Tokenized Equity
Was ist Tokenized Equity?
Zeichen übersetzten Eigenkapital bezieht sich auf die Erstellung und Ausgabe von digitalen Token oder „Münzen“, die repräsentieren Aktienanteile an einem Unternehmen oder einer Organisation.
Mit der zunehmenden Einführung von Blockchain finden es Unternehmen bequem, sich an die digitalisierte Krypto-Version von Aktien anzupassen. Tokenized Equity ist eine bequeme Möglichkeit, Kapital zu beschaffen, bei dem ein Unternehmen Aktien in Form von digitalen Assets wie Kryptomünzen oder Token ausgibt.
Die zentralen Thesen
- Tokenized Equity ist die Schaffung von Beteiligungseinheiten, die durch digitale Token oder „Münzen“ dargestellt werden.
- Die Tokenisierung von Eigenkapital wurde mit dem Aufkommen dezentraler Blockchain-Systeme populär, die die einfache und kostengünstige Erstellung, Ausgabe und Übertragung digitaler Token ermöglichen.
- Tokenized Equity wurde in Form von ICOs (Initial Coin Offerings) für Blockchain-basierte Projekte verwendet, obwohl sein rechtlicher und regulatorischer Status als gehandeltes Wertpapier ungewiss bleibt.
Tokenized Equity verstehen
Stellen Sie sich tokenisiertes Eigenkapital wie jede Standardaktie vor, die in einem börsennotierten Unternehmen gekauft wurde, mit der Ausnahme, dass diese Aktien in Form von Krypto-Token vorliegen.
Um eine Parallele zu heutigen Aktienbeteiligungs zu ziehen – sagen wir, gekauft Sie Aktien eines börsennotierten Unternehmen in der Börsengang (IPO) oder kaufte sie an der Börse. Diese Anteile werden dann Ihrem Demat Konto gutgeschrieben. Tokenisierte Aktienanteile funktionieren auf die gleiche Weise, mit der Ausnahme, dass diese Anteile in digitaler Form als Kryptomünzen oder Token vorliegen. Anstatt auf Ihr Demat-Konto zuzugreifen, werden sie Ihrem in der Blockchain gehosteten Konto gutgeschrieben.
Die traditionellen Methoden der Kapitalbeschaffung stehen vor einigen operativen Hürden. Dazu gehören regulatorische Anforderungen wie die regelmäßige Führung von Büchern und Konten sowie die Einhaltung der strengen Regeln der Börsen, die Zurückhaltung von Banken und anderen Finanzinstituten bei der Kreditvergabe sowie die Herausforderungen für Geschäftsinhaber, private Investoren davon zu überzeugen, Teile eines Unternehmens zu kaufen.
Im Gegensatz dazu bietet die Tokenisierung des Geschäftsbesitzes in Form von Aktien in einer Blockchain viel Flexibilität beim Fundraising. Die kostengünstige Methode ermöglicht eine demokratischere Möglichkeit, das Geschäft in Abhängigkeit von der direkten Beteiligung der interessierten Investoren realistisch zu bewerten. Die Bewertung hängt hauptsächlich von den Marktkräften ab und nicht von einer ausgewählten Gruppe von Sponsoren oder Angel-Investoren.
Beispiele für Tokenized Equity
Viele neue Startups und Unternehmen beschließen, Spenden durchICO (Quadrant Token tokenisiertund 17 Prozent seines verwässerten Eigenkapitals über einen Token-Verkauf angeboten. Durch die Ausgabe von Stammaktien in digitalisierter Form zu 1,25 USD je Aktie wurden über 13 Mio. USD erfolgreich aufgebracht. Das Quadrant-Token, das sich in seiner nativen Blockchain befindet, repräsentiert traditionelles Eigenkapital.
Die zugrunde liegende Blockchain-Infrastruktur unterstützt auch alle erforderlichen Aktivitäten für die tokenisierten Aktien. Beispielsweise werden alle gängigen Kapitalmaßnahmen wie Dividenden, Fusionen und Übernahmen sowie andere Aktivitäten wie Aktionärsabstimmungen und nachfolgende Aktienverkaufsangebote ebenfalls über das erforderliche Blockchain-System abgewickelt.
Zum Beispiel ist Templum eine solche Blockchain-basierte Plattform, die darauf abzielt, die führenden regulatorischen Plattformen für Tokenized Asset Offerings und deren Sekundärhandel zu werden.
Andere Überlegungen
Es bestehen jedoch weiterhin Bedenken hinsichtlich der Realisierbarkeit des Geschäftsmodells und der Fragen des Anlegerschutzes. ICOs und Kryptowährungsgeschäfte befinden sich noch im Anfangsstadium, und die Ausgabe und der Handel von Token-Aktien erhöhen die Komplexität zusätzlich. Mangelnde Klarheit in Bezug auf Kryptoregeln, regelmäßige Fälle von Diebstahl und Hacking von digitalen Assets sowie die Anonymität ihrer Arbeitsweise haben die Realisierbarkeit und Massenakzeptanz solcher innovativer Angebote in Frage gestellt.