Steuerpflichtige Abspaltung
Was ist eine steuerpflichtige Abspaltung?
Eine steuerpflichtige Abspaltung ist eine Veräußerung einer Tochtergesellschaft oder eines Geschäftsbereichs durch ein börsennotiertes Unternehmen, die der Besteuerung von Kapitalerträgen unterliegt. Um als steuerpflichtiges Geschäft zu gelten, muss sich die Muttergesellschaft durch direkten Verkauf des Geschäftsbereichs oder der darin enthaltenen Vermögenswerte veräußern. Die Gewinne aus dem Verkauf werden als Kapitalgewinne besteuert.
Die zentralen Thesen
- Eine steuerpflichtige Abspaltung ist eine Form der Veräußerung von Unternehmen, bei der die Bedingungen der Bestimmungen des Internal Revenue Code für steuerfreie Abspaltungen nicht erfüllt sind.
- Bei einer steuerpflichtigen Abspaltung entstehen sowohl der Muttergesellschaft als auch den Aktionären eine zusätzliche Steuerpflicht aus der Transaktion.
- Änderungen des Steuerrechts gemäß dem Gesetz über Steuersenkungen und Beschäftigung von 2017, einschließlich niedrigerer Körperschaftsteuersätze, können sich auf die Entscheidung der Unternehmen auswirken, steuerpflichtige oder steuerfreie Arten der Veräußerung von Unternehmen zu verfolgen.
Steuerpflichtige Ausgründungen verstehen
Ein Spin – off tritt auf, wenn eine Muttergesellschaft einen Teil des Geschäfts trennt ein neues Geschäft zu schaffen Tochtergesellschaft und vertreibt Aktien des neuen Unternehmens an den heutigen Aktionäre. Die Tochtergesellschaft wird völlig unabhängig von der Muttergesellschaft und arbeitet völlig eigenständig. Wenn eine Muttergesellschaft Aktien der Tochtergesellschaft an ihre Aktionäre ausschüttet, ist die Ausschüttung im Allgemeinen als Dividendenausschüttung für den Aktionär steuerpflichtig. In diesem Fall wird den Anlegern eine ordentliche Einkommensteuer in Höhe des beizulegenden Zeitwerts der erhaltenen Aktien auferlegt. Darüber hinaus wird die Muttergesellschaft auf den eingebauten Gewinn (den Betrag, den der Vermögenswert aufgewertet hat) im Bestand der Tochtergesellschaft besteuert. Die Steuer ist in diesem Fall eine Kapitalertragssteuer, die dem beizulegenden Zeitwert der ausgeschütteten Aktien abzüglich der internen Basis der Muttergesellschaft in der Aktie entspricht. Wenn anstelle von Teilanteilen an der Abspaltung Bargeld eingeht, sind die Teilanteile im Allgemeinen für die Aktionäre steuerpflichtig.
Eine steuerpflichtige Abspaltung bringt dem Unternehmen liquide Mittel ein, in der Regel in Form von Bargeld. Der Nachteil dieser Transaktion ergibt sich aus dem Rückgang der Erträge aus der Kapitalertragssteuer. Wenn eine Muttergesellschaft eine Besteuerung vermeiden möchte, kann sie eine steuerfreie Abspaltung in Betracht ziehen. Gemäß Abschnitt 355 des Internal Revenue Code (IRC) ist die Besteuerung von Transaktionen von Ausgründungen befreit, sodass ein Unternehmen Anteile einer Tochtergesellschaft an einer Transaktion ausgliedern oder verteilen kann, die sowohl für die Aktionäre als auch für die Muttergesellschaft steuerfrei ist.
Es gibt normalerweise zwei Möglichkeiten, wie ein Unternehmen eine steuerfreie Abspaltung eines Geschäftsbereichs vornehmen kann. Erstens kann ein Unternehmen einfach die neuen Aktien (oder mindestens 80%) des Geschäftsbereichs anteilig an bestehende Aktionäre verteilen. Der zweite Weg, wie ein Unternehmen Kapitalgewinne aus der Veräußerung vermeiden kann, besteht darin, den derzeitigen Aktionären die Möglichkeit zu geben, Aktien der Muttergesellschaft gegen eine gleiche Aktienposition in der ausgegliederten Gesellschaft einzutauschen oder ihre bestehende Aktienposition in der Muttergesellschaft beizubehalten. Dies bedeutet, dass die Aktionäre frei wählen können, welches Unternehmen ihrer Meinung nach den besten potenziellen Return on Investment (ROI) für die Zukunft bietet.
Aufgrund der Verfügbarkeit eines Steuervorteils gemäß § 355 werden die meisten Ausgründungen durchgeführt, um die Vorteile zu nutzen. Anstatt durch eine steuerpflichtige Abspaltung eine zusätzliche Steuerbelastung zu verursachen, ist es für Unternehmen häufig sinnvoller, eine andere Form der Veräußerung zu verfolgen,wenn die Vorteile der Veräußerung die zusätzlich anfallenden Steuern überwiegen. Dies bedeutet auch, dass die Körperschaftsteuersätze die Veräußerungsentscheidungen der Unternehmen beeinflussen können und wie. Kürzungen der Körperschaftsteuersätze in den USA gemäß dem von Präsident Trump unterzeichneten Tax Cuts and Jobs Act von 2017 haben diesen Kalkül möglicherweise etwas zugunstenanderer Formen von Veräußerungen wie dem Verkauf von Tochteraktien oder dem Verkauf von Vermögenswertengeändert.