Jährliche Gesamtbetriebskosten des Fonds
Wie hoch sind die jährlichen Gesamtbetriebskosten des Fonds?
Die jährlichen Gesamtbetriebskosten des Fonds sind die Kosten eines Fonds, wie Verwaltungs- und Transaktionsgebühren sowie 12b-1-Gebühren, die als Prozentsatz des Gesamtvermögens des Fonds ausgewiesen werden. Die gesamten jährlichen Betriebskosten des Fonds müssen den Anlegern in einem Fondsprospekt offengelegt werden. Sie werden als Gesamtkostenquote (TER) ausgewiesen, die die Aufwendungen in Prozent der Bilanzsumme darstellt.
Die zentralen Thesen
- Die jährlichen Gesamtbetriebskosten des Fonds sind die Kosten eines Fonds, die oft als Gesamtvermögen eines Fonds ausgewiesen werden.
- Die gesamten jährlichen Betriebskosten des Fonds müssen den Anlegern in einem Fondsprospekt offengelegt werden.
- Zu den wichtigsten Kategorien der Betriebskosten des Fonds gehörten Verwaltungsgebühren, 12b-1-Gebühren (oder Vertriebsgebühren) und andere Kosten.
- Die Verkaufslasten eines Fonds sind nicht in den jährlichen Betriebskosten enthalten.
Grundlegendes zu den jährlichen Gesamtbetriebskosten des Fonds
Bei der Analyse der jährlichen Fondsbetriebskosten eines Fonds sehen Anleger häufig die folgenden Kategorien: Verwaltungsgebühren, Vertriebs- oder 12b-1-Gebühren und andere Transaktionskosten.
Die Betriebsausgaben des Fonds können brutto oder netto klassifiziert werden. Die Verkaufskosten eines Fonds sind nicht in seinen jährlichen Betriebskosten enthalten, werden jedoch im Prospekt ausgewiesen und sind ein zusätzlicher Faktor, der bei der Analyse der Gebühren und Aufwendungen eines Fonds zu berücksichtigen ist.
Besondere Überlegungen
Brutto vs. Netto
Ein Fonds kann eine Brutto- und Nettokostenquote ausweisen, wenn er mit Unternehmen einen Vertrag über Gebührenbefreiungen und -rabatte abgeschlossen hat. Gebührenbefreiungen und -rabatte werden in der Regel für einen bestimmten Zeitraum vereinbart. Eine Bruttokostenquote zeigt die jährlichen Gesamtausgaben eines Fonds ohne Verzichtserklärungen oder Abschläge.
Die Nettokostenquote zeigt die jährlichen Ausgaben mit Gebührenbefreiungen und -rabatten. Ausnahmen und Rabatte können möglicherweise verlängert werden. Ein Anleger kann jedoch damit rechnen, die Bruttokostenquote zu zahlen, wenn Rabatte auslaufen.
Verkaufsladungen
Beim Kauf und Verkauf von börsennotierten Fonds über Full-Service-Maklerfirmen zahlen Anleger in der Regel Verkaufsgebühren. Die Fondsgesellschaft legt die Verkaufsladepläne fest und ist im Fondsprospekt aufgeführt. An Vermittler gezahlte Verkaufsgebühren sind nicht in den Gesamtausgaben eines Fonds enthalten.
Arten der jährlichen Gesamtbetriebskosten des Fonds
Verwaltungsgebühren
Verwaltungsgebühren machen oft den größten Teil der Betriebsausgaben eines Fonds aus. Die Verwaltungsgebühren sind für aktiv verwaltete Fonds höher. Die Verwaltungsgebühren reichen von 0,20% bis 2,00%.
Vertriebsgebühren
Vertriebsgebühren sind ein wesentlicher Teil der Betriebskosten eines Fonds. Vertriebsgebühren können auch als 12b-1-Gebühren bezeichnet werden. Diese Gebühren werden an Dritte gezahlt, die mit dem Fonds für seinen Vertrieb zusammenarbeiten. Vertriebsgebühren können an eine Drittvertriebsstelle gezahlt werden, die aktiv mit der Fondsgesellschaft zusammenarbeitet, um den Vertrieb eines Fonds über mehrere Kanäle sicherzustellen.
Einige Fonds zahlen den Vermittlern nachlaufende Vertriebsgebühren. Die Vertriebsgebühren für Vermittler werden nach dem Verkaufsprovisionsplan eines Fonds strukturiert. Fonds, die hohe Verkaufsbelastungen für Vermittler verlangen, haben in der Regel niedrigere 12b-1-Gebühren und umgekehrt.