Gesamtkostenquote (TER)

Wie hoch ist die Gesamtkostenquote (TER)?

Die Gesamtkostenquote (TER) ist ein Maß für die Gesamtkosten, die mit der Verwaltung und dem Betrieb eines Investmentfonds, beispielsweise eines Investmentfonds, verbunden sind. Diese Kosten bestehen hauptsächlich aus Verwaltungsgebühren und zusätzlichen Kosten wie Handelsgebühren, Rechtskosten, Abschlussprüfergebühren und anderen Betriebskosten.

Die Gesamtkosten des Fonds werden durch das Gesamtvermögen des Fonds geteilt, um einen prozentualen Betrag zu erhalten, der die TER darstellt. TER wird auch als Nettokostenquote oder nach Erstattungskostenquote bezeichnet.

Formel und Berechnung der Gesamtkostenquote

Nachfolgend finden Sie die Formel und die Schritte zur Berechnung der Gesamtkostenquote:

So berechnen Sie die Gesamtkostenquote:

• Ermitteln Sie das Gesamtvermögen des Fonds, das aus Finanzangaben abgeleitet werden kann, die Investmentfonds an Aufsichtsbehörden melden oder über einen Prospekt an Analysten und Anleger weitergegeben werden.
• Besorgen Sie sich die Gesamtkosten aus dem Prospekt, die mehr sein kann herausfordernd, da TER Konten für alle Kosten im Zusammenhang mit Betrieb des Investmentfonds verbunden sind, einschließlich Handelskosten, Verwaltungskosten, Gebühren, Overhead- und Verwaltungskosten (wie 12b-1 Gebühren, die sind die Kosten für die Vermarktung des Fonds).

Was die Gesamtkostenquote Ihnen sagen kann

Die Höhe der Gesamtkostenquote (TER) ist für Anleger wichtig, da die Kosten dem Fonds entzogen werden und die Rendite der Anleger beeinträchtigt wird. Erwirtschaftet ein Fonds beispielsweise eine Jahresrendite von 7 %, hat aber eine TER von 4 %, verringert sich der Gewinn von 7 % stark auf etwa 3 %.

Die TER bietet die Möglichkeit, die jährlichen Betriebskosten eines bestimmten Fonds zu decken. Er nimmt alle bekannten Kosten im Zusammenhang mit dem Betrieb des Fonds und drückt sie in einer einzigen Zahl aus, in der Regel als Prozentsatz, die sich aus dem mit dem Fonds verbundenen Vermögen bezieht. Dies bedeutet, dass der als TER bereitgestellte Betrag vom Erfolg des jeweiligen Fonds abhängig ist. Die über die TER bereitgestellten Mittel werden verwendet, um die mit dem Fonds verbundenen Verwaltungs, Handels- und Anwaltskosten sowie etwaige Prüfungskosten oder allgemeine Betriebskosten zu unterstützen.

Jedes Mal, wenn einem Fonds höhere oder niedrigere Betriebskosten entstehen, werden diese Änderungen wahrscheinlich innerhalb der TER weitergegeben. Je aktiver der Fonds verwaltet wird, desto höher ist die zugehörige TER. Dies ist auf gestiegene Personalkosten sowie gestiegene transaktionsbezogene Gebühren zurückzuführen. Beispielsweise zahlt der Fondsmanager jedes Mal, wenn ein Kauf- und Verkaufsgeschäft ausgeführt wird, eine Maklergebühr, die in die Kostenquote des Fonds eingebettet ist. Je höher die Anzahl der Trades, desto höher die Transaktionskosten und die TER

Im Vergleich dazu hat ein automatisierter oder passiver Fonds deutlich niedrigere Betriebskosten, was zu einer niedrigeren TER führt.

Betriebskosten verstehen

Die Betriebsausgaben oder Betriebskosten decken alle ausgehenden finanziellen Verpflichtungen im Zusammenhang mit der Verwaltung des Fonds und den entsprechenden Transaktionen. Dies kann Mitarbeiterentschädigungen und Maklergebühren sowie etwaige Buchhaltergebühren umfassen.

Andere übliche Ausgaben umfassen Mitteilungen an die Aktionäre und Jahresabschlüsse, Aufzeichnungsmechanismen und Verwahrungsdienste der Aufsichtsorganisation oder des Vermögensverwalters.

Ein kleiner Prozentsatz der TER kann für andere Betriebskosten verwendet werden. Dies kann so einfache Ausgaben wie Raummiete und Betriebskosten für das Unternehmen umfassen. Diese Ausgaben werden häufig als Gemeinkosten bezeichnet und umfassen alle finanziellen Verpflichtungen, die nicht unbedingt auf die tatsächliche Herstellung einer Ware oder Dienstleistung ausgerichtet sind.

Der Unterschied zwischen Gesamtkostenquote und Bruttokostenquote

Die Bruttokostenquote (GER) ist der Gesamtprozentsatz des Vermögens eines Investmentfonds, der für die Verwaltung des Fonds verwendet wird. In einigen Fällen kann ein Fonds Vereinbarungen über den Verzicht, die Erstattung oder die Erstattung eines Teils der Fondsgebühren haben. Dies ist häufig bei neuen Fonds der Fall. Eine Investmentgesellschaft und ihre Fondsmanager können vereinbaren, nach Auflegung eines neuen Fonds auf bestimmte Gebühren zu verzichten, um die Kostenquote für die Anleger niedriger zu halten.

Die Gesamtkostenquote stellt die Gebühren dar, die dem Fonds nach erfolgten Verzichtserklärungen, Erstattungen und Erstattungen belastet werden. Diese Gebührensenkungen gelten in der Regel für einen bestimmten Zeitraum, nach dem dem Fonds möglicherweise alle vollen Kosten anfallen.

Einschränkungen bei der Verwendung der Gesamtkostenquote

Die TER soll die gesamten Kosten erfassen, die ein Anleger vom Besitz eines Investmentfonds erwarten kann. Einige Gebühren, insbesondere solche, die nur einmal erhoben werden oder aus dem Anlagekapital erhoben werden, können jedoch nicht in die TER einbezogen werden. Dazu gehören Ausgabeaufschläge wie Provisionen, Börsenmaklergebühren, Wertpapierübertragungssteuern und jährliche Beratergebühren.