Materielles Stammkapital (TCE)
Was ist materielles Stammkapital (TCE)?
Tangible Common Equity (TCE) ist ein Maß für das physische Kapital eines Unternehmens, das verwendet wird, um die Fähigkeit eines Finanzinstituts zu bewerten, mit potenziellen Verlusten umzugehen. Das materielle Eigenkapital wird berechnet, indem die immateriellen Vermögenswerte (einschließlich Goodwill) und das Vorzugskapital vom Buchwert des Unternehmens abgezogen werden.
Die zentralen Thesen
- Tangible Common Equity (TCE) ist ein Maß für das physische Kapital eines Unternehmens, das verwendet wird, um die Fähigkeit eines Finanzinstituts zu bewerten, mit potenziellen Verlusten umzugehen.
- Die Messung des TCE eines Unternehmens ist besonders nützlich, um Unternehmen zu bewerten, die über große Mengen an Vorzugsaktien verfügen, wie beispielsweise US-Banken, die in der Finanzkrise 2008 Rettungsgelder des Bundes erhalten haben.
- Die TCE-Quote (TCE dividiert durch Sachanlagen) ist ein Maß für die Eigenkapitalausstattung einer Bank. Diese Kennzahl misst das materielle Eigenkapital eines Unternehmens in Bezug auf die materiellen Vermögenswerte des Unternehmens.
Verständnis des materiellen Eigenkapitals
Unternehmen besitzen sowohl materielle (physische) als auch immaterielle Vermögenswerte. Ein Gebäude ist zum Beispiel materiell, während ein Patent nicht greifbar ist. Das gleiche gilt für das Eigenkapital eines Unternehmens. Finanzunternehmen werden am häufigsten mit TCE bewertet.
Die Messung des TCE eines Unternehmens ist besonders nützlich für die Bewertung von Unternehmen, die über große Mengen an Vorzugsaktien verfügen, wie beispielsweise US-Banken, die in der Finanzkrise 2008 Rettungsgelder des Bundes erhalten haben. Im Austausch für Rettungsfonds gaben diese Banken große Mengen an Vorzugsaktien an die Bundesregierung aus. Eine Bank kann TCE steigern, indem sie Vorzugsaktien in Stammaktien umwandelt.
Die Verwendung von greifbarem Common Equity kann auch zur Berechnung einer Eigenkapitalquote als eine Möglichkeit zur Bewertung der Solvenz einer Bank verwendet werden und gilt als konservatives Maß für ihre Stabilität.
TCE ist nicht nach GAAP oder Bankvorschriften erforderlich und wird normalerweise intern als einer von vielen Indikatoren für die Kapitaladäquanz verwendet.
Besondere Bedingungen
Die TCE-Quote (TCE dividiert durch Sachanlagen) ist ein Maß für die Eigenkapitalausstattung einer Bank. Die TCE-Quote misst das materielle Eigenkapital eines Unternehmens in Bezug auf die materiellen Vermögenswerte des Unternehmens. Es kann verwendet werden, um die nachhaltigen Verluste einer Bank abzuschätzen, bevor Eigenkapital vernichtet wird.
Abhängig von den Umständen des Unternehmens können Patente für die Zwecke dieser Gleichung von den immateriellen Vermögenswerten ausgeschlossen werden, da sie manchmal einen Liquidationswert haben können.
Eine andere Möglichkeit, die Zahlungsfähigkeit einer Bank zu bewerten, besteht darin, ihr Tier-1-Kapital zu betrachten, das aus Stammaktien, Vorzugsaktien, einbehaltenen Gewinnen und latenten Steueransprüchen besteht. Banken und Aufsichtsbehörden verfolgen das Kernkapitalniveau 1, um die Stabilität einer Bank zu bewerten.
Insbesondere Wertpapiere mit geringerem Risiko, die von einer Bank gehalten werden, wie beispielsweise US-Schatzanweisungen, bieten mehr Sicherheit als Wertpapiere mit geringer Bonität. Die Regler müssen nicht regelmäßig Anträge von Tier -1 -Kapitalniveaus, aber sie kommen ins Spiel,wenn die Federal Reserve leitet Stresstests für Banken.
Beispiel für materielles Stammkapital
Die Bank of America (BAC ) hatte für das Geschäftsjahr 2019 einen Buchwert von 267,9 Milliarden US-Dollar. Der Firmenwert belief sich auf 68,95 Milliarden US-Dollar, die immateriellen Vermögenswerte auf eine Milliarde US-Dollar und die Vorzugsaktien auf 23 Milliarden US-Dollar. Somit belief sich das materielle Stammkapital der Bank of America Ende 2019 auf 174,95 Milliarden US-Dollar (267,9 Milliarden US-Dollar – 68,95 Milliarden US-Dollar – 1 Milliarde US-Dollar – 23 Milliarden US-Dollar). Viele Banken weisen in den ergänzenden Dokumenten zu ihren Jahresabschlüssen konkretes hartes Eigenkapital aus.