Zieldatum vs. Indexfonds: Ist ein besser?
In der Welt der Investmentfonds gibt es zwei Hauptkategorien: aktiv verwaltete Fonds und passiv verwaltete ( Index ) Fonds. (Weitere Informationen finden Sie unter: Passives vs. aktives Management.)
Aktiv verwaltete Fonds werden von Portfoliomanagern verwaltet, die Wertpapiere innerhalb des Fonds kaufen und verkaufen, um das Anlageziel des Fonds zu erreichen. Zielterminfonds sind verschiedene aktiv verwaltete Fonds, die zu einem bestimmten Zeitpunkt „fällig“ werden sollen.
Passiv gemanagte Indexfonds einfach kaufen und halten einen Korb von Wertpapieren, die auch den Fonds des Ziel ohne Portfolio passen Umsatz.
Sowohl Aktives Management: Funktioniert es für Sie? )
Indexfonds
Indexfonds sind wahrscheinlich die einfachste Art von Investmentfonds, die heute verfügbar sind. Diese Mittel einfach alle Wertpapiere kaufen, die in einer bestimmten Aktie oder Anleihe notiert sind Index. Beispielsweise besitzt ein S & P 500 Index Fonds jede der 500 Aktien, die in diesem Index enthalten sind, und jede Aktie des Fonds repräsentiert eine ungeteilte Beteiligung an jedem dieser 500 Unternehmen. Für praktisch jeden existierenden Finanzindex im In- und Ausland stehen Indexfonds zur Verfügung. (Weitere Informationen finden Sie unter: Informationen zu Indexfonds.)
Zieldatumsfonds
Fonds mit Stichtag werden so verwaltet, dass die Wertpapiere des Fonds in einer zunehmend konservativen Allokation zugeteilt werden, wenn sich der Stichtag nähert. Zum Beispiel bietet ein Sparsamkeitsplan – der von der Bundesregierung für Arbeitnehmer bereitgestellte Pensionsplan – fünf Kernfonds, die von konservativ bis aggressiv reichen, sowie mehrere Lebenszyklusfonds, die in 10-Jahres-Intervallen fällig werden, wobei der nächste 2020 fällig wird Die Lebenszyklusfonds sind Dachfonds, die die Allokation der fünf Kernfonds aufrechterhalten. Als sie zum ersten Mal ausgegeben werden, 24% des Vermögens in den beiden gehaltenen Anleihefonds mit dem Rest unter den drei Aktienfonds aus den fünf Kernfonds zugewiesen. Dann werden die Mittel langsam alle 90 Tage neu zugewiesen, bis das Zieldatum erreicht ist. Zu diesem Zeitpunkt wird die anfängliche Allokation umgekehrt, wobei 24% der Mittel auf die drei Aktienfonds und die restlichen 76% auf die beiden Rentenfonds aufgeteilt werden. (Weitere Informationen finden Sie unter: Lebenszyklusfonds: Kann es einfacher werden? )
Die meisten anderen Fonds zum Stichtag arbeiten auf ähnliche Weise, wobei die anfängliche Asset Allocation normalerweise auf Wachstum ausgerichtet ist und schrittweise einem stabilen oder einkommensschaffenden Portfolio zugewiesen wird. Diese Fonds verfügen jetzt über ein Gesamtvermögen von mehr als 500 Milliarden US-Dollar und sind in 401 (k) und anderen von Arbeitgebern gesponserten Pensionsplänen immer beliebter geworden. (Weitere Informationen finden Sie unter: Zielterminfonds: Beliebter, billiger als je zuvor.)
Index vs. TD
Als breite Fondskategorien sind Zieltermin- und Indexfonds in vielerlei Hinsicht schwer zu vergleichen, da sie sich sowohl in ihrer Struktur als auch in ihrem Ziel unterscheiden. Zielfonds sind intern in der Regel recht komplexe Instrumente, während Indexfonds von Natur aus völlig transparent und statisch sind. Zielterminfonds verfügen über eine vollständige Palette von Gebührenstrukturen, während Indexfonds aufgrund ihres passiven Managements in der Regel nur wenig oder gar nichts verlangen. Zielterminfonds können in einigen Fällen auch in verschiedene Arten von Wertpapieren investieren, darunter Stamm und Vorzugsaktien, Unternehmens und Schatzanweisungen sowie andere Investmentfonds. Und da die letztgenannte Art von Fonds in der Regel darauf ausgelegt ist, im Laufe der Zeit zunehmend konservative Renditen zu erzielen, ist jeder Vergleich mit einem Indexfonds grundlegend verzerrt. (Weitere Informationen finden Sie unter: Wer profitiert tatsächlich von Zielterminfonds? )
Anleger, die diese beiden Arten von Fonds vergleichen möchten, müssen wahrscheinlich zwei spezifische Fonds auswählen und ihre Wertentwicklung über einige separate, aber identische Zeiträume hinweg vergleichen. Anleger müssen jedoch ihre Ziele berücksichtigen, wenn sie diese Daten anzeigen, da diejenigen, die zu einem bestimmten Zeitpunkt auf ihr Geld zugreifen müssen – beispielsweise wenn das betreffende Zieldatum eintrifft – aufgrund der Tatsache möglicherweise keine guten Kandidaten für einen Indexfonds sind Chance, dass dieser Index kurz vor dem Zeitpunkt, an dem das Geld benötigt wird, erheblich fallen könnte. Diejenigen, die ihre Fonds innerhalb weniger Jahre liquidieren müssen, werden in einem Fonds mit Stichtag wahrscheinlich besser dran sein, da die Wahrscheinlichkeit, einen großen Verlust zu erleiden, mit der Zeit abnimmt, wenn das Zielportfolio konservativer zugeteilt wird. (Weitere Informationen finden Sie unter: 5 Gründe, Indexfonds zu vermeiden.)
Diejenigen, die mindestens 15 oder 20 Jahre lang keine Auszahlung vornehmen müssen, können in einem Indexfonds die Nase vorn haben. Zum Beispiel könnte eine Altersvorsorge in den Vierzigern ratsam sein, einen Indexfonds zu kaufen und darin zu bleiben, bis sie 65 oder 70 erreicht, da der Index in dieser Zeitspanne eine durchschnittliche Rendite von 8% bis 10% pro Jahr erzielt hat. Selbst wenn sich der Markt kurz vor der Pensionierung korrigiert, kann sie dennoch vor einem Fonds mit Stichtag herauskommen, da sie im weiteren Verlauf des Zeitraums stärker am Wachstum beteiligt war. (Weitere Informationen finden Sie unter: Können erweiterte Indexfonds risikoarme Renditen erzielen? )
Das Fazit
Der Vergleich von Fonds zum Stichtag mit Indexfonds ist wie der Vergleich von Äpfeln mit Orangen. Jede Art von Fonds ist für einen etwas anderen Zweck konzipiert, obwohl beide Arten von Fonds es Anlegern ermöglichen, ihr Geld in gewisser Weise mit Autopiloten zu steigern. Weitere Informationen zu Index- und Zieldatumsfonds erhalten Morningstar Inc. ( Finanzberater. (Weitere Informationen finden Sie unter: