Laufzeit Bundesfonds
Was sind Term Federal Funds?
Term Federal Funds sind Guthaben, diefür mehr als einen Tagauf Federal Reserve Konten gekauft wurden. Laufzeit-Bundesmittel haben in der Regel eine Laufzeit zwischen zwei Tagen und einem Jahr.
Banken und verwandte Finanzinstitute müssen diese Mittel möglicherweise beschaffen, wenn ihr Kreditbedarf mehrere Tage beträgt, oder sie können nicht einfach über Nacht Kredite aufnehmen. Andernfalls ist die Kreditaufnahme über Nacht die Standardpraxis für Finanzinstitute weltweit.
Die zentralen Thesen
- Term Federal Funds sind Fonds, die von Banken aus den überschüssigen Reserven anderer Banken über das Federal Reserve System für eine Laufzeit von mehr als einem Tag geliehen wurden.
- Die überwiegende Mehrheit der Kredite für Bundesmittel entfällt auf Übernachtkredite, die am nächsten Tag zurückgezahlt werden. In einigen Fällen möchte eine Bank jedoch möglicherweise längerfristig Kredite für geliehene Bundesmittel aufnehmen.
- Banken, die mit einem anhaltenden Liquiditätsbedarf rechnen und einen Anstieg des Leitzinses über Nacht erwarten, leihen mit größerer Wahrscheinlichkeit befristete Bundesmittel aus.
Term Federal Funds verstehen
Wenn Banken kurzfristige Liquidität benötigen, um den normalen Geschäftsbetrieb zu finanzieren, können sie über das Federal Reserve System (FRS)Kredite von anderen Banken aufnehmen. Diese Kreditaufnahme wird als Bundesmittel bezeichnet. Mitgliedsbanken der FRS mussten in der Vergangenheit einige Primärreservefonds als Einlagen bei der Federal Reserve halten, obwohl die Fed im März 2020 alle Reserveanforderungen beseitigte. Etwaige Überschussreserven, dass eine Bank hält, kann an der anderen Banken benötigen sofortige Liquidität ausgeliehen werden Federal Funds Rate. In der Regel handelt es sich dabei um Übernachtkredite, obwohl die Banken bei Bedarf weiterhin täglich Bundesmittel ausleihen können.
Laufzeitdarlehen für Bundesfonds sind Kredite, bei denen eine Bank Bundesmittel für einen Zeitraum zwischen zwei Tagen und einem Jahr ausleiht. Term Federal Funds machen normalerweise nur einen kleinen Prozentsatz der Fed Funds-Aktivitäten aus. Banken suchen eher nach befristeten Fed-Fonds, wenn sie mit einem anhaltenden Finanzierungsbedarf rechnen und einen Anstieg des Fed-Funds-Satzes erwarten.
Term Federal Funds-Transaktionen finden zwischen zwei großen Banken oder anderen Finanzorganisationen statt. Ein Vertrag definiert die Einzelheiten des Geschäfts und enthält den festen Zinssatz für die Aufnahme- und Rückzahlungsbedingungen. In der Vereinbarung kann auch festgelegt werden, ob der Kreditgeber das Darlehen vor Fälligkeit in Anspruch nehmen kann und ob die kreditgebende Bank die Mittel vorzeitig zurückzahlen kann. Term Federal Funds sind in der Regel unbesichert und werden zu niedrigen Zinssätzen verlängert, wenn auch geringfügig höher als der Tagesgeldsatz der Fed Funds.
Das Federal Open Market Committee (FOMC) tritt achtmal im Jahr zusammen, um den Bundessatz festzulegen. Unter der Leitung von Jerome Powell nimmt das FOMC durch seine permanenten Offenmarktgeschäfte regelmäßige Anpassungen der Zinssätze vor,indem es die Geldmenge an das Bankensystem anpasst, die zur Erreichung der Zielzinssätze erforderlich ist.
Die Berufung der Laufzeit Bundesmittel
Es gibt mehrere Gründe, warum Finanzinstitute die Verwendung von Bundesmitteln als bequeme und ansprechende Taktik für einen effizienten Geschäftsbetrieb betrachten.
Für eine Bank oder ein Kreditinstitut ist der Prozess der Beschaffung von Bundesmitteln relativ einfach. Es ist auch finanziell attraktiv wegen der minimalen Gebühren. Die Methode zur Überweisung von Geldern gegen befristete Bundesmittel ähnelt in gewisser Weise dem Prozess des Austauschs von Übernachtgeldern auf dem sogenannten Übernachtmarkt.
Banken kaufen auch befristete Bundesmittel, um den aktuellen kurzfristigen Zinssatz in einem Umfeld mit steigenden Zinsen zu sichern. Diese Fonds ähneln Übernacht-Bundesfonds, für die keine Mindestreservepflicht besteht. Die Mindestreserveanforderungen sind der Dollarbetrag, den ein Institut zu einem bestimmten Zeitpunkt zur Verfügung haben muss. Aus diesem Grund werden sie häufig anstelle anderer vergleichbarer Instrumente mit ähnlichen Laufzeiten gekauft.