Die 7 häufigsten Fehler beim Handel mit günstigen Optionen
Viele Trader machen den Fehler, billige Optionen zu kaufen , ohne die Risiken vollständig zu verstehen. Eine günstige Option ist eine, bei der der absolute Preis niedrig ist. Der wahre Wert wird jedoch oft vernachlässigt.
Diese Händler verwechseln eine günstige Option mit einer günstigen Option. Eine Option mit niedrigem Preis ist eine Option, bei der die Option im Verhältnis zu ihren Fundamentaldaten zu einem niedrigen Preis gehandelt wird. Es ist eher unterbewertet als nur billig. In billige Optionen zu investieren ist nicht dasselbe wie in billige Aktien zu investieren. Erstere neigen dazu, ein höheres Risiko zu tragen.
Da Optionen weitaus volatiler sind als Aktien, ist die Einhaltung strenger Regeln ein wesentlicher Bestandteil des Risikomanagements.
Wie Gordon Gecko berühmt sagte: „Gier ist gut, weil es kein besseres Wort gibt.“ Gier kann ein großer Motivator für Profit sein. Wenn es jedoch um billige Optionen geht, kann die Gier selbst erfahrene Trader dazu verleiten, unkluge Risiken einzugehen. Denn wer mag keinen großen Gewinn bei minimaler Investition?
Out-of-the-Money Optionen in Kombination mit kurzen Verfallszeiten können wie eine gute Investition aussehen. Die Anschaffungskosten sind im Allgemeinen niedriger, was die potenziellen Gewinne erhöht, wenn die Option erfüllt wird. Es lohnt sich jedoch, sich dieser sieben häufigen Fehler bewusst zu sein, bevor Sie mit billigen Optionen handeln.
1. Volatilität nicht verstehen
Die implizite Volatilität wird von Optionshändlern verwendet, um zu beurteilen, ob eine Option teuer oder billig ist. Die zukünftige Volatilität (wahrscheinliche Handelsspanne) wird anhand der Datenpunkte angezeigt.
Eine hohe implizite Volatilität bedeutet normalerweise einen rückläufigen Markt. Wenn auf dem Markt Angst herrscht, treiben wahrgenommene Risiken manchmal die Preise in die Höhe. Das korreliert mit einer teuren Option. Eine niedrige implizite Volatilität deutet oft auf einen bullischen Markt hin.
Auch die historische Volatilität, die auf einem Chart dargestellt werden kann, sollte sorgfältig studiert werden, um einen Vergleich mit der aktuellen impliziten Volatilität anzustellen.
2. Ignorieren der Quoten und Wahrscheinlichkeiten
Han Solo sagte: „Erzählen Sie mir nie die Chancen“, aber Schmuggler wissen nicht viel über den Optionshandel. Der Markt wird sich nicht immer gemäß den Trends entwickeln, die in der Historie der zugrunde liegenden Aktie angezeigt werden. Einige Händler glauben, dass der Kauf billiger Optionen dazu beiträgt, Verluste durch die Nutzung von Kapital zu verringern. Diese Art von Schutz kann jedoch von Händlern überbewertet werden, die sich nicht an die Regeln der Quoten und Wahrscheinlichkeiten halten. Ein solches Vorgehen könnte am Ende einen großen Verlust verursachen. Quoten beschreiben lediglich die Wahrscheinlichkeit, dass ein Ereignis eintritt oder nicht.
Anleger sollten bedenken, dass billige Optionen oft aus einem bestimmten Grund günstig sind. Die Option wird entsprechend der statistischen Erwartung des Potenzials der zugrunde liegenden Aktie bewertet. Der Wert eines Optionskontrakts aus dem Geld hängt stark von seinem Verfallsdatum ab.
3. Auswahl des falschen Zeitrahmens
Eine Option mit einem längeren Zeitrahmen kostet mehr als eine mit einem kürzeren Zeitrahmen. Schließlich steht der Aktie mehr Zeit zur Verfügung, um sich in die erwartete Richtung zu bewegen. Längerfristige Optionen sind auch weniger anfällig für Zeitverfall. Leider kann die Verlockung eines günstigen Front-Monats-Kontrakts unwiderstehlich sein. Gleichzeitig kann es katastrophal sein, wenn die Bewegung der Aktien nicht den Erwartungen an die gekaufte Option entspricht. Für einige Optionshändler ist es auch psychologisch schwierig, mit Aktienbewegungen über längere Zeiträume umzugehen. Während Aktien eine typische Serie von Höhen und Tiefen durchlaufen, wird sich der Wert der Optionen dramatisch ändern.
