Steuerpflichtige Kommunalanleihe
Was ist eine steuerpflichtige Kommunalanleihe?
Eine steuerpflichtige Kommunalanleihe ist eine festverzinsliche Sicherheit, die von einer lokalen Regierung wie einer Stadt, einem Landkreis oder einer verwandten Behörde ausgegeben wird, um Projekte zu finanzieren, die die Bundesregierung nicht subventioniert, und die nicht steuerfrei ist.
Die zentralen Thesen
- Eine steuerpflichtige Kommunalanleihe ist eine festverzinsliche Sicherheit, die von einer lokalen Regierung wie einer Stadt, einem Landkreis oder einer verwandten Behörde ausgegeben wird, um Projekte zu finanzieren, die die Bundesregierung nicht subventioniert.
- Steuerpflichtige Kommunalanleihen werden in der Regel zur Finanzierung von Projekten verwendet, die nicht direkt der Öffentlichkeit zugute kommen, weshalb ihnen kein Steuerbefreiungsstatus gewährt wird.
- Steuerpflichtige Kommunalanleihen werden hauptsächlich zur Finanzierung der Defizite staatlicher und lokaler Pensionsfonds ausgegeben.
Steuerpflichtige Kommunalanleihen verstehen
Steuerpflichtige Kommunalanleihen werden in der Regel zur Finanzierung einer Tätigkeit ausgegeben, die der Öffentlichkeit keinen großen Nutzen bringt. Dies bedeutet, dass die Bundesregierung diesen Projekten keinen Steuerbefreiungsstatus gewährt.
Ein herausragendes Merkmal der meisten Kommunalanleihen ist, dass sie steuerfrei sind. Eine kommunale Anleihe ist eine Anleihe, die von lokalen und staatlichen Behörden ausgegeben wird, um Projekte zur Verbesserung der Gemeinschaft zu finanzieren, z. B. den Bau von Schulen, Autobahnen und Krankenhäusern. Eine Gemeinde kann auch eine Anleihe im Namen eines privaten Unternehmens ausgeben, das ansonsten möglicherweise keine Finanzierung für das Projekt erhalten kann.
Diese Private Activity Bonds (PABs) ziehen Privatunternehmen an, was zu mehr Arbeitsplätzen in der Region führt. Ein Investor, der eine Kommunalanleihe kauft, leiht Geld an eine Gemeinde, die verspricht, bis zur Fälligkeit der Anleihe regelmäßig Zinsen zu zahlen. Zu diesem Zeitpunkt wird die Hauptinvestition an den Investor zurückgezahlt.
Um die Anleger zum Kauf von Kommunalanleihen zu ermutigen, werden die Anleihen je nach Situation und individuellen Landesgesetzen als von Bundessteuern und einigen Landessteuern befreit eingerichtet. Der Steuerbefreiungsstatus von Kommunalanleihen wird jedoch nur gewährt, wenn die aus dem Emissionserlös finanzierten Projekte der Gemeinschaft insgesamt – mit anderen Worten der Öffentlichkeit – einen erheblichen Nutzen bringen.
Während viele Anleger trotz der geringeren Rendite Kommunalanleihen für den Steuervorteil wählen, sind möglicherweise steuerpflichtige Anleihen verfügbar, die je nach aktueller Steuerklasse des Einzelnen eine höhere Rendite nach Steuern bieten.
Arten von steuerpflichtigen Kommunalanleihen
Der Großteil der steuerpflichtigen Kommunalanleihen wird zur Finanzierung der Defizite staatlicher und lokaler Pensionsfonds ausgegeben. Andere Situationen, in denen steuerpflichtige Kommunalanleihen ausgegeben werden können, umfassen die Finanzierung lokaler Sportanlagen, die Finanzierung infrastrukturbezogener Reparaturen oder von Investoren geführter Wohnungen oder die Refinanzierung von Schulden.
Build America Bond (BABs) sind ein Beispiel für steuerpflichtige Kommunalanleihen. BABs wurden gemäß dem American Recovery and Reinvestment Act (ARRA) von 2009 erstellt und haben, obwohl steuerpflichtig, spezielle Steuergutschriften und Bundeszuschüsse für den Anleiheemittenten oder den Anleihegläubiger. Steuerpflichtige Kommunalanleihen sind bei institutionellen Anlegern und Investmentfonds beliebt, die andere Steuervergünstigungen nicht nutzen können.
Anforderungen an steuerpflichtige Kommunalanleihen
Zinsen aus Kommunalanleihen zur Finanzierung von Projekten ohne offensichtlichen öffentlichen Nutzen sind steuerpflichtig, da die Bundesregierung die Finanzierung dieser Projekte nicht subventioniert. Da die Erträge aus solchen Anleihen in den Händen des Anlegers steuerpflichtig sind, bieten steuerpflichtige Kommunalanleihen risikobereinigte Renditen, die mit denen anderer steuerpflichtiger Unternehmen wie Unternehmensanleihen und anderer Staatsanleihen vergleichbar sind. Die Risiken und Vorteile jeder Option hängen von einer Reihe einzelner Faktoren ab.
Einige steuerpflichtige Kommunalanleihen sind von staatlichen und häufig lokalen Steuern befreit. In diesem Fall werden Anleger, die im Emissionsstaat wohnen, nicht auf ihre Zinserträge auf staatlicher Ebene besteuert. Somit ist die effektive Rendite, die sie mit der Anleihe erzielen, tatsächlich höher als die angegebene Rendite.