Die mexikanische Peso-Krise von 1994
Was ist der Tequila-Effekt?
Der Tequilla-Effekt (auch bekannt als „Tequilla-Schock“ oder „Tequilla-Krise“) ist ein umgangssprachlicher Begriff für finanzielle oder wirtschaftliche Folgen, die aus der mexikanischen Wirtschaft resultieren.
Der mexikanische Peso (MXN) ist seit der Unabhängigkeit des Landes im Jahr 1821 die offizielle Währung Abwertung des mexikanischen Pesos, die andere Währungen in Lateinamerika (z und Brasilien) ebenfalls sinken. Die Auswirkungen der Krise wurden informell als „Tequilla-Effekt“ oder „Tequilla-Schock“ bezeichnet.
Der fallende Peso wurde schließlich durch ein Rettungspaket in Höhe von 50 Milliarden US-Dollar gestützt, das vom damaligen US-Präsidenten Bill Clinton koordiniert und vom Internationalen Währungsfonds (IWF) verwaltet wurde.
Die zentralen Thesen
- Die Tequila-Krise begann am 20. Dezember 1994, als der mexikanische Peso abgewertet wurde, was eine globale Währungskrise auslöste und zu einem Rettungspaket des IWF in Höhe von 50 Milliarden US-Dollar für die mexikanische Wirtschaft führte.
- Sowohl nationale als auch internationale wirtschaftliche Faktoren sowie politische Kräfte trugen dazu bei, die Krise auszulösen.
- Die Zentralbank begann, kurzfristige Schuldtitel, die auf Pesos lauten, in auf Dollar lautende Anleihen umzuwandeln. Die Umwandlung führte zu einem Rückgang der Währungsreserven und einem Anstieg der Schulden.
- Eine sich selbst erfüllende Krise entstand, als Anleger einen Zahlungsausfall der Regierung befürchteten.
Die Tequila-Krise verstehen: Die Abwertung des mexikanischen Peso von 1994 1994
Am 20. Dezember 1994 wertete die mexikanische Zentralbank den Peso zwischen 13 und 15 Prozent ab. Um die übermäßige Kapitalflucht zu begrenzen, erhöhte die Bank auch die Zinssätze. Die kurzfristigen Zinsen stiegen auf 32 Prozent, und die daraus resultierenden höheren Kreditkosten waren eine Gefahr für die wirtschaftliche Stabilität.
Die mexikanische Regierung ließ den Peso zwei Tage später wieder frei schweben, doch anstatt sich zu stabilisieren, erlitt der Peso einen weiteren starken Einbruch und verlor in den folgenden Monaten fast die Hälfte seines Wertes.
Unmittelbar nach der Abwertung des mexikanischen Pesos in den frühen Tagen der Präsidentschaft von Ernesto Zedillo litten auch die südamerikanischen Länder unter einer raschen Währungsabwertung und einem Verlust von Reserven. Ausländisches Kapital floh nicht nur aus Mexiko, die Krise führte auch zu einer finanziellen Ansteckung in den Schwellenländern.
Es war bekannt, dass der Peso überbewertet war, aber das Ausmaß der wirtschaftlichen Verwundbarkeit Mexikos war nicht bekannt. Da Regierungen und Unternehmen in der Region hohe Schulden in US-Dollar hatten, bedeutete die Abwertung, dass es zunehmend schwieriger werden würde, die Schulden zurückzuzahlen.
Die mexikanische Schuldenrettung
Als Reaktion auf die Krise verabschiedete der US-Kongress den mexikanischen Debt Disclosure Act von 1995, der am 10. April 1995 von Präsident Clinton erlassen wurde. Das Gesetz stellte Finanzhilfen in Milliardenhöhe für Swap-Fazilitäten und Wertpapiergarantien unter Verwendung amerikanischer Steuergelder bereit Unterstützung durch den IWF.
Die mexikanische Regierung musste als Bedingung für die beträchtliche Rettungsaktion bestimmte fiskal- und geldpolitische Kontrollen durchführen. Sie achteten auch sorgfältig darauf, ihre bestehenden Verpflichtungen zur Politik des Nordamerikanischen Freihandelsabkommens (NAFTA) einzuhalten. Mexiko litt in den Jahren nach der Krise unter einer schweren Rezession und Hyperinflationsanfällen, da das Land für den Rest der neunziger Jahre ein übermäßiges Maß an Armut aufrechterhielt.