Technische und fundamentale Analyse miteinander verbinden

Die Leute fragen oft, ob die technische Analyse als effektiver Ersatz für die Fundamentalanalyse verwendet werden kann. Obwohl es keine endgültige Antwort gibt, ob die technische Analyse als vollständiger Ersatz für die Fundamentalanalyse verwendet werden kann, besteht kein Zweifel, dass die Kombination der Stärken beider Strategien den Anlegern helfen kann, die Märkte besser zu verstehen und die Richtung ihrer Investitionen abzuschätzen. In diesem Artikel betrachten wir die Vor- und Nachteile der technischen Analyse und die Faktoren, die Anleger berücksichtigen sollten, wenn sie beide Strategien in einen Marktausblick integrieren.

Das Beste aus beiden Welten

Einige Methoden der technischen Analyse lassen sich gut mit der Fundamentalanalyse kombinieren, um Anlegern zusätzliche Informationen zu liefern. Diese schließen ein:

1) Volumentrends:  Wenn ein Analyst oder ein Investor eine Aktie recherchiert, ist es gut zu wissen, was andere Anleger darüber denken. Schließlich haben sie vielleicht zusätzliche Einblicke in das Unternehmen oder setzen einen Trend.

Eine der beliebtesten Methoden zur Messung der Marktstimmung ist der Blick auf das kürzlich gehandelte Volumen. Große Spitzen deuten darauf hin, dass die Aktie viel Aufmerksamkeit von der Handelsgemeinschaft erregt hat und dass die Aktien entweder angehäuft oder ausgeschüttet werden.

Volumenindikatoren sind bei Händlern beliebte Instrumente, da sie dabei helfen können zu bestätigen, ob andere Anleger mit Ihrer Sicht auf ein Wertpapier übereinstimmen. Trader achten im Allgemeinen darauf, dass das Volumen steigt, wenn ein identifizierter Trend an Dynamik gewinnt. Ein plötzlicher Rückgang des Volumens kann darauf hindeuten, dass Trader das Interesse verlieren und eine Trendwende bevorsteht.

Intraday Charts werden immer beliebter, da sie es Händlern ermöglichen, auf Volumenspitzen zu achten, die oft mit Block-Trades korrespondieren und sehr hilfreich sein können, um genau zu entschlüsseln, wann große Institute handeln.

2) Verfolgung kurzfristiger Bewegungen:  Während viele fundamentale Anleger dazu neigen, sich auf die Langstrecke zu konzentrieren, besteht die Möglichkeit, dass siebei der Auflösung einer Positionimmer noch einen günstigen Buy-in Preis und/oder einen günstigen Verkaufspreis erzielenmöchten. Auch in diesen Situationen kann die technische Analyse hilfreich sein.

Genauer gesagt, wenn eine Aktie ihren gleitenden 15- oder 21-Tage- Durchschnitt (entweder nach oben oder nach unten) durchbricht, setzt sie diesen Trend normalerweise für kurze Zeit fort. Mit anderen Worten, es ist weitgehend ein Indikator dafür, was in der kommenden Amtszeit zu erwarten ist. Übrigens werden die gleitenden 50- und 200-Tage-Durchschnitte oft von Chartisten und einigen fundamentalen Anlegern verwendet, um längerfristige Ausbruchsmuster zu bestimmen.

Für diejenigen, die einen Trade zeitlich planen oder einen günstigen Einstiegs- oder Ausstiegspreis in einer bestimmten Aktie festigen möchten, sind diese Arten von Charts und Analysen von unschätzbarem Wert.

3) Tracking – Reaktionen im Laufe der Zeit:  Viele fundamentalen Analysten auf einem Diagramm eines bestimmte Aktie, Industrie, Index oder Markt aussehen werdenum zu bestimmenwie das UnternehmenLaufeZeit durchgeführt hatwenn bestimmte Arten von Nachrichten (wie positives Ergebnis oder Wirtschaftsdaten) haben veröffentlicht.

Muster neigen dazu, sich zu wiederholen, und die Anleger, die von den fraglichen Nachrichten gelockt (oder abgeschreckt) wurden, reagieren im Laufe der Zeit in ähnlicher Weise.

