Targeted-Distribution-Fonds
Was ist ein Targeted-Distribution-Fonds?
Ein Targeted-Distribution-Fonds ist ein spezialisierter Investmentfonds oder Exchange Traded Fund (ETF), der regelmäßige Zahlungen von Erträgen oder Kapitalgewinnen an seine Anleger ausschüttet. Es ist als langfristige Einnahmequelle für Rentner konzipiert.
Fonds mit gezielter Verteilung haben an Popularität gewonnen, da die Babyboom-Generation in den Ruhestand gealtert ist und von Arbeitgebern gesponserte leistungsorientierte Pensionspläne verschwinden.
Sie werden manchmal als offene Managed-Payout-Fonds bezeichnet.
Die zentralen Thesen
- Ein Fonds mit gezielter Ausschüttung oder ein ETF zahlt seinen Anlegern einen stetigen Ertragsstrom, der eine Mischung aus Dividenden, Zinsen und sogar Kapitalrendite sein kann.
- Einige, aber nicht alle garantieren eine bestimmte Zahlung.
- Der typische Investor in einen Fonds mit gezielter Ausschüttung ist ein Rentner, der eine relativ sichere Einnahmequelle sucht.
Grundlegendes zum Targeted-Distribution-Fonds
Im Gegensatz zu Annuitäten versprechen nicht alle Fonds mit gezielter Ausschüttung einen bestimmten Zahlungsbetrag oder einen Mindestauszahlungsbetrag. Die Zahlungen können je nach aktueller Marktleistung des Fonds variieren.
Einige Fonds sollen die Hauptinvestition schützen und gleichzeitig Dividenden und Zinserträge ausschütten, während andere die Hauptinvestition erschöpfen, um die versprochenen Zahlungen nach Bedarf zu leisten.
Ein Fonds kann seine Kapitalbindungsstrategie oder die inflationsbereinigte Auszahlungsformel angeben. Wenn die Portfolioperformance jedoch nicht zu ausreichenden Renditen führt, sind die Fondsmanager normalerweise nicht verpflichtet, Auszahlungen vorzunehmen oder Hauptanlagen zu schützen.
Risiken und Potenziale
Dies macht diese Instrumente zu einer riskanten Option für einen Anleger, der sich auf einen bestimmten Ertrag aus Anlagen verlassen möchte.
Andere Anleger finden einen verwalteten Auszahlungsplan attraktiv, da er die Inflation im Laufe der Zeit kompensieren oder eine höhere Gesamtauszahlung erzielen kann.
Beispiele für gezielte Verteilungspläne
Der Target Retirement Income Fund von Vanguard richtet sich an Anleger, die bereits in den Ruhestand getreten sind. Der größte Teil des Vermögens ist in Vanguard-Rentenfonds investiert, der Rest verteilt sich auf eine Reihe von Aktienindexfonds und sogar auf einen internationalen Aktienindex.
Der Strategy Shares Nasdaq 7HANDL Index ETF behauptet, der erste ETF mit gezielter Ausschüttung zu sein. Der Großteil der Anlagen erfolgt in Anleihen-ETFs, 30% in Large-Cap-Aktien-ETFs.
Gezielter Verteilungsplan vs. Pensionsplan
Der gezielte Verteilungsplan ist eine von vielen Investitionsentscheidungen, die in den letzten Jahren erfunden wurden, um die privatwirtschaftliche Rente zu ersetzen, die einst amerikanischen Rentnern ein gewisses Maß an Sicherheit bot.
Der amerikanische Privatsektor begann in den 1970er Jahren, leistungsorientierte Renten aufzugeben. Der steuerlich latente, von Unternehmen gesponserte 401 (k) -Rentenfonds wurde 1978 eingeführt, und die Arbeitgeber wechselten schnell zu dieser kostengünstigeren Methode, um eine Leistung für Arbeitnehmer anzubieten.
Die verschwindende Rente
1975 zeigte das US-Arbeitsministerium, dass 88% der Beschäftigten im privaten Sektor durch leistungsorientierte Pläne gedeckt waren. Bis 2005 waren nur 33% der Beschäftigten im privaten Sektor versichert. Bis 2019 war diese Zahl nach Angaben des Bureau of Labour Statistics auf etwa 12% gesunken.
Bei Regierungsangestellten ist die Situation ganz anders. 1975 waren 98% der Beschäftigten des öffentlichen Sektors durch eine Rente gedeckt, 2005 waren es noch 92%.
Viele aktuelle Arbeiter haben keine. Eine 2015 vom Schwartz Center for Economic Policy Analysis an der New School veröffentlichte Studie ergab, dass 68% der Menschen im erwerbsfähigen Alter nicht an einem vom Arbeitgeber gesponserten Pensionsplan jeglicher Art teilgenommen haben.
Viele Analysten haben lange mit einer Krise für Rentner in den kommenden Jahren gerechnet, zumal unterfinanzierte leistungsorientierte Renten Schwierigkeiten haben, liquide zu bleiben.