Sprechen Sie mit Ihren Kunden über finanzielle Zwänge

Die Untersuchung verschiedener finanzieller Zwänge hat im 21. Jahrhundert eine Blütezeit erlebt, aber der größte Teil der Literatur ist dem Verständnis der Zwänge von Unternehmen gewidmet. Einschränkungen sind für die Finanzen eines Einzelnen oder einer Familie ebenso wichtig, und geschulte Finanzberater können eine Schlüsselrolle dabei spielen, ihren Kunden zu helfen, die Einschränkungen ihrer eigenen Ziele zu verstehen. Dies gilt unabhängig davon, ob der Kunde ein Ferienhaus kaufen, ein Unternehmen gründen oder einfach nur den Vorruhestand planen möchte.

Arten von finanziellen Einschränkungen

Finanzielle Beschränkungen sind eher spezifische und objektive Hindernisse als allgemeiner oder subjektiver Natur. Dies unterscheidet Beschränkungen und deren Untersuchung von üblichen Ausreden wie „Ich habe nicht genug Geld, um in diese Aktie zu investieren“ oder „Ich kann Investitionen nur schwer verstehen“. Stellen Sie sich das als den Unterschied vor, ob Sie jemandem sagen, welche Autobahn er zwischen Kansas City und Denver nehmen soll, oder ob Sie ihm eine Straßenkarte mit spezifischen Informationen zu Geschwindigkeitsfallen, schlechten Wetterbedingungen oder langen Strecken ohne Tankstellen zeichnen.

Für den Anleger ist eine finanzielle Einschränkung jeder Faktor, der die Menge oder Qualität der Anlagemöglichkeiten einschränkt. Sie können intern oder extern sein (die obigen Beispiele könnten beide als eine Form von interner Einschränkung angesehen werden, wie beispielsweise mangelndes Wissen oder schlechter Cashflow). Jeder Investor ist mit internen und externen Zwängen konfrontiert.

Einige Einschränkungen sind gesunder Menschenverstand. Jeder Investor muss zum Beispiel seine eigenen Zeithorizonte verstehen. Dies gilt gleichermaßen für eine Kundin mit einer fünfjährigen Tochter, die genug Geld sparen möchte, um ihr eine vierjährige Universitätsausbildung zu ermöglichen, und für die 50-Jährige, die mit der Altersvorsorge im Rückstand ist und dies tun möchte vor dem 70. Lebensjahr aufhören zu arbeiten.

Alle Kunden unterliegen bei ihren Investitionen steuerlichen Beschränkungen. Gehen Sie bei der Diskussion der Ruhestandsziele von Kunden genau auf die negativen Auswirkungen der Besteuerung auf alle realisierten Gewinne und erzielten Einkommen ein, auch nach der Pensionierung. Wenn der Kunde ein Unternehmen gründen oder in Alternativen wie Edelmetalle oder Kunst investieren möchte, sollten Sie alle rechtlichen und regulatorischen Einschränkungen hervorheben. High-Net-Worth-Kunden können besondere Interessen an philanthropischen Organisationen oder Reisen haben, aber jede davon ist mit Einschränkungen und Opportunitätskosten verbunden.

Liquiditätsrisikomanagement

Das Liquiditätsrisikomanagement ist ein Paradebeispiel für einen Bereich, der in der Wirtschaft gründlich studiert, aber zu selten systematisch auf persönliche Anlagen angewendet wird. Kurz gesagt ist ein Liquiditätsrisiko das Risiko, dass einem bestimmten Wirtschaftssubjekt (z. B. Einzelperson, Unternehmen oder Land) vorübergehend die Liquidität ausgeht. Bei fast jeder Investition handelt es sich um einen Vermögenswert, der weniger liquide als Bargeld ist, sodass der Anleger und sein Berater überlegen müssen, wie die Investition den zukünftigen Cashflow begrenzt.

Die Altersvorsorge kombiniert vier Arten von finanziellen Beschränkungen: Liquiditätsrisiko, Zeithorizont, Steuern und rechtliche/regulatorische Beschränkungen. Wenn Sie einem 35-jährigen Kunden empfehlen, 5.000 USD pro Jahr auf ein individuelles Rentenkonto (IRA) einzuzahlen, sollten Sie verstehen, dass diese Person in den nächsten 24,5 Jahren effektiv 122.500 USD für ein nicht liquides Konto verwendet. Mit einigen Ausnahmen kann Ihr Kunde diese Vermögenswerte nicht abrufen, ohne eine hohe Gebühr an die Regierung zu zahlen.

Diese zusätzlichen 122.500 US-Dollar nicht auszugeben, ist eine Einschränkung und muss ausdrücklich als solche gekennzeichnet werden. Ihr Kunde sollte den Kompromiss verstehen, ob er vor dem Ruhestand keine 122.500 US-Dollar ausgibt, um mehr als 122.500 US-Dollar an Einkommen nach dem Ruhestand zu erhalten.

Vermeidung von Mehrausgaben im Ruhestand

Als die Sozialversicherung eingeführt wurde, wurde der durchschnittliche Amerikaner nicht 65 Jahre alt.1Es wurde erwartet, dass weniger als die Hälfte aller Beitragszahler jemals Leistungen aus dem System erhalten würden. Es überrascht nicht, dass private Unternehmen in den 1940er und 1950er Jahren höhere Renten anbieten konnten, als die durchschnittliche Lebenserwartung viel niedriger war.

Die durchschnittliche Lebenserwartung der 2018 geborenen Amerikaner betrug etwa 78,7 Jahre.2 Ein langes Leben ist ein Segen und eine Einschränkung. Ihr Kunde kann es sich nicht leisten, nach dem 65. Lebensjahr jedes Jahr 10 % seines Altersguthabens auszugeben, wenn er plant, bis 85 zu leben. Es liegt an den Finanzberatern, ihren älteren Kunden zu helfen, im Ruhestand nicht zu viel auszugeben.