Hat eine hohe Liquiditätsquote Nachteile?

In Bezug auf die Unternehmensfinanzierung beschreiben Liquiditätskennzahlen die Fähigkeit eines Unternehmens, kurzfristige Schuldenverpflichtungen mit Kassenbestand oder kurzfristigen Vermögenswerten abzuzahlen. Gängige Liquiditätskennzahlen sind die aktuelle Kennziffer und die Härtetestquote, auch bekannt als Quick Ratio. Investoren und Kreditgeber betrachten Liquidität als Zeichen finanzieller Sicherheit; Je höher die Liquiditätsquote, desto besser geht es dem Unternehmen beispielsweise.

Genauer gesagt sollten die Liquiditätskennzahlen innerhalb einer bestimmten Bandbreite liegen. Unternehmen mit zu niedrigen Liquiditätsquoten setzen sich selbst einem Ausfallrisiko aus und können Schwierigkeiten haben, Kapital zu beschaffen. Andererseits könnten Unternehmen mit zu hohen Liquiditätsquoten praktikable Vermögenswerte an der Seitenlinie lassen; Barmittel könnten verwendet werden, um den Betrieb zu erweitern, die Ausrüstung zu verbessern usw.

Nehmen Sie sich Zeit, um die Corporate Governance für jedes von Ihnen analysierte Unternehmen zu überprüfen. Die Umstände für jedes Unternehmen und jede Branche sind unterschiedlich, was es schwierig macht, einen universellen Maßstab für gesunde Liquiditätskennzahlen zu erstellen. Die beste Vorgehensweise für Investoren, Kreditgeber und Manager besteht darin, Liquiditätskennzahlen erfolgreicher Wettbewerber und historische Trends zu berücksichtigen. Da Liquiditätskennzahlen das Verhältnis zwischen Schulden und Vermögenswerten beschreiben, steigt der korrekte Bestand an kurzfristigen Vermögenswerten proportional mit steigendem Leverage.

Einige Branchen arbeiten erfolgreich mit niedrigen Liquiditätsquoten. Lagerbestände können sich beispielsweise schneller umschlagen, als Zahlungen für Verbindlichkeiten geleistet werden, was den Anschein erweckt, dass kurzfristige Vermögenswerte unzuverlässig sind. Unter solchen Umständen kann es nützlich sein, die Betriebszyklusperioden zu betrachten. Der Cash Conversion Cycle ist hierfür eine gute Kennzahl, da er die Anzahl der Tage misst, an denen das Bargeld eines Unternehmens im Produktions- und Verkaufsprozess gebunden ist.