Wie man wie ein Investor spricht
Wenn es darum geht, die lange und kurze des Investierens zu verstehen, die meisten beginnen Anleger müssen lernen, was wie eine neue Sprache zu sein scheint. Tatsächlich stammt der Begriff „Long and the Short“ von den Finanzmärkten.
In diesem Artikel diskutieren wir einige Schlüsselbegriffe, die Ihnen helfen, andere Marktteilnehmer besser zu verstehen und mit ihnen zu kommunizieren. Diese Begriffe werden in den Aktien, Derivate, Futures, Rohstoff- und Devisen (oder Währungs-) Märkten verwendet. Sie erfahren, was Kaufen, Verkaufen und Leerverkauf für Anleger wirklich bedeuten und wie sie bestimmte Begriffe mit verwirrenderen Wörtern wie bullish und bearish austauschen können. Um das Problem noch zu verschlimmern, fügen Optionshändler einige andere Begriffe hinzu, wie zum Beispiel „einen Vertrag schreiben“ oder „einen Vertrag verkaufen“. Wenn Sie beginnen, bequemer über die Märkte zu kommunizieren, sind Sie besser informiert und können kluge Anlageentscheidungen treffen.
Long-Positionen und Shorting
Die Finanzmärkte ermöglichen es Ihnen, ein paar Dinge zu tun, die im Alltag wirklich üblich sind, und ein paar Dinge, die es nicht sind. Wenn Sie ein Auto kaufen, besitzen Sie dieses Auto. An der Börse, auch Aktienmarkt genannt, besitzt man beim Kauf einer Aktie diese Aktie. Sie sind auch „Long“ auf der Aktie oder haben eine Long-Position. Egal, ob Sie Futures, Währungen oder Rohstoffe handeln, wenn Sie eine Long-Position halten, bedeutet dies, dass Sie sie besitzen und hoffen, dass sie an Wert gewinnt. Um eine Long-Position zu schließen, verkaufen Sie sie.
Leerverkäufe werden den meisten neuen Anlegern wahrscheinlich etwas fremd vorkommen, da das Leerverkaufen einer Position am Aktienmarkt den Verkauf von Aktien bedeutet, die Sie eigentlich nicht besitzen. Maklerfirmen erlauben Spekulanten, Aktien zu leihen und auf dem freien Markt zu verkaufen, mit der Verpflichtung, die Aktien schließlich zurückzugeben. Der Anleger verkauft die Aktie dann zum Tageskurs in der Hoffnung, sie zu einem niedrigeren Preis zurückzukaufen, während er die Differenz einstreicht. Katalogfirmen und Online-Händler nutzen dieses Konzept täglich, indem sie ein Produkt zu einem höheren Preis verkaufen und es dann schnell von einem Lieferanten zu einem niedrigeren Preis kaufen. Der Begriff stammt aus einer Situation, in der eine Person versucht, eine Rechnung zu bezahlen, aber das Geld „knapp“ ist.
Es könnte Sie interessieren, dass manche Leute Shorting für unpatriotisch oder „schlecht“ halten. Der Satz „Amerika nicht leer verkaufen“ wurde John Pierpont Morgan Sr. (JP Morgan) zugeschrieben. Die Debatte gegen Leerverkäufe dauert bis heute an.
Der Währungsvorbehalt
Beim Handel mit Fremdwährungen auf dem „ Spot “-Markt (Währungen und viele Rohstoffe werden auf den Futures- oder Spotmärkten gehandelt), sind Sie normalerweise in einer Währung long und in einer anderen short. Dies liegt daran, dass Sie eine Währung gegen eine andere tauschen und daher verschiedene Weltwährungen paarweise handeln.
Wenn Sie beispielsweise glauben, dass der US-Dollar steigen wird, der Euro jedoch fallen wird, können Sie beim Euro shorten und beim Dollar long bleiben. Wenn Sie glauben, dass der Dollar steigen und der japanische Yen fallen wird, könnten Sie beim Dollar long und beim Yen short sein.
Bullish vs. Bearish
Andere Begriffe, die Anfängern oft neu sind, sind „ bullisch “ und „ bärisch “. Der Begriff bullish wird verwendet, um das Gefühl einer Person zu beschreiben, dass der Markt steigen wird, während bearish eine Person beschreibt, die glaubt, dass der Markt fallen wird. Am häufigsten erinnern sich die Leute an diese Begriffe, dass ein Stier angreift, indem er seinen Kopf einzieht und seine Hörner nach oben bringt. Ein Bär greift an, indem er seine Pfoten nach unten streicht.
Chicago ist die Heimat der Rohstoff- und Terminmärkte; Zufällig sind die Profi-Basketballmannschaft die Bulls und die Profi-Fußballmannschaft die Bears. Das Maskottchen der Chicago Cubs ist ein Bärenjunges.
