Definition der Kernkapitalquote des Tier 1

Was ist die Kernkapitalquote Tier 1?

Die Kernkapitalquote der Tier 1 ist ein Maß für das Kernkapital einer Bank im Vergleich zu ihren gesamten risikogewichteten Aktiva und zeigt die Finanzkraft einer Bank an. Die Kernkapitalquote wird von Aufsichtsbehörden und Anlegern verwendet, da sie zeigt, wie gut eine Bank finanziellen Belastungen standhalten und liquide bleiben kann. Das Kernkapital des Kernkapitals schließt etwaige Vorzugsaktien oder nicht beherrschende Anteile aus, wodurch es sich von der eng verwandten Kernkapitalquote unterscheidet.

Die Formel für die Kernkapitalquote des Tier 1 lautet

Was sagt Ihnen die Kernkapitalquote Tier 1?

Die risikogewichteten Aktiva eines Unternehmens umfassen alle Aktiva, die das Unternehmen hält und die systematisch für das Kreditrisiko gewichtet werden. Zentralbanken entwickeln typischerweise die Gewichtungsskala für verschiedene Anlageklassen; Bargeld und Staatsanleihen bergen kein Risiko, während ein Hypothekendarlehen oder ein Autokredit ein höheres Risiko tragen. Die risikogewichteten Aktiva würden entsprechend ihrem Kreditrisiko zunehmend gewichtet. Bargeld hätte eine Gewichtung von 0 %, während Kredite mit steigendem Kreditrisiko eine Gewichtung von 20 %, 50 % oder 100 % hätten.

Aufsichtsbehörden verwenden die Kernkapitalquote des Kernkapitals, um die Kapitaladäquanz eines Unternehmens in eine der folgenden Kategorien einzustufen: gut kapitalisiert, ausreichend kapitalisiert, unterkapitalisiert, deutlich unterkapitalisiert oder kritisch unterkapitalisiert. Um als gut kapitalisiert eingestuft zu werden, muss ein Unternehmen eine Kernkapitalquote des Kernkapitals von 7% oder mehr aufweisen und darf keine Dividenden oder Ausschüttungen zahlen, die diese Quote unter 7% senken würden.

Ein als systemrelevantes Finanzinstitut (SIFI) eingestuftes Unternehmen unterliegt einem zusätzlichen Polster von 3 % für seine Kernkapitalquote des Kernkapitals, sodass seine Schwelle bei 10 % als gut kapitalisiert gilt. Unternehmen, die nicht als kapitalstark gelten, unterliegen Beschränkungen bei der Zahlung von Dividenden und Aktienrückkäufen.

Die Kernkapitalquote des Kernkapitals unterscheidet sich von der eng verwandten Kernkapitalquote des Kernkapitals. Tier-1-Kapital umfasst die Summe aus dem Eigenkapital einer Bank, ihren offengelegten Reserven und nicht rückzahlbaren, nicht kumulativen Vorzugsaktien. Das Kernkapital des Tier 1 schließt jedoch alle Arten von Vorzugsaktien sowie nicht beherrschende Anteile aus. Tier-1-Stammkapital umfasst die Stammaktien des Unternehmens, einbehaltene Gewinne und das sonstige Gesamteinkommen.

Bankinvestoren achten auf die Kernkapitalquote des Kernkapitals, weil sie ahnen lässt, ob eine Bank nicht nur über die Mittel verfügt, Dividenden auszuschütten und Aktien zurückzukaufen, sondern auch über die Erlaubnis der Aufsichtsbehörden. Die Federal Reserve bewertet die Kernkapitalquote einer Bank während Stresstests, um festzustellen, ob eine Bank wirtschaftlichen Schocks und Marktvolatilität standhalten kann.

Beispiel für die Kernkapitalquote des Tier 1

Nehmen wir als Beispiel an, dass eine Bank risikogewichtete Aktiva von 100 Milliarden US-Dollar hat, nachdem die entsprechenden Gewichtungen für ihre Barmittel, Kreditlinien, Hypotheken und Privatkredite zugewiesen wurden. Das Tier-1-Stammkapital umfasst 4 Milliarden US-Dollar Stammaktien und 4 Milliarden US-Dollar einbehaltene Gewinne, was zu einem gesamten Tier-1-Stammkapital von 8 Milliarden US-Dollar führt. Das Unternehmen hat außerdem Vorzugsaktien im Wert von 500 Millionen US-Dollar ausgegeben. Die Division des Kernkapitals von 8 Mrd. USD abzüglich der Vorzugsaktien von 500 USD durch das gesamte risikogewichtete Vermögen von 100 Mrd. USD ergibt eine Kernkapitalquote von 7,5%.

Würden wir stattdessen die Standard-Tier-1-Kapitalquote berechnen, würde diese mit 8% berechnet, da sie die Vorzugsaktien einbezieht.