Ziel-Risikofonds
Was ist ein Zielrisikofonds?
Ein Zielrisikofonds ist eine Art Investmentfonds mit einer Portfolio- Asset-Allokation, die eine diversifizierte Mischung aus Aktien, Anleihen und anderen Anlagen enthält, um ein gewünschtes Risikoprofil zu erstellen. Der Fondsmanager eines Zielrisikofonds ist dafür verantwortlich, alle im Fonds befindlichen Wertpapiere zu überwachen, um sicherzustellen, dass das Risiko nicht höher oder niedriger als das Zielrisiko des Fonds ist.
Die zentralen Thesen
- Zielrisikofonds versuchen, im Laufe der Zeit ein bestimmtes Risiko in ihrem Portfolio zu etablieren und aufrechtzuerhalten.
- Diese werden häufig als „konservativ“ bis „aggressiv“ bezeichnet, wobei ein Anleger das für ihn am besten geeignete Risikoprofil auswählen kann.
- Im Gegensatz zu Fonds mit Stichtag, die das Risiko im Laufe der Zeit reduzieren, behalten Fonds mit Zielrisiko ihr Risikoniveau normalerweise auf unbestimmte Zeit bei.
Grundlegendes zu Zielrisikofonds
Zielrisikofonds bezeichnen sich in der Regel als „konservativ“, „moderat risikobehaftet“ oder „aggressiv“ in Bezug auf ihr Risiko, damit Anleger das Zielrisikoniveau in den Griff bekommen können. Unabhängig von der verwendeten Kennzeichnung soll den Anlegern ein relativ konstantes Risiko geboten werden.
Mit Target-Risk-Fonds können Anleger ihr Risiko während ihres gesamten Lebens anpassen. Diese Fonds können einen Gleitpfad haben, der das Zielrisiko im Laufe der Zeit ändert. Oft zielen Anleger in jungen Jahren auf ein höheres Risiko oder eine höhere Volatilität ab, versuchen jedoch, ihr Risiko zu verringern, wenn sie älter werden und sich dem Ruhestand nähern.
Der Manager eines Zielrisikofonds ist dafür verantwortlich, dass das Risiko des Fonds im Ziel liegt, und die Gebühren für den Betrieb des Fonds (zusätzlich zu den Gebühren, die von Investmentfonds des Zielrisikofonds erhoben werden) werden kompensiert der Mehrwertdienst.
Target-Risk-Fonds vs. Target-Date-Fonds
Ein Zieldatumsfonds ist ein Fonds, der von einer Investmentgesellschaft angeboten wird und versucht, das Vermögen über einen bestimmten Zeitraum für ein bestimmtes Ziel zu steigern. Zielterminfonds werden in der Regel nach dem Jahr benannt, in dem der Anleger mit der Nutzung der Vermögenswerte beginnen möchte. Die Fonds sind so strukturiert, dass sie zu einem späteren Zeitpunkt einen Kapitalbedarf decken, z. B. den Ruhestand. Die Asset Allocation eines Fonds zum Stichtag ist daher eine Funktion des festgelegten Zeitrahmens, der zur Erreichung des angestrebten Anlageziels zur Verfügung steht. Die Risikotoleranz eines Fonds mit Zieldatum wird konservativer, wenn er sich seinem objektiven Zieldatum nähert.
Funktionsweise von Zielrisikofonds
Zielrisikofonds bieten einzelnen Anlegern auch die Möglichkeit, eine gut diversifizierte Mischung aus Aktien und Anleihen in einem einzigen Investmentfonds zu erhalten. Zielrisikofonds bilden eine Mischung aus Aktien und Anleihen, die sich an einem angestrebten Risikoniveau ausrichten. Ein aggressiver Zielrisikofonds kann 75 bis 100 Prozent seines Vermögens in Aktien investieren (das verbleibende Vermögen in Anleihen), während ein konservativer Zielrisikofonds möglicherweise den entgegengesetzten Vermögensmix aufweist. In der Regel investieren Anleger ihr Geld zu Beginn ihres Anlagelebenszyklus in aggressivere Zielrisikofonds und konzentrieren sich auf das Wachstum ihres Vermögens, während ältere Anleger eher konservativere Allokationen vornehmen, um ihr Vermögen zu schützen, wenn der Ruhestand näher rückt.