturierung von Branchen, die Ausgliederung von Unternehmen und den Verkauf von Geschäftsbereichen zu ändern, bleibt das Vertrauen der Anleger gering und der Aktienkurs des Unternehmens bewegt sich weiter nach Süden. Im September 2019 lag der Aktienkurs von GE weniger als ein Sechstel des Wertes von Anfang 2000.
Seit September 2018 wird GE von H. Lawrence Culp, Jr., CEO und Vorsitzender, geleitet. Culp ist der 12. CEO in der Firmengeschichte. Mehrere andere Führungskräfte bei GE wurden kürzlich ebenfalls ernannt: Kevin Cox (Chief Human Resources Officer) begann im Februar 2019, Chris Drumgoole (Vice President, Chief Information Officer) begann im Juli 2018 und Rachel Duan (Senior Vice President, President, und CEO der GE Global Growth Organization) begann im Januar 2019.
Am 6. November 2018 gab General Electric den jüngsten Verkauf seiner Tochtergesellschaften bekannt. Laut dem Wall Street Journal hat General Electric zugestimmt, Current, eine GE-Tochter, die Energiemanagementsysteme herstellt, für einen nicht genannten Betrag an American Industrial Partners (AIP) zu verkaufen. Das in Boston ansässige Start-up Current wurde am 7. Oktober 2015 von General Electric mit einem Umsatz von rund 1 Milliarde US-Dollar gegründet. Das Unternehmen ist auch dabei, einen Teil seines Gesundheitswesens an die Danaher Corporation für gemeldete 21,4 Milliarden US-Dollar zu verkaufen, ein Schritt, der die Bilanz des Unternehmens dramatisch verbessern könnte.
Die zentralen Thesen
- GE arbeitet daran, sich nach einer schwierigen Phase durch Umstrukturierungen, Ausgliederungen von Unternehmen und den Verkauf einiger Geschäftsbereiche zu ändern.
- Dennoch profitiert das Unternehmen weiterhin von der Stärke mehrerer seiner Tochtergesellschaften. Unter den herausragenden:
- GE Aviation stellt Jets, Turboprop-Triebwerke und Software für die Luftfahrtindustrie her und gehört zu den profitabelsten Beteiligungen von GE.
- Auch nachdem GE sein Healthcare-Geschäft ausgegliedert und schließlich im Rahmen eines 21-Milliarden-Dollar-Deals, das im vierten Quartal abgeschlossen werden soll, an Danaher verkauft hat, bleibt GE Healthcare eine lukrative Tochtergesellschaft.
- GE Power stellt Technologien zur Stromerzeugung aus Wind, Öl, Gas und Wasser her und ist der größte Geschäftsbereich des Unternehmens; Die Einheit hat jedoch in den letzten Jahren Probleme.
GEs Einnahmen
Laut GEs 2018 10-K erzielte das Unternehmen 2018 einen Nettogewinn von -22,8 Milliarden US-Dollar. Im Jahr 2017 betrug dieser Wert -8,9 Milliarden US-Dollar, während das Unternehmen 2016 einen positiven Gewinn von 6,8 Milliarden US-Dollar erzielte. Der konsolidierte Umsatz für 2018 betrug 121,6 Milliarden US-Dollar und lag damit um 3% über dem Vorjahreswert.
Trotz der jüngsten Veräußerungen besitzt und betreibt GE weiterhin viele Tochtergesellschaften. Im Folgenden werfen wir einen genaueren Blick auf einige der führenden Unternehmen und Segmente im GE-Stall.
111
Die Anzahl der Jahre, die GE für den Dow Jones Industrial Average verbracht hat, bevor er 2018 von der genau beobachteten Liste der 30 größten Blue-Chip-Aktien gestrichen wurde.
1. GE Aviation
Als eines der wenigen Geschäftsbereiche von General Electric mit stetigem Wachstum bietet GE Aviation Jets und Turboprop-Triebwerke und entwickelt Software, die von großen Luftfahrtunternehmen verwendet wird. Das Segment plant, bis 2020 60.000 Triebwerke mit dem Internet zu verbinden, um Kraftstoff zu sparen und weniger Verspätungen an Flughäfen zu verursachen. Insgesamt erzielte GE Aviation 2018 eine Gewinnmarge von 21,2 % bei einem Jahresumsatz von fast 30,6 Milliarden US-Dollar.
GE Aviation ist eine der profitabelsten Tochtergesellschaften des Unternehmens.
