Die Grundlagen von Anleihen

Anleihen repräsentieren die Schulden von Emittenten, wie Unternehmen oder Regierungen. Diese Schulden werden aufgeschnitten und in kleineren Einheiten an Investoren verkauft. Zum Beispiel kann eine Schuldverschreibung in Höhe von 1 Million US-Dollar eintausend Anleihen im Wert von 1.000 US-Dollar zugewiesen werden. Im Allgemeinen gelten Anleihen als konservativere Anlagen als Aktien und sind Aktien vorrangiger, wenn ein Emittent Insolvenz anmeldet. Anleihen zahlen den Anlegern in der Regel auch regelmäßige Zinszahlungen und geben bei Fälligkeit der Anleihe den gesamten geliehenen Kapitalbetrag zurück. Infolgedessen variieren die Anleihekurse umgekehrt mit den Zinssätzen und fallen, wenn die Zinsen steigen und umgekehrt.

Die Rentenmärkte sind sehr liquide und aktiv, können aber für viele Privatanleger oder Teilzeitanleger den zweiten Platz hinter den Aktien einnehmen. Die Rentenmärkte sind oft professionellen Anlegern, Pensions- und Hedgefonds sowie Finanzberatern vorbehalten, aber das bedeutet nicht, dass Teilzeitanleger von Anleihen Abstand nehmen sollten. Tatsächlich spielen Anleihen mit zunehmendem Alter eine immer wichtigere Rolle in Ihrem Portfolio, und aus diesem Grund ist es jetzt finanziell sinnvoll, sie kennenzulernen. Tatsächlich ist es für Anleger jeden Alters und jeder Risikobereitschaft ratsam, ein diversifiziertes Portfolio aus Aktien und Anleihen zu haben.

Was ist eine Anleihe?

Wenn Sie eine Aktie kaufen, kaufen Sie eine mikroskopische Beteiligung an dem Unternehmen. Es gehört Ihnen und Sie können am Wachstum und auch am Verlust teilhaben. Andererseits ist eine Anleihe eine Art von Darlehen. Wenn ein Unternehmen aus verschiedenen Gründen Mittel benötigt, kann es eine Anleihe zur Finanzierung dieses Darlehens begeben. Ähnlich wie bei einer Haushypothek verlangen sie einen bestimmten Geldbetrag für einen bestimmten Zeitraum. Nach Ablauf dieser Frist zahlt das Unternehmen die Anleihe vollständig zurück. Während dieser Zeit zahlt das Unternehmen dem Anleger an festgelegten Terminen (häufig vierteljährlich) einen festgelegten Zinsbetrag, den so genannten Coupon.

Es gibt viele Arten von Anleihen, einschließlich Staats, Unternehmens, Kommunal- und Hypothekenanleihen. Staatsanleihen sind im Allgemeinen die sichersten, während einige Unternehmensanleihen als die risikoreichsten der allgemein bekannten Anleihenarten gelten.

Für Anleger sind das Kreditrisiko und das Zinsrisiko die größten Risiken. Da Anleihen Schulden sind, wenn der Emittent ihre Schulden zurück zu zahlen ausfällt, kann die Bindung standardmäßig. Je riskanter der Emittent ist, desto höher ist der Zinssatz für die Anleihe (und desto höher sind die Kosten für den Kreditnehmer). Da Anleihen im Gegensatz zu den Zinssätzen im Preis variieren, sinken die Anleihewerte, wenn die Zinsen steigen.

Kreditratings

Anleihen werden von beliebten Agenturen wie Standard and Poor’s und Moody’s bewertet. Jede Agentur hat leicht unterschiedliche Ratingskalen, aber das höchste Rating ist AAA und das niedrigste Rating ist je nach Agentur C oder D. Die vier besten Ratings gelten als sicher oder Investment Grade, während alles, was unter BBB für S & P und Baa3 für Moody’s liegt, als „High Yield“ – oder „Junk“ -Anleihen gilt.

Obwohl es größeren Instituten oft erlaubt ist, nur Anleihen mit Investment Grade zu kaufen, haben auch High Yield- oder Junk-Bonds einen Platz im Portfolio eines Anlegers, erfordern jedoch möglicherweise eine differenziertere Anleitung. Im Allgemeinen haben Regierungen eine höhere Kreditwürdigkeit als Unternehmen, sodass Staatsschulden weniger riskant sind und niedrigere Zinssätze aufweisen.

Preisanleihen

Anleihen werden im Allgemeinen mit einem Nennwert (auch Nennwert genannt) von 1.000 US-Dollar pro Anleihe bewertet, aber sobald die Anleihe auf den freien Markt kommt, kann der Preis niedriger als der Nennwert, auch als Abschlag bezeichnet, oder höher als der Nennwert festgesetzt werden. Prämie genannt. Wird eine Anleihe mit einem Aufschlag bewertet, erhält der Anleger eine geringere Couponrendite, da er mehr für die Anleihe bezahlt hat. Bei einem Abschlag erhält der Anleger eine höhere Couponrendite, da er weniger als den Nennwert bezahlt hat.

