Steuerpflichtige Kommunalschuldverschreibung
Was ist eine steuerpflichtige Kommunalanleihe?
Eine steuerpflichtige Kommunalanleihe ist ein festverzinsliches Wertpapier, das von einer lokalen Regierung, wie einer Stadt, einem Landkreis oder einer verwandten Behörde, zur Finanzierung von Projekten ausgegeben wird, die der Bund nicht subventioniert, und es ist nicht steuerfrei.
Die zentralen Thesen
- Eine steuerpflichtige Kommunalanleihe ist ein festverzinsliches Wertpapier, das von einer lokalen Regierung, wie einer Stadt, einem Landkreis oder einer verwandten Behörde, ausgegeben wird, um Projekte zu finanzieren, die der Bund nicht subventioniert.
- Steuerpflichtige Kommunalanleihen werden in der Regel zur Finanzierung von Projekten verwendet, die nicht direkt der Allgemeinheit zugutekommen, weshalb ihnen kein Steuerfreistatus zuerkannt wird.
- Steuerpflichtige Kommunalanleihen werden hauptsächlich zur Finanzierung der Defizite staatlicher und lokaler Pensionsfonds ausgegeben.
Steuerpflichtige Kommunalanleihe verstehen
Steuerpflichtige Kommunalanleihen werden im Allgemeinen zur Finanzierung einer Tätigkeit ausgegeben, von der angenommen wird, dass sie der Öffentlichkeit keinen wesentlichen Nutzen bringt. Dies bedeutet, dass der Bund diesen Projekten keine Steuerbefreiung zuerkennen wird.
Ein herausragendes Merkmal der meisten Kommunalanleihen ist, dass sie steuerfrei sind. Eine Kommunalanleihe ist eine Anleihe, die von lokalen und staatlichen Regierungen ausgegeben wird, um Projekte zur Verbesserung der Gemeinschaft zu finanzieren, wie den Bau von Schulen, Autobahnen und Krankenhäusern. Eine Gemeinde kann auch eine Anleihe im Namen eines privaten Unternehmens begeben, das ansonsten möglicherweise keine Finanzierung für das Projekt erhält.
Diese Private Activity Bonds (PABs) ziehen Privatunternehmen an, was zu mehr Arbeitsplätzen in der Region führt. Ein Investor, der eine Kommunalanleihe kauft, leiht einer Kommune Geld, die verspricht, bis zur Fälligkeit der Anleihe regelmäßig Zinsen zu zahlen, woraufhin die Hauptinvestition an den Investor zurückgezahlt wird.
Um Anleger zum Kauf von Kommunalanleihen zu ermutigen, werden die Anleihenje nach Situation und einzelstaatlichen Gesetzenvon Bundessteuern und einigenstaatlichen Steuern befreit. Die Steuerfreiheit von Kommunalanleihen wird jedoch nur gewährt, wenn die aus dem Emissionserlös finanzierten Projekte einen erheblichen Nutzen für die Allgemeinheit – also die Öffentlichkeit – bringen.
Während viele Anleger trotz der niedrigeren Rendite Kommunalanleihen wegen des Steuervorteils wählen, können steuerpflichtige Anleihen verfügbar sein, die je nach aktueller Steuerklasse eine höhere Rendite nach Steuern bieten.
Arten von steuerpflichtigen Kommunalanleihen
Der Großteil der steuerpflichtigen Kommunalanleihen wird zur Finanzierung der Defizite staatlicher und lokaler Pensionsfonds ausgegeben. Andere Situationen, in denen steuerpflichtige Kommunalanleihen ausgegeben werden können, umfassen die Finanzierung lokaler Sporteinrichtungen, die Finanzierung von infrastrukturbezogenen Reparaturen oder von Investoren geführtem Wohnungsbau oder die Refinanzierung von Schulden.
Build America Bond (BABs) sind ein Beispiel für steuerpflichtige Kommunalanleihen. BABs wurden unter dem American Recovery and Reinvestment Act (ARRA) von 2009 geschaffen und haben, obwohl sie steuerpflichtig sind, spezielle Steuergutschriften und Bundessubventionen entweder für den Emittenten oder den Inhaber der Anleihe. Steuerpflichtige Kommunalanleihen sind bei institutionellen Anlegern und Investmentfonds beliebt, die keine anderen Steuervergünstigungen in Anspruch nehmen können.
Anforderungen an steuerpflichtige Kommunalanleihen
Zinsen aus Kommunalanleihen zur Finanzierung von Projekten ohne offensichtlichen öffentlichen Nutzen sind steuerpflichtig, da der Bund die Finanzierung dieser Projekte nicht bezuschusst. Da Erträge aus solchen Anleihen beim Anleger steuerpflichtig sind, bieten steuerpflichtige Kommunalanleihen risikoadjustierte Renditen, die mit denen anderer steuerpflichtiger Einheiten, wie Unternehmensanleihen und anderen Staatsanleihen, vergleichbar sind. Die Risiken und Vorteile jeder Option hängen von einer Reihe individueller Faktoren ab.
Einige steuerpflichtige Kommunalanleiheemissionen sind von staatlichen und häufig lokalen Steuern befreit. In diesem Fall werden Anleger, die im Emissionsstaat ansässig sind, nicht mit ihren Zinserträgen auf staatlicher Ebene besteuert. Somit wird die effektive Rendite, die sie mit der Anleihe erzielen, tatsächlich höher sein als die angegebene Rendite.