Tilt Fund Definition

Was ist ein Tilt Fund?

Ein Tilt-Fonds ist eine Art Investmentfonds oder börsengehandelter Fonds, der einen Kernbestand an Aktien umfasst, die einen Referenzindex imitieren, zu dem zusätzliche Wertpapiere hinzugefügt werden, um den Fonds in Richtung einer Outperformance gegenüber dem Markt zu neigen.

Grundlegendes zu Tilt Funds

Tilt-Fonds werden manchmal auch als erweiterte Indexfonds bezeichnet, da es sich im Wesentlichen um Indexfonds mit mehr Optionen handelt. Diese Fonds werden in der Regel von Großinvestoren eingesetzt, um die Gesamtrendite zu verbessern. Tilt-Fonds können mit jedem Index der Welt verglichen werden. Amerikanische Fondsmanager verwenden jedoch normalerweise den Standard & Poor’s 500 Index (S & P 500) oder einen anderen breit angelegten Index als Benchmark, an der die Performance eines Tilt-Fonds gemessen wird die Fähigkeit, mit der allgemeinen Ausrichtung des Gesamtmarktes Schritt zu halten.

Fondsmanager verwenden Tilt-Fonds, um beschleunigte Renditen aus ihren Anlagen zu erzielen und gleichzeitig ein gewisses Maß an Sicherheit zu gewährleisten, indem sie an großen Mainstream-Aktien festhalten und nicht zu weit von einem Index abweichen. Während Tilt-Fonds das Potenzial haben, den breiteren Markt zu übertreffen, wird das Risiko, das sie eingehen, um überlegene Renditen zu erzielen, als relativ gering angesehen. Aufgrund ihrer Strategie, weniger riskante Anlagen zu tätigen, waren Tilt-Fonds in der Vergangenheit bei Pensionsfonds beliebt. Die richtige Mischung oder Neigung von Aktien bietet sowohl Sicherheit als auch Performance, indem Elemente aktiver und passiver Indexfondsstile kombiniert werden.

Ein typischer Indexfonds kann beispielsweise ausschließlich in Unternehmen investieren, die an der S & P 500-Börse notiert sind. Ein Fonds, der eine Kippstrategie verwendet, verfügt möglicherweise über die überwiegende Mehrheit des in diese 500 Unternehmen investierten Kapitals, bietet dem Manager jedoch möglicherweise auch die Flexibilität, auch andere Aktien einzubeziehen. Auf der anderen Seite können sich Wertschwankungen in einem Fonds auch zu einer Art von Aktien gegenüber einer anderen neigen, z. B. zu Small-Cap-Aktien, die in der Vergangenheit überdurchschnittliche Renditen erzielt haben.

Tilt-Fondsmanager verwenden verschiedene Methoden, um diese Tilt-Aktien auszuwählen, einschließlich der Suche nach bestimmten leistungsstarken Sektoren und Aktien mit einem niedrigen Preis-Leistungs-Verhältnis. Einige Manager streben auch eine bessere Performance an, indem sie eine „Short“ -Position einnehmen oder eine Aktie kaufen und einen Gewinn erzielen, wenn sie sinkt.

Beispiele für gekippte Anlagen

Einige Beispiele für beliebte Tilted Funds sind der S & P 1500 Value Tilt ETF (VLU) von SPDR. VLU ahmt normalerweise die Renditen des S & P 1500 Low Valuation Tilt Index nach. Der Unterschied zu diesem ETF besteht jedoch darin, dass er das Skript für Bewertungen umdreht: Er übergewichtet Aktien mit relativ niedrigen Bewertungen und untergewichtete Aktien mit höheren Bewertungen. Der Index sucht auch speziell nach Fonds, die auf dem KGV, dem Preis-Cashflow-Verhältnis und anderen Faktoren wie den gezahlten Dividenden basieren. Ein weiterer beliebter gekippter Fonds ist der Morningstar US Market (TILT) von FlexShares.

Gewichtete Kippinvestitionen

Eine andere Möglichkeit, wie ein Tilt-Fonds auf eine Steigerung der Rendite und eine Outperformance eines Indexfonds hinarbeiten kann, besteht darin, seine Anlagen zu gewichten und damit bestimmten Aktien innerhalb des Index mehr Gewicht zu verleihen, von denen prognostiziert wird, dass sie die anderen übertreffen. Bestimmte Tilt-Fonds investieren möglicherweise auch stärker in Aktien mit hohen Dividendenzahlungen, wodurch zusätzlich zu den Kapitalsteigerungen aus steigenden Aktienkursen Kapital generiert wird. Diese Art von gewichtetem Tilt-Fonds wird als Yield-Tilt-Index-Fonds bezeichnet.