Temporäres Liquiditätsgarantieprogramm (TLGP)
Was ist das temporäre Liquiditätsgarantieprogramm (TLGP)?
Das Temporary Liquidity Guarantee Program (TLGP) war eine direkte Rettung des Bankensektors, die 2008 von der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) während der weltweiten Bankenkrise eingeführt wurde.
Der TLGP war eine von vielen staatlichen Interventionen, die aus der Feststellung des US-Finanzministeriums und der Federal Reserve resultierten, dass das schwerwiegende systemische Risiko beispiellose Maßnahmen rechtfertigte.
Die zentralen Thesen
- Das Temporäre Liquiditätsgarantieprogramm war ein zweigleisiges Programm der FDIC, um US-Banken während der Finanzkrise 2008 abzusichern.
- Der erste Teil des Programms, das TAGP, garantierte Einlagenkonten, und der zweite, DGP, garantierte kurzfristige Schuldtitel der teilnehmenden Banken.
- Ziel des TLGP war es, Bank Runs zu verhindern und kurzfristige Liquiditätsprobleme für Banken zu lindern.
Im Rahmen des Programms erhöhte die FDIC ihren Versicherungsschutz für Depotkonten bei bestimmten Finanzinstituten und garantierte auch bestimmte ungesicherte Kreditverpflichtungen dieser Institute, insbesondere Einlagenzertifikate und Commercial Paper. Diese beiden separaten Programme wurden als Transaction Account Guarantee Program (TAGP) und Debt Guarantee Program (DGP) bezeichnet.
Das Temporäre Liquiditätsgarantieprogramm (TLGP) verstehen
Im Herbst 2008 befanden sich die US-amerikanischen und globalen Finanzmärkte in einer Krise. Die Finanzkrise 2008 war die schlimmste wirtschaftliche Katastrophe seit der Weltwirtschaftskrise von 1929. Die Banken sahen sich inmitten einer Welle von Zahlungsausfällen und Zwangsvollstreckungen bei Subprime-Hypotheken mit einer Liquiditätskrise unter den Banken konfrontiert. Mehrere große Banken und Finanzinstitute waren bereits gescheitert und bankrott gegangen.
Der TLGP wurde im Oktober 2008 als Teil einer konzertierten Reihe neuer Programme angekündigt, die von der Bundesregierung eingeführt wurden, um die beiden unmittelbarsten Bedrohungen für das US-Finanzsystem abzuwenden.
Die TLGP war der Teil der FDIC im Gesamtplan. Ziel war es, das Vertrauen der Öffentlichkeit in die Integrität ihrer Verwahrstellen aufrechtzuerhalten, indem die Einlagensicherung verstärkt und die Bankschulden auf den Interbanken- und kurzfristigen Kreditmärkten garantiert werden.
Der erste Teil des TLGP wurde vom TAGP angesprochen. Da die Solidität des Bankensystems in Frage gestellt wurde, kam es im Sommer und Herbst 2008 zu mehreren Bank Runs. Um weitere Bank Runs zu verhindern, garantierte dieses Programm alle inländischen unverzinslichen Transaktionseinlagen, zinsgünstige NOW-Konten, und Zinsen auf Treuhandkonten von Rechtsanwälten (IOLTAs), die bis Ende 2009 bei teilnehmenden Banken und Sparkassen gehalten wurden.
Diese Deckung erfolgte zusätzlich zu der bestehenden FDIC-Einlagensicherung, die in den Wochen vor Bekanntgabe des TLGP auf 250.000 USD pro Einleger erhöht worden war. Das TAGP wurde später bis 2010 verlängert und dann bis Ende 2012 durch eine ähnliche Garantie nach dem Dodd-Frank Act ersetzt.
Der DGP garantierte in vollem Umfang unbesicherte vorrangige Schuldtitel, die von teilnehmenden Instituten ausgegeben wurden. Angesichts der Krise an den kurzfristigen Kreditmärkten waren viele Banken herausgefordert oder gar nicht in der Lage, die kurzfristigen Schulden zu verlängern, auf die sie angewiesen waren, um den unmittelbaren Liquiditätsbedarf einschließlich der Forderungen der Einleger zu decken.
Durch die Garantie dieser Schulden ermöglichte die DGP den teilnehmenden Banken einen besseren Zugang zu den Kreditmärkten, um Zahlungsausfälle zu vermeiden.122 Unternehmen gaben DGP-garantierte Schulden aus, und auf ihrem Höhepunkt garantierte die DGP 345,8 Milliarden US-Dollar an ausstehenden Schulden. Die DGP ist Ende 2012 ausgelaufen.
In Bezug auf die Kosten für das Finanzministerium berichtete die FDIC, dass sie im Rahmen von TAGP 1,2 Milliarden US-Dollar an Gebühren gegenüber 1,5 Milliarden US-Dollar an Verlusten bei Ausfällen zum 31. Dezember 2018 kassierte. Die FDIC kassierte 10,4 Milliarden US-Dollar an Gebühren und Zuschlägen im Rahmen des DGP und zahlte 153 US-Dollar Millionen an Verlusten aus ausgefallenen DGP-Schulden.