2. GE Healthcare
Trotz des bevorstehenden Verkaufs der Biopharma-Niederlassung von GE Healthcare an Danaher in Höhe von 21,4 Milliarden US-Dollar ist diese Tochtergesellschaft von GE eine der wichtigsten des Unternehmens. Im Juni 2018 kündigte GE Pläne an, GE Healthcare in ein eigenes Unternehmen aufzuspalten, mit Plänen, 20 % des Unternehmens zu monetarisieren und 80 % steuerfrei an die Aktionäre auszuschütten. Dann, im 10-K-Bericht des Unternehmens 2018, gab GE Pläne an, nach dem Verkauf des Biopharma-Flügels „den verbleibenden Teil“ des Gesundheitsgeschäfts zu behalten. All dies bedeutet, dass die Zukunft von GE Healthcare derzeit etwas im Fluss ist, obwohl sie dennoch eine wichtige Rolle für die zukünftigen Geschicke von GE spielen wird. GE Healthcare erzielte 2018 einen Umsatz von knapp 19,8 Milliarden US-Dollar.
3. GE-Power
Das ehemalige Fundament von General Electric, GE Power, ist eine hundertprozentige Tochtergesellschaft und bleibt der größte Geschäftsbereich des Unternehmens. GE Power produziert Systeme zur Stromerzeugung aus Wind, Öl, Gas und Wasser, doch die Tochtergesellschaft hat in den letzten Jahren einen starken Einbruch hinnehmen müssen, insbesondere nach dem Verkauf von GE Capital und der Neuausrichtung der Kerngeschäftsfelder von General Electric. GE Power erzielte 2018 einen Umsatz von 27,3 Milliarden US-Dollar, fast 22 % weniger als im Jahr 2017.
GE-Kraftwerke produzieren etwa ein Drittel des weltweiten Stroms.
4. Baker Hughes
GE Energy wurde in drei Tochterunternehmen aufgeteilt: GE Power, GE Energy Connections und GE Oil & Gas. Im Jahr 2016 fusionierte GE sein Öl- und Gassegment mit Baker Hughes Incorporated zu einem Deal im Wert von rund 30 Milliarden US-Dollar. Als die Fusion abgeschlossen war, vertrat das Segment Oil & Gas den Anteil von GE von rund 50,4 % an dem neu fusionierten Unternehmen. Insgesamt hielt GE zum Zeitpunkt der Übernahme etwa 62,5% von Baker Hughes. Die Übernahme von Baker Hughes im Juli 2017 trug im ersten Halbjahr 2018 mehr als 5 Milliarden US-Dollar zum Umsatzwachstum bei. Ab 2019 hat GE jedoch seine Absicht bekundet, den Rest seiner Beteiligung an Baker Hughes in den kommenden Monaten zu verkaufen und Jahre.
5. GE Renewable Energy
GE Renewable Energy, auch bekannt als GE Energy Connections, ist die Energiemanagement-Abteilung des Unternehmens, die sich auf die Verteilung, Umwandlung, Automatisierung und Optimierung von Energiequellen konzentriert. Durch die Konzentration auf einen Bereich, der Nachhaltigkeit und Effizienz fördert, gibt es viel Raum zum Wachsen. GE Renewable Energy erwirtschaftete 2018 einen Umsatz von rund 9,5 Milliarden US-Dollar, was in etwa den umsatzgenerierenden Fähigkeiten des Segments aus den Jahren 2017 und 2016 entspricht.
Andere Tochtergesellschaften
Als einer der größten Mischkonzerne in den Vereinigten Staaten hält GE Eigentümer von Dutzenden von Unternehmen und Tochtergesellschaften in vielen verschiedenen Segmenten. Zusätzlich zu den oben erläuterten Bereichen bietet GE auch Produkte in Segmenten an, die sich auf Luftfahrt, Transport, Beleuchtung und mehr beziehen. Das Unternehmen hat auch ein operatives Segment für Finanzdienstleistungen, GE Capital.
Akquisitionsstrategie
In den letzten Jahren war GE angesichts sinkender Aktienkurse und vieler anderer groß angelegter Bedenken eher bereit, Teile seines Geschäfts zu verkaufen, als neue Käufe zu tätigen. Mit einem neuen Führungsteam in den letzten Monaten, das Bilanzprobleme angehen will, könnte das Unternehmen jedoch in Kürze in der Lage sein, neue Akquisitionen zu tätigen.