Die Gefahren der Deflation

Wenn die meisten von uns an Inflation denken, denken wir an steigende Preise, die die Budgets belasten und uns die Kaufkraft nehmen. In den späten 1970er und frühen 1980er Jahren schoss die Inflation in den USA auf bis zu 14,8% in die Höhe, und die Zinssätze kletterten auf ähnliche Niveaus. Nur wenige lebende Amerikaner wissen, wie es ist, sich dem gegenteiligen Phänomen zu stellen – der Deflation. TUTORIAL: Wirtschaftsindikatoren, die Sie kennen sollten Da eine zu hohe Inflation im Allgemeinen als eine schlechte Sache angesehen wird, könnte daraus nicht folgen, dass Deflation eine gute Sache sein könnte? Nicht unbedingt, da vieles von der Ursache und den Umständen des Deflationszyklus abhängt und davon, wie lange er dauert. (Deflation ist in der gesamten Wirtschaftsgeschichte immer wieder aufgetaucht – aber ist das so schlimm? Erfahren Sie mehr in Angebot und Nachfrage nach Produkten sowie dem Geld, mit dem sie gekauft wurden. Staatsausgaben äußern.

Während Deflation häufig mit einer wirtschaftlichen Rezession oder Depression verbunden ist, kann sie in Zeiten relativen Wohlstands auftreten, wenn die richtigen Bedingungen vorliegen. Praktische Anwendung Wenn die Preise sinken, weil ein Produkt in größeren Stückzahlen effizienter und kostengünstiger produziert werden kann, ist das gut so. Ein Beispiel dafür ist die Unterhaltungselektronik, die weitaus besser und ausgereifter denn je ist. Die Preise sind jedoch stetig gesunken, da sich die Technologie verbessert und die Nachfrage erhöht hat. (Erfahren Sie mehr in unserem Ökonomischen Grundlagen-Tutorial.) Die Auswirkung von Schwankungen der Geldnachfrage auf die Preise ist in der Regel eine Funktion des Zinssatzes. Wenn die Geldnachfrage während einer Inflationsperiode steigt, steigen die Zinsen, um die höhere Nachfrage auszugleichen und einen weiteren Preisanstieg zu verhindern. Umgekehrt führt eine Deflation zu niedrigeren Zinsen, da die Geldnachfrage sinkt. In diesem Fall besteht das Ziel darin, die Nachfrage der Käufer anzukurbeln, um die Wirtschaft anzukurbeln. Die Weltwirtschaftskrise Die schwere wirtschaftliche Kontraktion während der Weltwirtschaftskrise führte 1932 zu einer Deflation von durchschnittlich -10,2 %.

Als der Aktienmarkt Ende 1929 zu kratern begann, nahm auch das Geldangebot ab, da dem Markt Liquidität entzogen wurde. Nachdem die Abwärtsspirale begonnen hatte, ernährte sie sich von selbst. Da die Menschen ihren Arbeitsplatz verloren, verringerte dies die Nachfrage nach Gütern, was zu weiteren Arbeitsplatzverlusten führte. Der Preisverfall reichte nicht aus, um die Nachfrage anzukurbeln, da die steigende Arbeitslosigkeit die Kaufkraft der Verbraucher weit stärker untergrub. Der Schneeballeffekt hörte hier nicht auf, als die Banken zusammenbrachen, als die Kreditausfälle dramatisch zunahmen. Als die Banken aufhörten, Geld zu verleihen und die Kredite versiegten, schrumpfte die Geldmenge und die Nachfrage sank. Obwohl die Nachfrage nach Geld hoch blieb, konnte es sich niemand leisten, weil das Angebot geschrumpft war. Nachdem sich dieser Teufelskreis durchgesetzt hatte, dauerte er ein Jahrzehnt bis zum Beginn des Zweiten Weltkriegs. Mögliche Auswirkungen Es gibt viele Gründe, sich über eine längere Deflationsphase Sorgen zu machen, auch ohne ein so verheerendes Ereignis wie die Große Depression: 1. Die Nachfrage nach Gütern sinkt, da die Verbraucher ihre Käufe verzögern und in Zukunft niedrigere Preise erwarten.

Dies verstärkt sich, da die Preise als Reaktion auf die sinkende Nachfrage weiter sinken. 2. Die Verbraucher erwarten, weniger zu verdienen und werden Vermögenswerte schützen, anstatt sie auszugeben. Da 70 % der US-Wirtschaft konsumgetrieben ist, würde sich dies negativ auf das BIP auswirken. 3. Die Kreditvergabe der Banken sinkt, da die Kreditaufnahme im Hinblick auf die tatsächlichen Kosten weniger sinnvoll ist. Dies liegt daran, dass der Kredit mit Geld zurückgezahlt würde, das mehr wert ist als es jetzt ist. 4. Deflation stellt sicher, dass Kreditnehmer, die zum Erwerb von Vermögenswerten plündern, verlieren, da ein Vermögenswert in der Zukunft weniger wert ist als zum Zeitpunkt des Kaufs. 5. Je mehr Schulden Sie haben, desto schlechter ist Ihre Situation, da Ihr Gehalt wahrscheinlich sinken wird, während Ihre Kreditzahlungen gleich bleiben. 6. Während der Inflation gibt es keine Obergrenze für die Zinssätze zur Kontrolle der Inflation. Während der Deflation ist die Untergrenze Null. Kreditgeber werden nicht für null Prozent Zinsen verleihen. Bei Zinssätzen über Null Unternehmensgewinne sinken normalerweise während einer Deflationsphase, was zu einem entsprechenden Rückgang der Aktienkurse führen könnte.

Dies hat eine Welligkeit Wirkung auf Verbraucher, die auf Aktienwertsteigerungs verlassen und Dividenden ihr Einkommen aufzubessern. 8. Die Arbeitslosigkeit steigt und die Löhne sinken, wenn die Nachfrage sinkt und Unternehmen Schwierigkeiten haben, Gewinne zu erzielen. Dies hat eine Compoundierung Wirkung für die gesamte Wirtschaft. Was zu tun ist Seit der Weltwirtschaftskrise gibt es eine anhaltende Debatte darüber, wie Rezessionen und Deflation am besten bekämpft werden können. Der Vorsitzende der US- Notenbank, Ben Bernanke, hat eine Politik der „ quantitativen Lockerung “ verfolgt, die im Wesentlichen darauf hinausläuft, Geld zu drucken, um US-Staatsanleihen zu kaufen. Nach der keynesianischen Wirtschaftstheorie nutzt er die Geldmenge, um die wirtschaftliche Kontraktion auszugleichen, die aus der Finanzkrise 2008 und dem Platzen der Immobilienblase resultierte. Wie sich dies auswirkt, bleibt abzuwarten, da diese Politik darauf abzielt, Inflation zu verursachen. Wenn die USA in einen anhaltenden Deflationszyklus eintreten, besteht Ihr bester Schutz darin, an Ihrem Arbeitsplatz festzuhalten und so wenig Schulden wie möglich zu haben. Sie wollen nicht, werden eingesperrt mit Geld zu zahlen sich aus einem Darlehen, die jeden Tag an Wert zunimmt.

Sparen Sie so viel Geld wie möglich und verschieben Sie diskretionäre Einkäufe, bis die Preise niedriger sind. Erwägen Sie schließlich, Vermögenswerte zu verkaufen, die Sie nicht benötigen, solange sie noch einen Wert haben.