Anleihenkurse sind in der Regel weniger volatil als Aktien und reagieren oft stärker auf Zinsänderungen als andere Marktbedingungen. Aus diesem Grund bevorzugen Anleger, die auf der Suche nach Sicherheit und Einkommen sind, oft Anleihen gegenüber Aktien, wenn sie sich dem Ruhestand nähern. Die Duration einer Anleihe ist ihre Preissensitivität gegenüber Zinsänderungen – wenn die Zinsen steigen, fallen die Anleihekurse und umgekehrt. Die Duration kann für eine einzelne Anleihe oder für ein gesamtes Portfolio von Anleihen berechnet werden.

Anleihen und Steuern

Da Anleihen einen stetigen Zinsstrom, den sogenannten Coupon, zahlen, müssen die Besitzer von Anleihen regelmäßige Einkommenssteuern auf die erhaltenen Mittel zahlen. Aus diesem Grund werden Anleihen am besten in einem steuerbegünstigten Konto wie einem IRA aufbewahrt, um Steuervorteile zu erzielen, die in einem Standardmaklerkonto nicht vorhanden sind.

Wenn Sie eine Anleihe mit einem Abschlag gekauft haben, müssen Sie Kapitalertragsteuer auf die Differenz zwischen dem von Ihnen gezahlten Preis und dem Nennwert der Anleihe zahlen, normalerweise 1.000 USD pro Anleihe, aber erst, wenn die Anleihe fällig wird und Sie den Nennwert erhalten der Anleihe.

Emittenten von Anleihen hingegen, wie zum Beispiel Kapitalgesellschaften, erhalten häufig eine günstige steuerliche Behandlung von Zinsen, die sie von ihren Steuerschulden abziehen können.

Lokale Regierungen und Gemeinden können auch Anleihen, sogenannte Kommunalanleihen, begeben. Diese Anleihen sind für einige Anleger attraktiv, da die Zinszahlungen an Anleger auf lokaler, staatlicher und / oder föderaler Ebene steuerfrei sein können.

Emittenten von Anleihen

Es gibt vier Hauptkategorien von Anleiheemittenten auf den Märkten. Auf  einigen Plattformen können Sie jedoch auch  ausländische Anleihen von Unternehmen und Regierungen sehen.

• Unternehmensanleihen  werden von Unternehmen ausgegeben. Unternehmen begeben Anleihen – anstatt in vielen Fällen Bankkredite zur Fremdfinanzierung zu suchen –, weil die Anleihemärkte günstigere Konditionen und niedrigere Zinsen bieten.
• Kommunalanleihen  werden von Ländern und Gemeinden ausgegeben. Einige Kommunalanleihen bieten Anlegern steuerfreie Couponerträge.
• Staatsanleihen (Staatsanleihen),  wie sie vom US-Finanzministerium ausgegeben werden. Vom Schatzamt ausgegebene Anleihen (T-Bonds) mit einer Restlaufzeit von einem Jahr oder weniger werden „Bills“ genannt; Anleihen mit einer Laufzeit von 1 bis 10 Jahren werden als „Notes“ bezeichnet; und Anleihen mit einer Laufzeit von mehr als 10 Jahren werden als „Anleihen“ bezeichnet. Die gesamte Kategorie von Anleihen, die von einer Staatskasse ausgegeben werden, wird oft zusammenfassend als „ Treasuries “ bezeichnet. Staatsanleihen, die von nationalen Regierungen ausgegeben werden, können als Staatsanleihen bezeichnet werden. Regierungen können auch inflationsgeschützte Anleihen (zB Sparbriefe kleiner Stückelungfür normale Anlegeranbieten,
• Agency Bonds  sind solche, die von regierungsnahen Organisationen wie Fannie Mae oder Freddie Mac ausgegeben werden.

So kaufen Sie Anleihen

Die meisten Anleihen werden noch immer außerbörslich (OTC) über elektronische Märkte gehandelt. Für Privatanleger verlangen viele Broker höhere Provisionen für Anleihen, da der Markt nicht so liquide ist und in vielen Broker-Dealer bestimmte Anleihen in seinem Inventar haben und direkt aus seinem Inventar an seine Anleger verkaufen.

Sie können Anleihen oft über die Website Ihres Brokers kaufen oder mit der eindeutigen ID-Nummer der Anleihe, der sogenannten CUSIP-Nummer, anrufen, um ein Angebot zu erhalten und eine „Kauf-“ oder „Verkaufsorder“ zu platzieren.

Alternativen zum Direktkauf von Anleihen

Wenn Sie die Ertragskraft einer Anleihe wünschen, aber nicht über die Mittel verfügen oder keine einzelnen Anleihen besitzen möchten, ziehen Sie einen Anleihen-ETF oder einen Rentenfonds in Betracht. Dies sind gut diversifizierte Fonds, die Ihnen ein Engagement in vielen verschiedenen Anleihen ermöglichen und eine monatliche oder vierteljährliche Dividende zahlen.

Da einige Anleihen einen Mindestkaufbetrag haben, können kleinere Anleger diese Produkte für ihren geringeren Kapitalbetrag besser geeignet finden, während sie gleichzeitig angemessen diversifiziert bleiben.

Die Quintessenz

Die meisten Anleger sollten unabhängig vom Alter zumindest einen kleinen Teil ihres Portfolios in festverzinsliche Produkte wie Anleihen investieren. Anleihen verleihen einem Portfolio Sicherheit und Beständigkeit. Obwohl das Risiko besteht, dass ein Unternehmen ausfällt und einen großen Verlust verursacht, fallen Investment-Grade-Anleihen selten aus. Mit dieser Sicherheit geht jedoch eine niedrigere Rendite einher.