Top 3 Mortgage Backed Securities (MBS) ETFs (MBB, SPMB)
Rentenanleger, die höhere Renditen als US-Staatsanleihen anstreben, sollten in Erwägung ziehen, in einen börsengehandelten Fonds (ETF) zu investieren, der sich auf hypothekenbesicherte Wertpapiere (MBS) konzentriert.
Hypothekenbesicherte Wertpapiere, die durch die Restrukturierung einer Sammlung illiquider Kredite in ein einziges handelbares Wertpapier entstehen. Die Wertpapiere werden anhand der Qualität des Kredits bewertet, der dem zugrunde liegenden Kreditpool zugeordnet ist. Coupons werden basierend auf den Kreditratings vergeben, wobei Wertpapiere mit niedrigerem Rating höhere Coupons aufweisen, um Investoren anzuziehen.
Agency Mortgage Backed Securities werden von staatlich geförderten Unternehmen (GSE) wie Fannie Mae, Freddie Mac und Ginnie Mae ausgegeben. Sie werden als Pass-Through-Wertpapiere bezeichnet, da ein Intermediär Zahlungen vom Emittenten an die Wertpapierinhaber weiterleitet.
In einem Niedrigzinsumfeld dürfte die Nachfrage nach Hypothekendarlehen zunehmen, was zur Etablierung von mehr vermögensbasierten Wertpapieren führen wird. Dies könnte den Pool an hochwertigen Vermögenswerten in dieser Anlagekategorie potenziell vergrößern. Im Folgenden betrachten wir drei ETFs, die in hypothekenbesicherte Wertpapiere investieren.
Die zentralen Thesen
- Agency Mortgage-Backed Securities (MBS) werden von staatlich geförderten Unternehmen wie Fannie Mae, Freddie Mac und Ginnie Mae ausgegeben.
- Ein MBS ist ein Pass-Through-Wertpapier, da ein Intermediär Zahlungen vom Emittenten an den Wertpapierinhaber weiterleitet.
- Im Wesentlichen erhält ein Anleger mit einem Engagement in einem MBS einen Strom von Zahlungen von Hausbesitzern, die Zinsen für ihre Hypotheken zahlen.
- ETFs, die sich auf hypothekenbesicherte Wertpapiere konzentrieren, bieten festverzinslichen Anlegern eine bequeme Möglichkeit, sich in diesem Markt zu engagieren.
iShares MBS Bond-ETF
Der iShares MBS Bond ETF (MBB) ist eine gute Option für Anleger, die in festverzinsliche Hypotheken-Pass-Through-Wertpapiere investieren möchten, die von der Government National Mortgage Association (GNMA) und dem Federal Home Loan ausgegeben wurden Hypothekengesellschaft (FHLMC).
Der Fonds möchte Anlegern Ergebnisse liefern, die die Wertentwicklung seiner Benchmark, des Bloomberg Barclays US MBS Index, abbilden. Der Großteil des Fondsvermögens konzentriert sich auf 30-jährige Festhypotheken.
Im April 2021 hatte der iShares MBS Bond ETF ein Vermögen von 25,79 Milliarden US-Dollar. Der Fonds wies eine Nettokostenquote von 0,06 % und eine 30-Tage- SEC-Rendite von 1,13 % auf. Die Bestände des Fonds hatten eine durchschnittliche Laufzeit von 1,50 % und eine gewichtete durchschnittliche Laufzeit von 4,77 Jahren. Zum 31. März 2021 betrug die fünfjährige Gesamtrendite 2,30 %, verglichen mit 2,43 % für die Benchmark.
SPDR Portfolio Mortgage Backed Bond ETF
Der SPDR Portfolio Mortgage Backed Bond ETF ( SPMB ) ähnelt seinem obigen Gegenstück. Er strebt auch an, die Kurs- und Renditeentwicklung des Bloomberg Barclays US MBS Index zu erreichen, indem er in die Wertpapiere der Immobilien-GSEs FNMA, GNMA und FHLMC investiert.
Im April 2021 hatte der SPDR Portfolio Mortgage Backed Bond ETF ein Vermögen von 3,40 Milliarden US-Dollar. Der Fonds wies eine Nettokostenquote von 0,04% und eine 30-Tage-SEC-Rendite von 0,66% auf. Die Bestände des Fonds hatten eine durchschnittliche Verfallsrendite von 1,66% und eine durchschnittliche Laufzeit von 4,59 Jahren. Zum 31. März 2021 betrug die Fünfjahresrendite 2,25 %, verglichen mit 2,43 % für die Benchmark.
Vanguard Mortgage-Backed Securities ETF
Der Vanguard Mortgage-Backed Securities ETF ( Zinsrisiko ausgestattet, mit einer dollargewichteten durchschnittlichen Laufzeit von drei bis zehn Jahren.
Im Februar 2021 hatte der Vanguard Mortgage-Backed Securities ETF ein Vermögen von 15,4 Milliarden US-Dollar. Der Fonds hatte eine Kostenquote von 0,05%. Die 30-Tage-SEC-Rendite betrug im April 2021 0,68 %. Die Bestände des Fonds hatten eine Verfallrendite von 1,5 % und eine durchschnittliche effektive Laufzeit von 4,7 Jahren. Zum 31. März 2021 betrug die Fünfjahresrendite 2,32%, verglichen mit 2,40% für die Benchmark.