Beste Kommunalanleihen-ETFs für das 3. Quartal 2021

Kommunalanleihe Exchange Traded Funds (ETFs) bieten Anlegern einen diversifizierten Zugang zum Munis sind Schuldtitel, die von Staaten, Gemeinden oder Landkreisen ausgegeben werden, um öffentliche Investitionen wie den Bau von Autobahnen, Brücken und Schulen zu finanzieren. Für Anleger bietet munis grundsätzlich steuerfreie Zinserträge an. Obwohl viele dieser Anleihenvon Ratingagenturenmit „ Investment Grade “ bewertet werden, was auf ein relativ geringes Kreditrisiko hinweist, sind sienicht risikofrei. Das wahrgenommene Risiko von Munis wurde im letzten Jahr inmitten der COVID-19-Pandemie erhöht, die die staatlichen und kommunalen Haushalte enorm belastete. Die Federal Reserve hat zu Beginn der Pandemie Maßnahmen ergriffen, um den Markt für Kommunalanleihen zu beruhigen.1 Jetzt steigt die Nachfrage nach Munis, da Investoren auf der Jagd nach Rendite- und Steuervorteilen sind, was die Kreditkosten für staatliche und lokale Regierungen auf nahezu Rekordtiefs drückt. Ein ETF für Kommunalanleihen kann dazu beitragen, das Risiko zu reduzieren, indem er Anleihen hält, die von einer Vielzahl von Staaten, Kommunalverwaltungen oder Behörden begeben wurden.

Es gibt 40 verschiedene Kommunalanleihen-ETFs, die in den USA gehandelt werden, ausgenommen inverse und gehebelte ETFs, sowie Fonds mit einem verwalteten Vermögen von weniger als 50 Millionen US-Dollar  (AUM). Kommunalanleihen, gemessen am Bloomberg Barclays Municipal Bond Index, haben sich mit einer Gesamtrendite von 5,8% in den letzten 12 Monaten im Vergleich zur Gesamtrendite des S&P 500 von 47,8% (Stand: 17. Mai 2021) schlechter entwickelt als der breitere Markt. Die Der am bestenabschneidende ETF für Kommunalanleihen im dritten Quartal 2021, basierend auf der Wertentwicklung im vergangenen Jahr, ist der First Trust Municipal High Income ETF (FMHI ). Im Folgenden untersuchen wir die Top 3 der besten ETFs für Kommunalanleihen. Alle untenstehenden Zahlen beziehen sich auf den Stand 18. Mai 2021.

First Trust Municipal High Income ETF (FMHI)

• Leistung über 1 Jahr: 19,0 %
• Kostenquote: 0,55%
• Jährliche Dividendenrendite: 3,03%
• 3-Monats-Durchschnitts-Tagesvolumen: 35.189
• Verwaltetes Vermögen: 207,8 Millionen US-Dollar
• Auflegungsdatum: 1. November 2017
• Emittent: First Trust

FMHI ist ein aktiv verwalteter ETF, der darauf abzielt, Anlegern von Bundessteuern befreite Erträge sowie einen langfristigen Kapitalzuwachs zu bieten. Der Fonds investiert 80 % oder mehr seines Nettovermögens in Schuldtitel von Kommunalobligationen, die Zinszahlungen leisten, die von der regulären Bundeseinkommensteuer befreit sind. Er investiert in kommunalen Anleihen mit unterschiedlichen Laufzeiten,aber seine größte Exposition in Anleihen mit zwischen 15 und 20 Jahren Restlaufzeit. Der Staat, dessen Anleihen das größte Engagement im Fonds erhalten, ist Colorado. Zu den drei wichtigsten Positionen des Fonds zählen Anleihen der folgenden Unternehmen: Buckeye Ohio Tobacco Settlement Financing Authority;der Bundesstaat Illinois;und der New Yorker Übergangsfinanzbehörde.6

SPDR Nuveen S&P High Yield Municipal Bond ETF (HYMB)

• Leistung über 1 Jahr: 16,9%
• Kostenquote: 0,35%
• Jährliche Dividendenrendite: 3,44%
• 3-Monats-Durchschnitts-Tagesvolumen: 186.448
• Verwaltetes Vermögen: 1,6 Milliarden US-Dollar
• Auflegungsdatum: 13. April 2011
• Emittent: State Street

HYMB bildet den Bloomberg Barclays Municipal Yield Index nach, einen marktwertgewichteten Index, der die Wertentwicklung hochverzinslicher Kommunalanleihen von US-Bundesstaaten, dem District of Columbia, US-Territorien und lokalen Regierungsbehörden misst. Hochverzinsliche Anleihen, auch „Junk“-Anleihen genannt, zahlen aufgrund der niedrigeren Bonität höhere Zinsen als Investment-Grade-Anleihen. Aber es sind riskantere Anlagen mit einer viel höheren Ausfallwahrscheinlichkeit. HYMB investiert in eine Reihe hochverzinslicher Kommunalanleihen mit einer durchschnittlichen Laufzeit von 14,92 Jahren. Zu den drei wichtigsten Positionen zählen Anleihen, die von der Buckeye Ohio Tobacco Settlement Financing Authority ausgegeben wurden, und zwei verschiedene Anleihen, die von der Puerto Rico Sales Tax Financing Corp. ausgegeben wurden.

VanEck Vectors Short High-Yield Municipal Index ETF (SHYD)

• Leistung über 1 Jahr: 16,5%
• Kostenquote: 0,35%
• Jährliche Dividendenrendite: 2,99%
• 3-Monats-Durchschnitts-Tagesvolumen: 100.813
• Verwaltetes Vermögen: 314,8 Millionen US-Dollar
• Auflegungsdatum: 13. Januar 2014
• Emittent: Van Eck Associates Corp.

SHYD bildet den Bloomberg Barclays Municipal High Yield Short Duration Index nach, der die Gesamtperformance des auf US-Dollar lautenden, hochverzinslichen, kurzfristigen, steuerbefreiten Anleihenmarktes messen soll. Der ETF konzentriert sich auf hochverzinsliche Kommunalanleihen mit kürzerer Laufzeit, wodurch seine Wertentwicklung weniger anfällig für Zinsänderungen ist. Er investiert in Anleihen mit verschiedenen Laufzeiten, sein größtes Engagement besteht jedoch in Anleihen mit einer Restlaufzeit von 7 bis 10 Jahren. Zu den drei wichtigsten Positionen des Fonds zählen Anleihen der Florida Development Finance Corp., der Puerto Rico Sales Tax Financing Corp. und der Illinois Finance Authority.

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