Leitfaden zur technischen Analyse

Was ist technische Analyse?

Technische Analyse ist die Untersuchung historischer Marktdaten, einschließlich Preis und Volumen. Technische Analysten nutzen Erkenntnisse aus der Marktpsychologie, der Verhaltensökonomie und der quantitativen Analyse, um anhand der Performance der Vergangenheit das zukünftige Marktverhalten vorherzusagen. Die beiden häufigsten Formen der technischen Analyse sind Chartmuster und technische (statistische) Indikatoren.

Was sagt Ihnen die technische Analyse?

Technische Analyse ist ein Sammelbegriff für eine Vielzahl von Strategien, die von der Interpretation der Kursbewegung einer Aktie abhängen. Die meisten technischen Analysen konzentrieren sich darauf, zu bestimmen, ob ein aktueller Trend anhält oder nicht, und wenn nicht, wann er sich umkehren wird. Einige technische Analysten schwören auf Trendlinien, andere verwenden Candlestick-Formationen und wieder andere bevorzugen Bänder und Boxen, die durch eine mathematische Visualisierung erstellt wurden. Die meisten technischen Analysten verwenden eine Kombination von Tools, um potenzielle Ein- und Ausstiegspunkte für Trades zu erkennen. Eine Chartformation kann beispielsweise einen Einstiegspunkt für einen Leerverkäufer anzeigen, aber der Händler wird sich die gleitenden Durchschnitte für verschiedene Zeiträume ansehen, um zu bestätigen, dass ein Zusammenbruch wahrscheinlich ist.

Eine kurze Geschichte der technischen Analyse

Die technische Analyse von Aktien und Trends wird seit Hunderten von Jahren verwendet. In Europa verwendete Joseph de la Vega frühe Techniken der technischen Analyse, um niederländische Märkte im 17. Jahrhundert vorherzusagen. In ihrer modernen Form ist die technische Analyse jedoch starkCharles Dow, William P. Hamilton, Robert Rhea, Edson Gould undvielen anderen zu verdanken – darunter einem Gesellschaftstänzer namens Nicolas Darvas. Diese Leute repräsentierten eine neue Perspektive auf den Markt als eine Gezeiten, die am besten in Höhen und Tiefen auf einem Chart gemessen wird und nicht an den Details des zugrunde liegenden Unternehmens. Die vielfältige Sammlung von Theorien früherer technischer Analysten wurde 1948 mit der Veröffentlichung derTechnical Analysis of Stock Trends von Robert D. Edwards und John Mageezusammengeführt und formalisiert .

Candlestick-Muster gehen auf japanische Händler zurück, die begierig darauf waren, Handelsmuster für ihre Reisernte zu erkennen. Das Studium dieser alten Muster wurde in den 1990er Jahren in den USA mit dem Aufkommen des Internet-Day-Trading populär. Anleger analysierten historische Aktiencharts, um neue Muster für die Empfehlung von Trades zu entdecken. Insbesondere Candlestick-Umkehrmuster sind für Anleger von entscheidender Bedeutung, und es gibt mehrere andere häufig verwendete Candlestick-Chartmuster. Das Doji und das Engulfing-Muster werden alle verwendet, um eine bevorstehende rückläufige Umkehrung vorherzusagen.

So verwenden Sie die technische Analyse

Das Kernprinzip der technischen Analyse besteht darin, dass der Marktpreis alle verfügbaren Informationen widerspiegelt, die einen Markt beeinflussen könnten. Infolgedessen ist es nicht erforderlich, wirtschaftliche, fundamentale oder neue Entwicklungen zu betrachten, da diese bereits in einem bestimmten Wertpapier eingepreist sind. Technische Analysten glauben im Allgemeinen, dass sich die Preise in Trends bewegen und sich die Geschichte tendenziell wiederholt, wenn es um die Gesamtpsychologie des Marktes geht. Die beiden Haupttypen der technischen Analyse sind Diagrammmuster und technische (statistische) Indikatoren.

Chartmuster sind eine subjektive Form der technischen Analyse, bei der Techniker versuchen, Unterstützungs und Widerstandsbereiche auf einem Chart zu identifizieren, indem sie bestimmte Muster betrachten. Diese Muster, die von psychologischen Faktoren untermauert werden, sollen vorhersagen, wohin die Kurse nach einem Ausbruch oder Zusammenbruch von einem bestimmten Preispunkt und Zeitpunkt gehen. Ein aufsteigendes Dreiecks Chartmuster ist beispielsweise ein zinsbullisches Chartmuster, das einen wichtigen Widerstandsbereich zeigt. Ein Ausbruch aus diesem Widerstand könnte zu einer signifikanten, großvolumigen Aufwärtsbewegung führen.

Technische Indikatoren sind eine statistische Form der technischen Analyse, bei der Techniker verschiedene mathematische Formeln auf Preise und Mengen anwenden. Die gebräuchlichsten technischen Indikatoren sind gleitende Durchschnitte, die Preisdaten glätten, um das Erkennen von Trends zu erleichtern. Zu den komplexeren technischen Indikatoren gehört die Moving Average Convergence Divergenence (MACD), die das Zusammenspiel mehrerer gleitender Durchschnitte untersucht. Viele Handelssysteme basieren auf technischen Indikatoren, da diese quantitativ berechnet werden können.

Der Unterschied zwischen technischer Analyse und Fundamentalanalyse

Fundamentalanalyse und technische Analyse sind die beiden großen Fraktionen im Finanzwesen. Während technische Analysten glauben, dass der beste Ansatz darin besteht, dem Trend zu folgen, während er sich durch Marktbewegungen bildet, glauben fundamentale Analysten, dass der Markt den Wert oft übersieht. Fundamentale Analysten werden Charttrends ignorieren und stattdessen die Bilanz und das Marktprofil eines Unternehmens auf der Suche nach einem inneren Wert durchforsten, der sich derzeit nicht im Preis widerspiegelt. Es gibt viele Beispiele für erfolgreiche Anleger, die fundamentale oder technische Analysen verwenden, um ihren Handel zu leiten, und sogar solche, die Elemente von beiden integrieren. Insgesamt bietet sich die technische Analyse jedoch für ein schnelleres Investitionstempo an, während die Fundamentalanalyse aufgrund der zusätzlichen Due Diligence in der Regel eine längere Entscheidungs- und Haltedauer hat.

Einschränkungen der technischen Analyse

Die technische Analyse hat die gleichen Einschränkungen wie jede Strategie, die auf bestimmten Handelsauslösern basiert. Das Diagramm kann falsch interpretiert werden. Die Formation kann auf einem geringen Volumen beruhen. Die für die gleitenden Durchschnitte verwendeten Zeiträume können für die Art des Handels, den Sie tätigen möchten, zu lang oder zu kurz sein. Abgesehen davon hat die technische Analyse von Aktien und Trends eine faszinierende Einschränkung, die für sich selbst einzigartig ist.

Da immer mehr Strategien, Tools und Techniken der technischen Analyse weit verbreitet sind, haben diese einen wesentlichen Einfluss auf die Preisentwicklung. Bilden sich diese drei schwarzen Krähen zum Beispiel, weil die eingepreisten Informationen eine rückläufige Trendwende rechtfertigen oder weil Händler allgemein übereinstimmen, dass ihnen eine rückläufige Trendwende folgen und diese durch das Eingehen von Short-Positionen herbeiführen sollte? Obwohl dies eine interessante Frage ist, ist es einem echten technischen Analysten eigentlich egal, solange das Handelsmodell funktioniert.

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