Es ist auch üblich, dass Anleger die Begriffe „Long“ oder „Short“ verwenden, um ihre Marktstimmung zu beschreiben. Anstatt zu sagen, dass sie auf dem Markt bullish sind, können Anleger sagen, dass sie auf dem Markt long sind. Auf der anderen Seite können Anleger sagen, dass sie auf dem Markt short sind, anstatt den Begriff bärisch zu verwenden. Beide Begriffe sind akzeptabel, wenn Sie Ihre Marktstimmung beschreiben. Es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass Short und Long normalerweise bedeuten, dass Sie in jedem Markt, den Sie handeln, eine bestimmte Position haben, aber wie Sie sehen, ist dies nicht immer der Fall.
Calls vs. Puts
Der Derivatemarkt wird auch als Optionsmarkt bezeichnet. Optionen sind Verträge, bei denen eine Partei sich verpflichtet, ein bestimmtes Wertpapier (Sicherheit ist ein Oberbegriff für jedes Finanzprodukt) zu einem festgelegten Preis und einer festgelegten Zeit von oder an eine andere Partei zu kaufen oder zu verkaufen. Optionen sind auf dem Aktienmarkt sehr verbreitet, werden aber auch auf den Futures- und Rohstoffmärkten eingesetzt. Der Devisen- (oder Währungs-) Markt ist bekannt für sehr kreative Derivate, die als „exotische Optionen“ bekannt sind.
Für unsere Zwecke beziehen wir uns auf Optionen an der Börse, da dies für die meisten Anleger die erste Einführung in Derivate ist.
Optionen sind Calls und Puts.
Call-Optionen geben dem Kontraktkäufer das Recht, Aktien zu einem festgelegten Preis an oder vor einem festgelegten Datum zu kaufen. Normalerweise verkauft ein anderer Investor einen Call-Kontrakt, was bedeutet, dass er glaubt, dass die Aktie unverändert bleibt oder sinkt. Die Person, die den Anruf kauft, ist im Kontrakt long, während die Person, die den Kontrakt verkauft, Short ist.
Eine Put-Option ermöglicht es dem Kontraktkäufer, Aktien zu einem festgelegten Preis vor einem festgelegten Datum zu verkaufen. Wie bei einer Call-Option gibt es in der Regel einen anderen Anleger, der bereit ist, den Optionskontrakt zu verkaufen, was auch bedeutet, dass der Anleger glaubt, dass die Aktie entweder in etwa gleich bleiben oder im Wert steigen wird. Die Person, die den Optionskontrakt kauft, ist also im Kontrakt long und die Person, die den Kontrakt verkauft, ist short.
Der Verkauf von Optionen unter Verwendung des Derivat-Dialekts wird auch komplizierter, da sie nicht nur die Begriffe „verkaufen“ oder „short“ in Bezug auf den Kontrakt verwenden, sondern auch Optionshändler sagen, dass sie einen Kontrakt „geschrieben“ haben. Heutzutage sind die Verträge standardisiert und niemand „schreibt“ den Vertrag wirklich, aber der Begriff ist immer noch sehr gebräuchlich.
Covered Calls sind oft eine der ersten Optionsstrategien, die Anleger lernen – diese beinhalten den gleichzeitigen Kauf einer Aktie und den Verkauf eines Call-Kontrakts. Die gekauften Aktien dienen als „Sicherheiten“ für den Fall, dass der Call durch den Optionskäufer ausgeübt wird und der Verkäufer die Aktien unter Beibehaltung der für den Verkauf der Option gewonnenen Prämie abgeben kann. Da Anleger gleichzeitig eine Aktie kaufen und einen Call verkaufen, verwenden sie eine “ Buy-Write „-Order.
Die Quintessenz
An dieser Stelle werden Sie vielleicht feststellen, dass Sie einige der soeben besprochenen Vokabeln noch einmal lesen. Machen wir eine kurze Zusammenfassung. Anleger werden entweder sagen, dass sie auf dem Markt bullisch oder long sind – oder auf dem Markt bärisch oder short. Wenn wir auf dem Devisenkassamarkt in einer Währung long sind, sind wir gleichzeitig in einer anderen Währung short. Dies kann verwirrend sein, aber nicht annähernd so verwirrend wie der Optionsmarkt.
Auf dem Optionsmarkt können wir sagen, dass wir bei einer Aktie optimistisch sind und dann einen Put shorten, denn während wir bullish sind, können wir entweder einen Call kaufen oder einen Put verkaufen. Wir können bei einer Aktie bärisch und bei einem Put long sein, denn wenn wir bärisch sind, können wir entweder einen Put kaufen oder einen Call verkaufen. Dies kann auch bedeuten, dass wir am Markt short sind, indem wir bei einem Put long gehen, oder am Markt long, indem wir einen Call shorten. Sie können sich das sprachliche Lachen vorstellen, das von einer Gruppe von Optionskäufern ausgeht, die miteinander sprechen.
Nicht nur in der Finanzwelt ist die Überwindung der Sprachbarriere in vielen Fällen einer der entscheidenden Schlüssel zum Erfolg. Investieren birgt eigene Sprachbarrieren, die durch Übersetzung der Begriffe und Überwindung der Syntax abgebaut werden müssen.