4. Vernachlässigung der Stimmungsanalyse
Die Beobachtung von Short Interests, Analystenbewertungen und Put-Aktivitäten ist ein definitiver Schritt in die richtige Richtung. Der große Spekulant Konträre Indikatoren wie das Put/Call-Verhältnis können Tradern helfen, einen Vorteil zu erzielen.
5. Sich auf Vermutungen verlassen
Ob die Aktie steigt, fällt oder seitwärts geht, das Ignorieren der fundamentalen und technischen Analyse ist ein großer Fehler beim Kauf von Optionen. Leichte Gewinne wurden normalerweise vom Markt verbucht. Daher ist es notwendig, technische Indikatoren zu verwenden und die zugrunde liegende Aktie zu analysieren, um das Timing zu verbessern.
Tatsächlich gibt es am Optionsmarkt ein viel besseres Argument für Market Timing als an der Börse. Nach der Effizienzmarkthypothese ist es unmöglich, genaue Vorhersagen darüber zu treffen, wohin sich die Aktien bewegen. Das Optionspreismodell von Black Scholes bietet jedoch sehr unterschiedliche Preise für ähnliche Optionen, basierend auf der aktuellen Volatilität. Wenn die Hypothese des effizienten Marktes zutrifft, sollten Optionskäufer mit längeren Zeithorizonten in der Lage sein, ihre Performance zu verbessern, indem sie auf eine geringere Volatilität warten.
6. Den intrinsischen Wert und den extrinsischen Wert übersehen
Der äußere Wert, nicht der innere Wert, ist oft der Hauptfaktor für die Kosten eines günstigen Optionskontrakts. Wenn sich das Verfallsdatum der Option nähert, verringert sich der extrinsische Wert und erreicht schließlich null. Die meisten Optionen verfallen wertlos. Der beste Weg, dieses schreckliche Schicksal zu vermeiden, besteht darin, Optionen zu kaufen, die mit einem inneren Wert beginnen. Solche Optionen sind selten billig.
7. Keine Stop-Loss-Orders verwenden
Viele Trader billiger Optionen verzichten auf den Schutz, den einfache Stop-Loss-Orders bieten. Sie ziehen es vor, eine Option zu halten, bis sie zum Tragen kommt, oder sie gehen zu lassen, wenn sie Null erreicht. Aufgrund der hohen Volatilität der Optionen besteht sicherlich die Gefahr, frühzeitig ausgestoppt zu werden. Diejenigen mit mehr Disziplin möchten vielleicht stattdessen einen mentalen Stopp oder eine automatische Benachrichtigung verwenden. Eine Benachrichtigung kann immer ignoriert werden, wenn es sich nur um einen Ausreißer handelte, der durch gelegentlichen Mangel an Liquidität am Optionsmarkt verursacht wurde.
Stop-Loss-Orders für Optionen, ob mental oder tatsächlich, müssen größere Verluste zulassen als Aktien, um ein Peitschen zu vermeiden. Der Wachstumsinvestor William J. O’Neil schlug vor, die Verluste beim Handel mit Optionen auf 20 % oder 25 % zu begrenzen. Das ist weit mehr als die 10%-Grenze, die viele Aktienhändler für Stop-Loss-Orders verwenden.
Die Quintessenz
Sowohl Anfänger als auch erfahrene Optionshändler können beim Handel mit billigen Optionen kostspielige Fehler machen. Gehen Sie nicht davon aus, dass billige Optionen den gleichen Wert bieten wie unterbewertete oder niedrigpreisige Optionen. Von allen Optionen haben günstige Optionen häufig das höchste Risiko eines 100%igen Verlustes. Je billiger die Option ist, desto geringer ist die Wahrscheinlichkeit, dass sie im Geld verfällt.
Bevor Sie mit billigen Optionen Risiken eingehen, recherchieren Sie und vermeiden Sie es, für Optionsgeschäfte zu viel zu bezahlen. Die Gebühren sind viel niedriger als früher, daher sollten die Handelskosten kein Problem darstellen. Werfen Sie einen Blick auf die Liste der besten Optionsbroker von Investopedia, um sicherzustellen, dass Sie nicht zu viel für Optionsgeschäfte bezahlen.