Zu viele Investmentfonds?
Der Konsens ist, dass ein ausgewogenes Portfolio mit rund 20 bis 30 Aktien diversifiziert entfernt die maximale Menge an unsystematischem Risiko. Da ein einzelner Investmentfonds oft fünfmal so viele Aktien enthält, bedeutet das, dass ein Fonds ausreicht?
Stimme mit „Ja“
Befürworter der „Ja“-Theorie schlagen vor, dass Aktienanleger einen breiten Indexfonds wie den Vanguard Total Stock Market Index Fund kaufen und die Zeit arbeiten lassen. Selbst Anleger, die sowohl in Aktien als auch in Anleihen investieren möchten, können ihre gewünschte Asset Allocation durch den Kauf eines einzigen Mischfonds erreichen.
Wähle Nein“
Auf der Aktienseite würden andere anmerken, dass ein einzelner Fonds kein angemessenes Engagement in internationalen Anlagen bieten würde. Das Argument hier ist, dass ein globaler Fonds von allem ein bisschen bietet, aber von allem nicht genug. Von dort geht das Argument, dass ein inländischer Fonds mit hoher Marktkapitalisierung und ein inländischer Fonds mit geringer Marktkapitalisierung die Basis an der Heimatfront decken. Ein internationaler Fonds, vielleicht höchstens zwei, decken die internationale Front ab. Zwei-Fonds-Befürworter wählen einen Fonds aus den entwickelten Auslandsmärkten wie Europa und den zweiten aus Schwellenländern wie dem pazifischen Raum oder Lateinamerika. Wenn ein Engagement in festverzinslichen Wertpapieren erwünscht ist, wird ein inländischer Rentenfonds hinzugefügt, sodass sich die Zahl auf sechs Fonds erhöht.
Was ist mit der Stylebox?
Die Box des traditionellen Investmentfonds- Stils besteht aus neun Anlagekategorien, die inländische Aktien repräsentieren. Diese Kategorien basieren auf der Marktkapitalisierung ( Mikro, Small, Mid, Large usw.) und dem Anlagestil ( Value, Mixed, Growth ). In ähnlicher Weise weist die Bond-Style-Box drei Laufzeitkategorien (kurzfristig, mittelfristig und langfristig) und drei Kategorien der Kreditqualität (hoch, mittel und niedrig) auf. Ein Anleger braucht nicht in allen Aktien- und Anleihenkategorien einen Fonds. Es können einige Fonds ausgewählt werden, die den Anforderungen an die Asset Allocation und die Risiko-Rendite eines Anlegers am besten entsprechen.
Die Kehrseite der Diversifikation
Während Investmentfonds beliebte und attraktive Anlagen sind, weil sie ein Engagement in einer Reihe von Aktien in einem einzigen Anlageinstrument bieten, kann zu viel des Guten eine schlechte Idee sein.
Durch das Hinzufügen von zu vielen Fonds entsteht einfach ein teurer Indexfonds. Diese Vorstellung basiert auf der Tatsache, dass zu viele Fonds die Auswirkungen eines einzelnen Fonds auf die Performance zunichte machen, während die Kostenquoten mehrerer Fonds in der Regel überdurchschnittlich hoch sind. Das Endergebnis ist, dass die Kostenquoten steigen, während die Leistung oft mittelmäßig ist.
Keine magische Zahl
Obwohl es Hunderte von Investmentfondsanbietern gibt, die Tausende von Fonds anbieten, gibt es keine magische „richtige“ Anzahl von Investmentfonds für Ihr Portfolio. Trotz der fehlenden Einigkeit unter den Fachleuten darüber, wie viele Mittel ausreichen, sind sich fast alle einig, dass Dutzende von Beteiligungen nicht erforderlich sind. Tatsächlich fördern mittlerweile sogar viele Investmentfonds-Gesellschaften Lebenszyklusfonds, die aus einem Investmentfonds bestehen, der in mehrere zugrunde liegende Fonds investiert. Das Konzept ist einfach: Wählen Sie einen Lebenszyklusfonds, legen Sie Ihr gesamtes Geld hinein und vergessen Sie es bis zum Erreichen des Rentenalters. Diese Fonds, auch als „altersbasierte Fonds“ oder “ Zieldatumsfonds “ bezeichnet, haben eine intrinsische Attraktivität, die kaum zu übertreffen ist.
Aufbau Ihres eigenen Investmentfonds-Portfolios
Wenn Sie es vorziehen, ein Portfolio aufzubauen, anstatt eine All-in-One-Lösung zu kaufen, können Sie die Anzahl der Fonds in Ihrem Portfolio mit einfachen Schritten begrenzen und sich dennoch mit Ihren Beständen wohlfühlen. Es beginnt mit der Betrachtung Ihrer Ziele. Wenn Einkommen Ihr Hauptziel ist, ist dieser internationale Fonds möglicherweise nicht erforderlich. Wenn der Kapitalerhalt Ihr Ziel ist, ist ein Small-Cap-Fonds möglicherweise nicht erforderlich.
Nachdem Sie die Zusammensetzung der Fonds festgelegt haben, die Sie in Betracht ziehen möchten, vergleichen Sie deren zugrunde liegende Bestände. Wenn sich die Bestände von zwei oder mehr Fonds erheblich überschneiden, können einige dieser Fonds eliminiert werden. Es macht einfach keinen Sinn, mehrere Fonds zu haben, die dieselben zugrunde liegenden Aktien halten.
Betrachten Sie als nächstes die Kostenquoten. Wenn zwei Fonds ähnliche Bestände haben, wählen Sie die kostengünstigere Option und streichen Sie den anderen Fonds. Jeder Cent, der an Gebühren gespart wird, ist ein Cent mehr, der für Sie arbeitet. Wenn Sie mit einem bestehenden Portfolio arbeiten, anstatt eines von Grund auf neu aufzubauen, sollten Sie Fonds eliminieren, deren Salden zu klein sind, um die Gesamtleistung des Portfolios zu beeinflussen. Wenn Sie drei Large-Cap-Fonds haben, verschieben Sie das Geld in einen einzigen Fonds. Der Betrag, der für Verwaltungsausgaben ausgegeben wird, wird wahrscheinlich sinken und Ihr Diversifizierungsgrad wird gleich bleiben.