Die Top 3 Intermediate Bond ETFs für 2016 (IEF, BIV, VCIT)
Anlegern stehen mehrere profitable und beliebte Exchange Traded Funds (ETFs) für Zwischenanleihen zur Verfügung. Dazu gehören der iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF, der Intermediate-Term Bond ETF, der Intermediate-Term Corporate Bond Index Fund und der iShares Intermediate Credit Bond ETF.
Eine mittelfristige Anleihe ist ein festverzinsliches Wertpapier mit einem Fälligkeitsdatum oder einem Datum, bis zu dem die Kapitalrückzahlung erfolgen muss. Im Allgemeinen hat eine mittelfristige Anleihe in der Regel ein Fälligkeitsdatum, das innerhalb von drei bis zehn Jahren liegen soll. Die genauen Parameter für eine mittelfristige Bindung sind nicht in Stein gemeißelt und können etwas schwierig zu definieren sein. Einige Experten gaben an, dass die Laufzeit dieser mittelfristigen Anleihen bis zu 15 Jahre betragen könnte. Die Dauer ist zwar nicht streng festgelegt, aber wichtig, da an diesem Punkt eine Anleihe die Zahlung des Nennwerts der Anleihe an den Anleger vollständig wiederherstellt. Während der Laufzeit der Anleihe erhalten Anleger Zinsen bis zum Fälligkeitstag.
Anleihen sind Anlagen für die Portfolios von festverzinslichen Anlegern. Das Finanzberatungsunternehmen Aon Hewitt weist darauf hin, dass mittelfristige Anleihen, häufig in Form von ETFs, gemeinsame Anlageelemente in einem 401 (k) sind. Bei normalen Marktbedingungen und positiver Zinsstrukturkurve bieten mittelfristige Anleihen im Allgemeinen höhere Renditen als kurzfristige Anleihen. Ein mittelfristiger Anleihen-ETF bietet einen effektiven Ansatz für die Anlage in Anleihen, die von verschiedenen Regierungen und Unternehmen ausgegeben wurden.
iShares 7-10 Jahre Treasury Bond ETF
Der von BlackRock im Jahr 2002 emittierte iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF (NYSEARCA: IEF ) bildet den Barclays US 7-10 Year Treasury Bond Index ab. Dieser zugrunde liegende Index ist marktgewichtet und setzt sich aus vom US-Finanzministerium begebenen Schuldtiteln zusammen. Um sich für einen Platz im Warenkorb dieses Fonds zu qualifizieren, müssen die verbleibenden Restlaufzeiten jeder Anleihe mindestens sieben betragen, dürfen jedoch nicht größer als 10 sein. Alle Kuponstreifen-Treasuries sind ausgeschlossen.
Die gewichtete durchschnittliche Laufzeit dieses Fonds beträgt 8,5 Jahre. Da der IEF eine längere durchschnittliche Laufzeit hat, hat er im US-amerikanischen Intermediate Treasury-Segment eine längere Laufzeit. Mehr als 90% des Fondsvermögens bestehen aus Schatzanweisungen, die zwischen sieben und zehn Jahren ab dem aktuellen Datum verfallen. Die Rendite bis zur Fälligkeit dieses Fonds ist eine der höchsten im Rentenbereich. Diese höhere Rendite bringt jedoch eine viel größere Empfindlichkeit gegenüber Änderungen der Zinssätze mit sich, insbesondere der Zinssätze am längeren Ende der Zinsstrukturkurve. Daher eignet sich der IEF am besten für Anleger, die sich mit einem höheren Zinsschwankungsrisiko wohl fühlen. Der IEF gehört zu den am einfachsten zu handelnden Intermediate-Bond-ETFs und erfreut sich aufgrund des konzentrierten und engen Fokus des Portfolios großer Beliebtheit bei den Anlegern.
Die Kostenquote für diesen Fonds beträgt ca. 0,15%. Die aktuelle Rendite bis zur Fälligkeit beträgt 2,11%. Die annualisierte Fünfjahresrendite für diesen Fonds beträgt ca. 3,9%. IEF verwaltet ein Gesamtvermögen von mehr als 8 Milliarden US-Dollar. Morningstar gibt dem IEF eine durchschnittliche Bewertung für die Rendite und eine unterdurchschnittliche Bewertung für das Risiko. Derzeit setzt sich der gesamte Bestand dieses Fonds aus US-Staatsanleihen zusammen.
