Steuerpflichtige Vorzugspapiere

Was sind steuerpflichtige Preferred Securities?

Steuerpflichtige Vorzugspapiere beziehen sich auf Vorzugsaktien, deren Dividendenzahlungen nicht steuerfrei sind.

Steuerpflichtige Vorzugspapiere verstehen

Einfach ausgedrückt qualifizieren sich steuerpflichtige Vorzugspapiere nicht für den Abzug von Dividenden für Unternehmen, wie es bei typischen Vorzugspapieren der Fall ist. Steuerpflichtige Vorzugspapiere sind Wertpapiere, die wie Anleihen gehandelt werden, in regulären Stückelungen von 25 USD und 1.000 USD. Die Wertpapiere mit einem Nennwert von 25 USD werden normalerweise von Privatanlegern gekauft und verkauft, während institutionelle Anleger hauptsächlich mit Wertpapieren mit einem Nennwert von 1.000 USD handeln. Steuerpflichtige Vorzugstitel sind in der Regel nachrangige Verbindlichkeiten, und die daran gebundenen Kupons können entweder fest oder variabel und mit unbestimmter oder bestimmter Laufzeit sein.

Der IRS behandelt die an den Anleger gezahlten Dividenden als regelmäßiges Einkommen. Unternehmen erhalten eine günstigere steuerliche Behandlung für ihre steuerpflichtigen Vorzugspapiere als natürliche Personen. Aus diesem Grund bieten steuerpflichtige Vorzugstitel in der Regel höhere Renditen als steuerbefreite Vorzugstitel. Die Popularität steuerpflichtiger bevorzugter Wertpapiere begann Mitte der 1990er Jahre zu steigen, was zur Gründung mehrerer Fonds und börsengehandelter Fonds führte, die ausschließlich in diese Instrumente investieren.

Der IRS besteuert nicht alle bevorzugten Wertpapiere auf die gleiche Weise. Viele Vorzugsdividenden sind qualifiziert und werden zu einem niedrigeren Satz besteuert als normales Einkommen. Vorzugsaktien, eine Art Vorzugspapier, zahlen den Aktionären Dividenden aus, bevor Stammaktiendividenden ausgegeben werden. Manche bezeichnen Vorzugsaktien als die Aktie, die sich wie eine Anleihe verhält und eine optimale Alternative für risikoscheue Aktienanleger darstellt. In der Regel sind Vorzugsaktien weniger volatil als Stammaktien und bieten Anlegern einen stetigeren Dividendenfluss. Außerdem sind Vorzugsaktien in der Regel kündbar, wenn der Emittent der Aktien sie jederzeit einlösen kann, was den Anlegern mehr Optionen als Stammaktien bietet. Wenn diese Anleger den von der Bundessteuer abgezogenen Dividenden nicht nutzen können, handelt es sich bei diesen Wertpapieren um steuerpflichtige Vorzugspapiere.

Was verpassen steuerpflichtige Preferred Securities?

Der Name für steuerpflichtige Vorzugstitel rührt daher, dass sie sich nicht für den Dividendenabzug qualifizieren, einen Bundessteuerabzug, der für bestimmte Unternehmen gilt, die Dividenden von verbundenen Unternehmen erhalten. Mit diesem Abzug sollen die möglichen Folgen einer Dreifachbesteuerung abgemildert werden. Eine dreifache Besteuerung tritt auf, wenn das gleiche Einkommen in den Händen des die Dividende zahlenden Unternehmens, dann in den Händen des die Dividende erhaltenden Unternehmens und erneut, wenn der letzte Aktionär eine Dividende erhält, besteuert wird.