Nehmen oder bezahlen
Was ist Take or Pay?
Take or Pay ist eine vertraglich vereinbarte Bestimmung, bei der eine Partei verpflichtet ist, entweder die Ware anzunehmen oder einen bestimmten Betrag zu zahlen. Die Einnahme oder Zahlung von Rückstellungen kommt sowohl dem Käufer als auch dem Verkäufer durch die Risikoteilung zugute und kann der Gesellschaft zugute kommen, indem der Handel erleichtert und die Transaktionskosten gesenkt werden.
Die zentralen Thesen
- Take or Pay ist eine Art der Bestimmung in einem Kaufvertrag, die dem Verkäufer einen Mindestanteil der vereinbarten Zahlung garantiert, wenn der Käufer nicht die volle vereinbarte Menge der Ware tatsächlich kauft.
- Take-or-Pay-Vorkehrungen finden sich häufig im Energiesektor, wo die Gemeinkosten hoch sind.
- Die Einnahme von Lohnrückstellungen kommt Käufern, Verkäufern und der Wirtschaft insgesamt zugute, indem sie das Risiko von Gemeinkosten teilen und den Handel erleichtern, der andernfalls nicht stattfinden würde.
Take or Pay verstehen
Im Allgemeinen werden zwischen Unternehmen mit ihren Lieferanten Take-or-Pay-Bestimmungen getroffen, die verlangen, dass das einkaufende Unternehmen bis zu einem bestimmten Termin eine vereinbarte Warenlieferung vom Lieferanten abnimmt, andernfalls eine Geldstrafe an den Lieferanten zahlen muss. Diese Art von Vereinbarung kommt dem Lieferanten zugute, indem das Risiko verringert wird, Geld für Kapital zu verlieren, das für die Herstellung des Produkts ausgegeben wird, das er verkaufen möchte. Dies kommt dem Käufer zugute, da er einen niedrigeren ausgehandelten Preis verlangen kann, da er einen Teil des Risikos des Lieferanten übernimmt. Dies kann insgesamt ein Nettogewinn für die Wirtschaft sein, da es durch eine bessere Aufteilung des Risikos zwischen Käufern und Lieferanten Transaktionen erleichtert, die andernfalls möglicherweise nicht stattfinden würden, zusammen mit den damit verbundenen Handelsgewinnen.
Take-or-Pay-Bestimmungen sind im Energiesektor aufgrund der erheblichen Gemeinkosten der Lieferanten für die Bereitstellung von Energieeinheiten wie Erdgas oder Rohöl und der Volatilität der Preise für Energierohstoffe weit verbreitet. Die Gemeinkosten für die Bereitstellung von Rohöl sind beispielsweise im Vergleich zu einem Haarschnitt sehr hoch. Take-or-Pay-Verträge bieten Energieversorgern einen Anreiz, im Voraus Kapital zu investieren, da sie ein gewisses Maß an Sicherheit haben, ihre Produkte verkaufen zu können. Ohne Take-and-Pay-Bestimmungen tragen die Lieferanten das gesamte Risiko, dass der laufende Energiebedarf des Käufers versiegt oder eine Preisschwankung den Käufer zum Vertragsbruch veranlassen könnte. Lieferanten könnten auch von den Käufern aufgehalten werden, wenn sie Overhead-Investitionen getätigt haben, die an Wert verlieren, wenn der Käufer die Produktion nicht wie vereinbart kauft, ohne den garantierten Mindestumsatz eines Take-or-Buy-Vertrags. Hold-ups sind eine Art von Transaktionskosten, die vom Ökonomen Oliver Williamson identifiziert wurden und bei solchen beziehungsspezifischen Vermögenswerten anfallen.
Zum Beispiel kann Firma A einen Vertrag über den Kauf von 200 Millionen Kubikfuß Erdgas vom Lieferanten, Firma B, über einen Zeitraum von 10 Jahren zu einer vereinbarten Rate von 20 Millionen Kubikfuß pro Jahr abschließen. Unternehmen A kann jedoch feststellen, dass es in einem bestimmten Jahr nur 18 Millionen benötigt. Wenn sie die geplanten 20 Millionen nicht kaufen, wird ihnen eine Gebühr fällig, die im ursprünglichen Vertrag vereinbart wurde. Normalerweise sind diese Gebühren geringer als der Kaufpreis; Nachdem Unternehmen A auf 2 Millionen Kubikfuß an gekauftem Erdgas verzichtet hat, kann eine Gebühr von 50 % des Vertragspreises von 2 Millionen Kubikfuß erhoben werden.
Wenn die Weltgaspreise während der Vertragslaufzeit sinken, möchte Unternehmen A die Lieferung des Gases möglicherweise ablehnen und stattdessen Gas von einem anderen Lieferanten, Unternehmen C, zum neuen, niedrigeren Preis kaufen und stattdessen die vereinbarte Vertragsstrafe an. zahlen Unternehmen B. Es liegt im Interesse von Unternehmen A, dies zu tun, wenn die Gesamtkosten des Gases von Unternehmen C zuzüglich der Vertragsstrafe geringer sind als der ursprünglich ausgehandelte Preis für die Abnahme des Gases von Unternehmen B.
In dieser Situation profitieren beide Parteien von der Take- oder Pay-Regelung. Firma A erhält von Firma C nur die benötigte Gasmenge zu geringeren Gesamtkosten, als sie bezahlt hätte; Unternehmen B erhält den Strafpreis von Unternehmen A, anstatt nichts zu gewinnen, wenn Unternehmen A einfach den Lieferanten wechseln würde, wenn keine Take-and-Pay-Bestimmung vorliegt.