Schaut man sich zum Beispiel die Charts verschiedener Immobilienaktien an, werden Sie oft feststellen, dass diese negativ reagieren, wenn die Federal Reserve auf eine Zinssenkung verzichtet. Oder sehen Sie sich an, wie Baumärkte reagieren, wenn Berichte über rückläufige Verkäufe neuer und bestehender Eigenheime zurückgehen. Die reaktive Bewegung nach unten ist jedes Mal ziemlich konstant.

Kurz gesagt, durch die Analyse historischer Trends können Anleger die mögliche Reaktion auf ein zukünftiges Ereignis planen.

Die Kehrseite des Blendings

Die technische Analyse kann auch eine ungenaue oder unvollständige Perspektive auf eine Aktie liefern, weil:

1) Die Geschichte:  Während es möglich ist, bestimmte Bewegungen basierend auf Mustern zu entschlüsseln und zu antizipieren, oder wenn eine bestimmte Aktie einen großen gleitenden Durchschnitt überschreitet, können Charts normalerweise keine zukünftigen positiven oder negativen Fundamentaldaten vorhersagen – stattdessen konzentrieren sie sich stark auf die Vergangenheit.

Wenn jedoch die Nachricht durchsickert, dass ein Unternehmen kurz vor der Veröffentlichung eines guten Quartals steht (zum Beispiel), können Anleger dies möglicherweise nutzen, und diese gute Nachricht wird in der Grafik sichtbar. Ein einfacher Chart kann dem Anleger keine langfristig entscheidenden Fundamentalinformationen wie die zukünftige Cashflow Richtung oder den Gewinn je Aktie liefern.

2) Die Masse liegt manchmal falsch:  Wie oben erwähnt, ist es schön, in eine Aktie mit Aufwärtsdynamik zu kaufen. Es ist jedoch wichtig zu beachten und zu verstehen, dass die Menge manchmal falsch liegt. Mit anderen Worten, es ist möglich, dass eine Aktie, die in dieser Woche massenhaft angehäuft wird, in der nächsten Woche stark ausgeschüttet wird. Umgekehrt könnten Aktien, die diese Woche stark verkauft werden, in den kommenden Wochen unter Akkumulation stehen.

Ein tolles Beispiel für die „Crowd is false“-Mentalität ist der hohe Geldbetrag, der um die Jahrtausendwende in Technologieaktien floss. Tatsächlich floss immer wieder Geld in Aktien von Unternehmen wie CMGI oder JDS Uniphase sowie in eine Reihe anderer High-Tech-Emissionen. Als der Boden abfiel, floss das Geld in diese Aktien und die Aktienmärkte, an denen sie gehandelt wurden, fast über Nacht aus. Die Charts zeigten nicht, dass eine so harte Korrektur bevorstand.

3) Charts prognostizieren Makrotrends normalerweise nicht oder konsistent:  Charts sind im Allgemeinen auch nicht in der Lage, makroökonomische Trendsgenauvorherzusagen. Es ist zum Beispiel fast unmöglich, sich einen großen Akteur im Öl- und Gassektor anzusehen und definitiv zu entschlüsseln, ob die OPEC beabsichtigt, die Ölmenge zu erhöhen, die sie pumpt, oder ob ein Feuer, das gerade in einer Schifffahrtsanlage in Venezuela ausgebrochen ist, Auswirkungen auf die Umgebung haben wird -Terminlieferungen.

4) Es gibt Subjektivität:  Beim Lesen eines Diagramms kommt ein gewisses Maß an Subjektivität ins Spiel. Einige sehen vielleicht ein Diagramm und glauben, dass eine Aktie basiert, während eine andere Person es möglicherweise sieht und zu dem Schluss kommt, dass noch mehr Abwärtstrends zu erwarten sind.

Wer hat also Recht? Auch hier gibt es keine Berechnung, die durchgeführt werden kann, um das Argument zu lösen, wie dies bei der Fundamentalanalyse der Fall sein könnte. Wenn es um Charts geht, wird nur die Zeit zeigen, in welche Richtung sich die Märkte tatsächlich entwickeln werden.

Endeffekt

Die technische Analyse kann ein wertvolles Werkzeug sein, aber es ist wichtig, die Vorteile sowie die Einschränkungen zu erkennen, bevor Sie eintauchen. Es gibt keine eindeutige Antwort darauf, ob die technische Analyse als Ersatz für die Fundamentalanalyse verwendet werden sollte, aber viele sind sich einig, dass dies der Fall ist seine Vorzüge, wenn sie als Ergänzung zu anderen Anlagestrategien verwendet werden.