Intermediate-Term Bond ETF
Der 2007 von Vanguard emittierte Intermediate-Term Bond ETF (NYSEARCA: BIV ) bildet den Barclays US 5-10 Year Government / Credit Float Adjusted Index ab. Dieser zugrunde liegende Index ist marktgewichtet und setzt sich aus allen festverzinslichen Anleihen mit Investment-Grade-Rating zusammen, deren Laufzeit mindestens fünf Jahre, jedoch nicht mehr als zehn Jahre ab dem gegenwärtigen Datum beträgt. BIV hat nur einen weiteren Wettbewerber im Zwischenregierungs- und Kreditsegment. Es ist viel größer und liquider als sein Konkurrent, der iShares Intermediate Government / Credit Bond ETF (GVI). Es hat auch viel niedrigere Gebühren.
BIV unterscheidet sich in zweierlei Hinsicht von GVI. Erstens hat BIV mit mehr als 40 Millionen US-Dollar ein wesentlich größeres tägliches Handelsvolumen. Zweitens sieht dieser Fonds die Definition der Zwischenlaufzeit etwas anders. Für diesen Fonds werden Anleihen für den Zwischenbereich mit einer Mindestlaufzeit von fünf Jahren berücksichtigt. Dies unterscheidet sich von dem traditionelleren Minimum von einem oder drei Jahren. Somit hat BIV eine längere durchschnittliche Laufzeit und damit eine längere effektive Laufzeit. Ein längerfristiges Portfolio führt zu einem erhöhten Zinsrisiko für den Fonds und einer aktuellen Rendite bis zur Fälligkeit von ca. 2,7%.
Dieser Fonds verwaltet ein Vermögen von insgesamt mehr als 7,4 Mrd. USD. Die Kostenquote für diesen Fonds ist mit 0,1% niedrig. Die annualisierte Fünfjahresrendite des Fonds beträgt ca. 4,3%. Morningstar bewertet BIV mit einem hohen Risiko, bewertet den Fonds jedoch auch mit einer überdurchschnittlichen Bewertung der Rendite. Der größte Teil dieses ETF besteht aus US-Staatsanleihen.
Mittelfristiger Corporate Bond Index Fund
Der von Vanguard im Jahr 2009 herausgegebene Intermediate-Term Corporate Bond Index Fund (NYSEARCA: VCIT ) bildet den Barclays US 5-10 Year Corporate Bond Index ab. Der dem Fonds zugrunde liegende Index ist marktgewichtet und besteht aus festverzinslichen Unternehmensanleihen mit Investment-Grade-Rating und einer Mindest- und Höchstlaufzeit von fünf bzw. zehn Jahren. VCIT definiert zwischengeschaltete Unternehmensanleihen als solche mit einem Fälligkeitsdatum innerhalb von fünf bis 10 Jahren nach dem aktuellen Datum. Aus diesem Grund hat der Fonds eine deutlich längere gewichtete durchschnittliche Laufzeit als die meisten anderen mittelfristigen ETFs im Segment der festverzinslichen Unternehmensinvestitionen.
Dieser Fonds hat auch eine längere effektive Laufzeit als die Mehrheit dieser anderen Fonds. Es hat jedoch eine Rendite bis zur Fälligkeit, die zu den höchsten unter denselben Fonds zählt. In Bezug auf die Sektorabdeckung ist VCIT besonders marktähnlich. Der Industriesektor hält mehr als 60% der Vermögensallokation. In diesem Segment weist dieser Fonds eine der niedrigsten Kostenquoten auf und gehört zu den liquidesten. VCIT eignet sich daher gut für Anleger, die ein ausgewogenes Engagement im Investment-Grade-Bereich für Unternehmensanleihen mit einer Laufzeit von fünf bis zehn Jahren suchen.
Das verwaltete Vermögen dieses Fonds beläuft sich auf mehr als 6 Mrd. USD. Mit 0,12% hat es eine unglaublich niedrige Kostenquote. Die aktuelle Rendite bis zur Fälligkeit beträgt 3,65%. Die annualisierte Fünfjahresrendite dieses Fonds beträgt ca. 4,9%. Morningstar bewertet VCIT mit einem überdurchschnittlichen Risiko, bewertet den Fonds jedoch auch mit einem überdurchschnittlichen Rating für eine Rendite. Zu den Top-Positionen dieses Fonds zählen JPMorgan Chase & Company, die Bank of America Corporation und Verizon Communications.