TCE-Verhältnis (Tangible Common Equity)

Die TCE-Quote (Tangible Common Equity) misst das materielle Stammkapital eines Unternehmens in Bezug auf die materiellen Vermögenswerte des Unternehmens. Es kann verwendet werden, um die nachhaltigen Verluste einer Bank zu schätzen, bevor das Eigenkapital ausgelöscht wird. Die TCE-Quote (Tangible Common Equity) wird berechnet, indem zunächst der Wert des materiellen Stammkapitals des Unternehmens ermittelt wird, dh das Stammkapital des Unternehmens abzüglich Vorzugsaktien abzüglich immaterieller Vermögenswerte. Das materielle Eigenkapital wird dann durch die materiellen Vermögenswerte des Unternehmens geteilt, die durch Abzug der immateriellen Vermögenswerte des Unternehmens von der Bilanzsumme ermittelt werden. Abhängig von den Umständen des Unternehmens können Patente für diese Gleichung von immateriellen Vermögenswerten ausgeschlossen werden, da sie manchmal einen Liquidationswert haben können.

Aufschlüsselung der TCE-Quote (Tangible Common Equity)

Als materielles Stammkapital (Stammkapital – Vorzugsaktien – immaterielle Vermögenswerte) wird eine Schätzung des Liquidationswerts eines Unternehmens angesehen. Da immaterielle Vermögenswerte häufig sehr niedrige Liquidationswerte aufweisen, werden die immateriellen Vermögenswerte von dieser Zahl abgezogen. Bei einer Liquidation des Unternehmens könnte materielles Stammkapital für die Verteilung an die Aktionäre übrig bleiben. Die materielle Eigenkapitalquote kann als Maß für die Hebelwirkung verwendet werden. Hohe Quotenwerte weisen auf eine geringere Hebelwirkung und eine größere Menge an materiellem Eigenkapital im Vergleich zu materiellen Vermögenswerten hin. Dieses Verhältnis wurde bei der Bewertung von Banken während der Kreditkrise im Jahr 2008 populär. Es wurde als Maß dafür verwendet, wie gut eine Bank im Vergleich zu ihren Verbindlichkeiten kapitalisiert ist.