Top 7 Fehler beim Handel mit günstigen Optionen
Viele Händler machen den Fehler, billige Optionen zu kaufen , ohne die Risiken vollständig zu verstehen. Eine billige Option ist eine, bei der der absolute Preis niedrig ist. Der reale Wert wird jedoch häufig vernachlässigt.
Diese Händler verwechseln eine billige Option mit einer günstigen Option. Eine preisgünstige Option ist eine Option, bei der die Option zu einem im Vergleich zu ihren Fundamentaldaten niedrigen Preis gehandelt wird. Es ist eher unterbewertet als nur billig. In billige Optionen zu investieren ist nicht dasselbe wie in billige Aktien zu investieren. Ersteres birgt tendenziell ein höheres Risiko.
Da Optionen weitaus volatiler sind als Aktien, ist die Einhaltung strenger Regeln ein wesentlicher Bestandteil des Risikomanagements.
Wie Gordon Gecko berühmt sagte: „Gier ist gut, weil es kein besseres Wort gibt.“ Gier kann ein großer Motivator für Profit sein. Wenn es jedoch um billige Optionen geht, kann Gier selbst erfahrene Händler dazu verleiten, unkluge Risiken einzugehen. Wer mag denn keinen großen Gewinn mit minimalen Investitionen?
Out-of-the-Money Optionen in Kombination mit kurzen Ablaufzeiten können wie gute Investitionen aussehen. Die anfänglichen Kosten sind im Allgemeinen niedriger, was den potenziellen Gewinn erhöht, wenn die Option erfüllt wird. Es lohnt sich jedoch, sich dieser sieben häufigen Fehler bewusst zu sein, bevor Sie mit billigen Optionen handeln.
1. Volatilität nicht verstehen
Die implizite Volatilität wird von Optionshändlern verwendet, um zu beurteilen, ob eine Option teuer oder billig ist. Die zukünftige Volatilität (wahrscheinliche Handelsspanne) wird anhand der Datenpunkte angezeigt.
Eine hohe implizite Volatilität bedeutet normalerweise einen rückläufigen Markt. Wenn auf dem Markt Angst herrscht, führen wahrgenommene Risiken manchmal zu höheren Preisen. Das korreliert mit einer teuren Option. Eine niedrige implizite Volatilität impliziert häufig einen zinsbullischen Markt.
Die historische Volatilität, die in einem Diagramm dargestellt werden kann, sollte ebenfalls sorgfältig untersucht werden, um einen Vergleich mit der aktuellen impliziten Volatilität anzustellen.
2. Ignorieren der Chancen und Wahrscheinlichkeiten
Han Solo sagte: „Sag mir nie die Chancen“, aber Schmuggler wissen nicht viel über den Handel mit Optionen. Der Markt wird sich nicht immer gemäß den Trends entwickeln, die sich aus der Geschichte der zugrunde liegenden Aktie ergeben. Einige Händler glauben, dass der Kauf billiger Optionen dazu beiträgt, Verluste durch die Nutzung von Kapital zu verringern. Diese Art des Schutzes kann jedoch von Händlern überbewertet werden, die sich nicht an die Regeln für Gewinnchancen und Wahrscheinlichkeiten halten. Ein solcher Ansatz könnte letztendlich einen großen Verlust verursachen. Die Gewinnchancen beschreiben lediglich die Wahrscheinlichkeit, dass ein Ereignis eintritt oder nicht.
Anleger sollten sich daran erinnern, dass billige Optionen oft aus einem bestimmten Grund billig sind. Der Preis der Option richtet sich nach der statistischen Erwartung des Potenzials der zugrunde liegenden Aktie. Der Wert eines Out-of-the-Money-Optionskontrakts hängt stark von seinem Ablaufdatum ab.
3. Auswahl des falschen Zeitrahmens
Eine Option mit einem längeren Zeitrahmen kostet mehr als eine Option mit einem kürzeren Zeitrahmen. Schließlich steht der Aktie mehr Zeit zur Verfügung, um sich in die erwartete Richtung zu bewegen. Optionen mit längerer Laufzeit sind auch weniger anfällig für Zeitverfall. Leider kann die Verlockung eines günstigen Front-Month-Vertrags unwiderstehlich sein. Gleichzeitig kann es katastrophal sein, wenn die Bewegung der Aktien nicht den Erwartungen für die gekaufte Option entspricht. Für einige Optionshändler ist es auch psychologisch schwierig, Aktienbewegungen über längere Zeiträume hinweg zu handhaben. Während Aktien eine typische Reihe von Höhen und Tiefen durchlaufen, wird sich der Wert von Optionen dramatisch ändern.
4. Vernachlässigung der Stimmungsanalyse
Das Beobachten von Short Interest, Analystenratings und Put-Aktivitäten ist ein klarer Schritt in die richtige Richtung. Der große Spekulant Gegensätzliche Indikatoren wie das Put / Call-Verhältnis können den Händlern helfen, einen Vorteil zu erzielen.
5. Sich auf Vermutungen verlassen
Unabhängig davon, ob die Aktie steigt, fällt oder seitwärts geht, ist das Ignorieren grundlegender und technischer Analysen ein großer Fehler beim Kauf von Optionen. Leichte Gewinne wurden normalerweise vom Markt verbucht. Daher ist es notwendig, technische Indikatoren zu verwenden und den zugrunde liegenden Bestand zu analysieren, um das Timing zu verbessern.
Es gibt tatsächlich ein viel besseres Argument für das Market Timing auf dem Optionsmarkt als an der Börse. Nach der Hypothese eines effizienten Marktes ist es unmöglich, genaue Vorhersagen darüber zu treffen, wohin die Aktien gehen. Das Black Scholes Optionspreismodell bietet jedoch sehr unterschiedliche Preise für ähnliche Optionen, basierend auf der aktuellen Volatilität. Wenn die Hypothese eines effizienten Marktes richtig ist, sollten Optionskäufer mit längerem Zeithorizont in der Lage sein, die Performance zu verbessern, indem sie auf eine geringere Volatilität warten.
6. Übersehen des inneren Wertes und des äußeren Wertes
Der extrinsische Wert und nicht der innere Wert ist häufig die Hauptdeterminante für die Kosten eines Kontrakts mit billigen Optionen. Wenn sich der Ablauf der Option nähert, verringert sich der extrinsische Wert und erreicht schließlich Null. Die meisten Optionen verfallen wertlos. Der beste Weg, um dieses schreckliche Schicksal zu vermeiden, besteht darin, Optionen zu kaufen, die mit dem inneren Wert beginnen. Solche Optionen sind selten billig.
7. Stop-Loss-Aufträge nicht verwenden
Viele Händler billiger Optionen verzichten auf den Schutz durch einfache Stop-Loss-Orders. Sie ziehen es vor, eine Option zu behalten, bis sie verwirklicht ist, oder sie loszulassen, wenn sie Null erreicht. Aufgrund der hohen Volatilität der Optionen besteht sicherlich eine größere Gefahr eines vorzeitigen Ausstiegs. Diejenigen mit mehr Disziplin möchten möglicherweise stattdessen einen mentalen Stopp oder eine automatische Benachrichtigung verwenden. Eine Benachrichtigung kann immer ignoriert werden, wenn es sich nur um einen Fehler handelt, der durch den gelegentlichen Liquiditätsmangel auf dem Optionsmarkt verursacht wird.
Stop-Loss-Aufträge für mentale oder tatsächliche Optionen müssen größere Verluste als Aktien berücksichtigen, um eine Peitsche zu vermeiden. Der Wachstumsinvestor William J. O’Neil schlug vor, die Verluste beim Handel mit Optionen auf 20% oder 25% zu begrenzen. Dies ist weit mehr als die 10% -Grenze, die viele Aktienhändler für Stop-Loss-Orders verwenden.
Das Fazit
Sowohl Anfänger als auch erfahrene Optionshändler können beim Handel mit billigen Optionen kostspielige Fehler machen. Gehen Sie nicht davon aus, dass billige Optionen den gleichen Wert bieten wie unterbewertete oder preisgünstige Optionen. Von allen Optionen haben billige Optionen häufig das höchste Risiko eines 100% igen Verlusts. Je billiger die Option ist, desto geringer ist die Wahrscheinlichkeit, dass das Geld abläuft.
Machen Sie Ihre Recherchen, bevor Sie Risiken für billige Optionen eingehen, und vermeiden Sie eine Überzahlung für Optionsgeschäfte. Die Gebühren sind viel niedriger als früher, daher sollten Handelskosten kein Thema sein. Werfen Sie einen Blick auf die Liste der besten Optionsbroker von Investopedia, um sicherzustellen, dass Sie nicht zu viel für Optionsgeschäfte bezahlen.